专题报告 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 汪毅021-61680675 Email:yiw@cgws.com 执业证书编号:S1070512120003 联系人（研究助理）： 陆佳伟021-61680362 Email:lujiawei@cgws.com 从业证书编号:S1070116070018 长城主题策略周报在已发布行业深度报告的基础上，阶段性地围绕某些热点主题，持续跟踪若干个月，传递相关领域最新资讯、挖掘市场投资机会。 欢迎关注！ <<变盘在即：大盘蓝筹情绪改善，小盘题材弱势震荡>> 2016-08-15 <<长城主题策略报告第7期>> 2016-08-14 <<资金局面有所改观，市场观望情绪浓厚>> 2016-08-08 长城主题策略周报第16期 ——Education & New energy vehicles & PPP 教育板块：民办教育促进法修正案（草案）将在本月底下月初提交全国人大审议，经过前两次的讨论以及征求意见，三审有望在关键问题上取得实质性突破。民办教育促进法修正案中对民办教育实行分类管理这一方向已经非常明确。如三审获通过，民办学校可自主选择登记为营利性或者非营利性学校。我们认为高等院校、职业院校等相关概念股会受益，如中国高科（600730）、新南洋（600661）、洪涛股份（002325）、中泰桥梁（002659）、紫光学大（000526）等。 新能源汽车板块：上月初，财政部公布了苏州吉姆西等五家客车企业骗补的调查结果，涉及金额达10多亿元。现在市场更关心的是国家16年补贴标准政策的落地，我们了解到补贴标准原本7月出台，受骗补事件复杂性得以推后，预计本月可能会出台。在标准未落地之前，市场供求双方在定价上存在较大的争议，整车生产企业仍处于未充分释放产能的状态。因此补贴标准一旦确立，加上补贴大多在年底发放，这利于打破观望情绪，反而带动产销量的增长。投资上建议关注三条路径：一是受下游需求刺激带动的上游锂矿开发企业以及中游动力电池、电机电控、空调零部件等生产企业。相关标的如赣锋锂业（002460）、沧州明珠（002108）、澳洋顺昌（002245）、方正电机（002196）、松芝股份（002454）、奥特佳（002239）等；二是下游整车生产企业。随着国家补贴政策“退坡”以及行业逐步走向规范化，优胜劣汰竞争格局的确立利于优质车企占据更大市场份额。相关标的如比亚迪（002594）、江淮汽车（600418）、上汽集团（600104）等；三是充电桩概念股。现有充电桩等充电基础设施存量与规划目标存在巨大缺口，未来3-4年望进入加速增长阶段。相关标的如和顺电气（300141）、通合科技（300491）、科士达（002518）等。 PPP板块：环境保护税法（草案）已进入征求意见阶段，可以看到环保法律体系已经逐步配套完善。随着经济结构转型、绿色理念贯彻，不管是顶层设计还是具体到项目落地，环保仍是PPP领域里的重中之重。环保工程融资金融大、建设周期长、资质要求高，并且环境治理本身具有的复杂性、系统性以及跨区域性等特征，适合政府可行性缺口补助以及使用者付费相结合的PPP模式。另从中报数据看，环保行业整体业绩增速较快，估值处于较低位。建议关注中金环境（300145）、蒙草生态（300355）、天翔环境（300362）、龙马环卫（603686）、聚光科技（300203）等。  上周教育板块整体呈现震荡向上行情。从细分板块看，按涨幅从大到小排序，依次是高等教育、K12、职业教育、学前教育、在线教育、教育咨询与培训、教育出版。其中高等教育上周涨幅最大，为4.14%。  上周新能源汽车板块整体呈现上涨行情，仅充电桩指数收跌。从细分板要点 投资建议 相关报告 分析师 证券研究报告 主题策略周报| 专题报告 2016年10月16日 专题报告 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 块看，按涨幅从大到小排序，依次是锂电池、新能源汽车、燃料电池、特斯拉、充电桩。其中锂电池指数涨幅最大，周涨幅为2.20%。  上周PPP板块出现一定幅度的回调。从细分板块看，按涨幅从大到小排序，依次是建筑、装饰园林、水务、环保。其中建筑指数涨幅最大，周涨幅为6.76%。 专题报告 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周行情 ............................................................................................................................... 5 1.1 教育板块 ...................................................................................................................... 5 1.2 新能源汽车板块 .......................................................................................................... 7 1.3 PPP板块...................................................................................................................... 11 2. 行业讯息 ............................................................................................................................. 12 2.1 教育板块 .................................................................................................................... 12 2.2 新能源汽车板块 ........................................................................................................ 13 2.3 PPP板块...................................................................................................................... 15 3. 重点推荐标的 ..................................................................................................................... 17 3.1 教育板块 .................................................................................................................... 17 3.2 新能源汽车板块 ........................................................................................................ 17 3.3 PPP板块...................................................................................................................... 17 4. 下周重要事件提醒 ............................................................................................................. 18 5. 三季报业绩预告 ................................................................................................................. 22 专题报告 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图表目录 表1：上周教育各细分板块行情图 ........................................................................................... 5 表2：上周新能源汽车各细分板块行情图 ............................................................................... 7 表3：上周PPP各细分板块行情图 ......................................................................................... 11 表4：教育板块下周重要事件提醒 ......................................................................................... 18 表5：新能源汽车板块下周重要事件提醒 ............................................................................. 19 表6：PPP板块下周重要事件提醒 .......................................................................................... 21 表7：教育板块三季报业绩预告 ............................................................................................. 22 表8：新能源汽车板块三季报业绩预告 ................................................................................. 23 表9：PPP板块三季报业绩预告 .............................................................................................. 25 专题报告 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周行情 1.1 教育板块 上周教育板块整体呈现震荡向上行情。从指数看，在线教育指数收于8107，周涨幅0.33%。职业教育指数收于3058，周涨幅1.23%。从细分板块看，按涨幅从大到小排序，依次是高等教育、K12、职业教育、学前教育、在线教育、教育咨询与培训、教育出版。其中高等教育上周涨幅最大，为4.14%。 截止上周五仍处于停牌的公司有5家，分别是四通股份(603838)、世纪鼎利（300050）、陕西金叶