（股指）数据周报：股指期货相关数据跟踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 姜沁 021-60812986 jiangqin@citicsf.com 从业资格号 F3005640 投资咨询资格号 Z0012407 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询资格号 Z0013127 联系人： 李劼 021-60812985 lijie@citicsf.com 张菁 021-60812987 zhangjing@citicsf.com 近期相关报告： 中信期货研究｜（股指）数据周报 2017-11-24 股指期货相关数据跟踪 数据跟踪 数据跟踪时间为2017/11/17至本周四2017/11/23 股指期货： 数据点 1．空头套保 展期跟踪  本周四IF00展期至IF03成本最低，年化展期成本-2.9%至0%  本周四IH00展期至IH02成本为负，表明展期能获得收益，年化展期成本-12.9%至-2.5%  本周四IC00展期至IC03成本最低，年化展期成本4.7%至7.5% 2. 空头套保 基差回归跟踪  本周四IF01年化基差回归带来损失，为1.17%  本周四IH01年化基差回归收益最高，为2.60%  本周四IC03年化基差回归损失最低，为6.37% 3．日内冲击成本  IF00冲击成本：0.330点~0.479点  IH00冲击成本：0.342点~0.467点  IC00冲击成本：0.901点~1.540点 4．Tick级别 成交量分布  IF00本周四成交量分布：1手占比33.60%,>10手占比0.18%  IH00本周四成交量分布：1手占比31.46%,>10手占比0.01%  IC00本周四成交量分布：1手占比26.61%,>10手占比0.04% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2017年11月24日 2/8 目 录 数据跟踪 ...................................................................................................................................................................... 1 一、股指期货：展期价差及合约跟踪 ...................................................................................................................... 3 二、股指期货：基差回归跟踪 .................................................................................................................................. 4 三、股指期货：日内高频数据跟踪 .......................................................................................................................... 6 免责声明 ...................................................................................................................................................................... 8 中信期货研究｜（股指）数据周报 2017年11月24日 3/8 一、股指期货：展期价差及合约跟踪 图1: IF 当月合约展期成本对比 对于空头展期来看，上周四最优展期合约为IF03, 最低年化展期成本约在-0.3%至0.3%。本周四，IF当月合约展期至次季合约IF03的成本为负。表明展期能获得收益。本周最低年化展期成本约在-2.9%至0%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图2: IH 当月合约展期成本对比 对于空头展期来看，上周四最优展期合约为IH02, 最低年化展期成本约在-4.3%至-2.5%。截至本周四，IH当月合约展期至季月合约IH02的成本为负，表明展期能获得收益。本周最低年化展期成本约在-12.9%至-2.5%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 01234-15-10-50510152017/09/252017/10/022017/10/092017/10/162017/10/232017/10/302017/11/062017/11/132017/11/20IF00空头展期成本对比IF00-IF01折算单月展期成本IF00-IF02折算单月展期成本IF00-IF03折算单月展期成本IF00展期成本最小合约（右轴）日期IF00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2017/11/17IF1712.CFE-9.80-2.85%2017/11/20IF1803.CFE-0.20-0.06%2017/11/21IF1803.CFE-2.93-0.83%2017/11/22IF1803.CFE-4.27-1.21%2017/11/23IF1806.CFE-2.40-0.70%01234-35-30-25-20-15-10-502017/09/252017/10/022017/10/092017/10/162017/10/232017/10/302017/11/062017/11/132017/11/20IH00空头展期成本对比IH00-IH01折算单月展期成本IH00-IH02折算单月展期成本IH00-IH03折算单月展期成本IH00展期成本最小合约（右轴）日期IH00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2017/11/17IH1712.CFE-31.40-12.82%2017/11/20IH1803.CFE-6.33-2.58%2017/11/21IH1803.CFE-8.47-3.40%2017/11/22IH1803.CFE-9.93-3.96%2017/11/23IH1803.CFE-8.60-3.51% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2017年11月24日 4/8 图3: IC 当月合约展期成本对比 对于空头展期来看，上周四最优展期合约为IC03, 最低年化展期成本约在5.1%至6.1%。截至本周四，IC当月合约展期至次季合约IC03的成本相对最低。本周最低年化展期成本约在4.7%至7.5%. 数据来源：Wind 中信期货研究部 二、股指期货：基差回归跟踪 图4: IF各合约基差回归 对于空头展期来看，截止本周四数据，IF01年化基差回归带来损失，为1.17%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图5: IH各合约基差回归 对于空头展期来看，截止本周四数据，IH02年化基差获得收益最高，为2.60%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 012340204060801001202017/09/252017/10/022017/10/092017/10/162017/10/232017/10/302017/11/062017/11/132017/11/20IC00空头展期成本对比IC00-IC01折算单月展期成本IC00-IC02折算单月展期成本IC00-IC03折算单月展期成本IC00展期成本最小合约（右轴）日期IC00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2017/11/17IC1806.CFE39.297.41%2017/11/20IC1806.CFE29.705.54%2017/11/21IC1806.CFE30.005.58%2017/11/22IC1801.CFE25.204.70%2017/11/23IC1806.CFE27.835.32%-60-50-40-30-20-100102030402017/09/112017/09/182017/09/252017/10/022017/10/092017/10/162017/10/232017/10/302017/11/062017/11/132017/11/20IF基差IF00基差IF01基差IF02基差IF03基差2017-11-23基差基差回归损失基差回归年化损失IF00-3.4-0.08%IF01-4.0-0.10%-1.17%IF022.60.06%0.19%IF0311.00.27%0.46%-40-30-20-1001020304050602017/09/122017/09/192017/09/262017/10/032017/10/102017/10/172017/10/242017/10/312017/11/072017/11/142017/11/21IH基差IH00基差IH01基差IH02基差IH03基差2017-11-24基差基差回归损失基差回归年化损失IH00-0.3-0.01%IH013.10.10%1.25%IH0225.50.87%2.60%IH0341.11.40%2.39% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2017年11月24日 5/8 图6: IC各合约基差回归 对于空头展期来看，截止本周四数据，IC03年化基差回归损失最低，为6.37%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 -300-250-200-150-100-500501002017/09/122017/09/192017/09/262017/10/032017/10/102017/10/172017/10/242017/10/312017/11/072017/11/142017/11/21IC基差IC00基差IC01基差IC02基差IC03基差2017-11-23基差基差回归损失基差回归年化损失IC00-2.3-0.04%IC01-108.3-1.73%-20.71%IC02-162.1-2.58%-7.75%IC03-233.3-3.72%-6.37% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2017年11月24日