投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 姜沁 021-60812986 jiangqin@citicsf.com 从业资格号 F3005640 投资咨询资格号 Z0012407 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询资格号 Z0013127 联系人： 张菁 021-60812987 zhangjing@citicsf.com 近期相关报告： 中信期货金融期货（股指）周度报告20180302——相关数据跟踪 2018-03-02 中信期货研究｜（股指）数据周报 2018-03-09 股指期货相关数据跟踪 数据跟踪 数据跟踪时间为2018/03/02至本周四2018/03/08。 股指期货： 数据点 1．空头套保 展期跟踪  上周IF最优展期合约在IF1804与IF1809间徘徊, 年化展期均为损失，年化展期损失约在0.97%至1.65%。  上周IH最优展期合约在IH1804和IH1806间徘徊，年化展期基本无损失，最高年化展期收益为1.58%。  上周ICIF最优展期合约在IC1806与IC1809间徘徊，年化展期均存在损失，年化展期成本约在5.95%至6.51%。 2. 空头套保 基差回归跟踪  本周四IF03年化基差带来负收益，为-3.84%  本周四IH03年化基差带来负收益，为-1.03%  本周四IC03年化基差带来负收益，为-9.47% 3．日内冲击成本  IF00冲击成本：0.360点~0.420点  IH00冲击成本：0.342点~0.392点  IC00冲击成本：0.817点~1.054点 4．Tick级别 成交量分布  IF00本周四成交量分布： 1手占比32.92% ,>10手占比0.14%  IH00本周四成交量分布：1手占比29.94% ,>10手占比0.06%  IC00本周四成交量分布：1手占比25.41% ,>10手占比0.04% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2018年3月9日 2/9 目 录 数据跟踪 ...................................................................................................................................................................... 1 一、股指期货：展期价差及合约跟踪 ...................................................................................................................... 3 二、股指期货：基差回归跟踪 .................................................................................................................................. 4 三、股指期货：日内高频数据跟踪 .......................................................................................................................... 6 免责声明 ...................................................................................................................................................................... 9 中信期货研究｜（股指）数据周报 2018年3月9日 3/9 一、股指期货：展期价差及合约跟踪 图1: IF 当月合约展期成本对比 对于空头展期来看，上周最优展期合约在IF1804与IF1809间徘徊, 年化展期均为损失，损失约在0.97%至1.65%。 注：年化展期成本为负，代表展期获得收益；年化展期成本为正，代表展期出现损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图2: IH 当月合约展期成本对比 对于空头展期来看，上周最优展期合约在IH1804和IH1806间徘徊，年化展期基本没有损失，最高收益为1.58%。 注：年化展期成本为负，代表展期获得收益；年化展期成本为正，代表展期出现损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 01234-15-10-505101520252018/01/052018/01/122018/01/192018/01/262018/02/022018/02/092018/02/162018/02/232018/03/02IF00空头展期成本对比IF00-IF01折算单月展期成本IF00-IF02折算单月展期成本IF00-IF03折算单月展期成本IF00展期成本最小合约（右轴）日期IF00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2018/03/02IF1809.CFE3.230.97%2018/03/05IF1809.CFE3.831.14%2018/03/06IF1809.CFE4.031.19%2018/03/07IF1809.CFE4.731.41%2018/03/08IF1804.CFE5.601.65%01234-20-15-10-50510152018/01/052018/01/122018/01/192018/01/262018/02/022018/02/092018/02/162018/02/232018/03/02IH00空头展期成本对比IH00-IH01折算单月展期成本IH00-IH02折算单月展期成本IH00-IH03折算单月展期成本IH00展期成本最小合约（右轴）日期IH00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2018/03/02IH1804.CFE-3.40-1.42%2018/03/05IH1806.CFE0.130.06%2018/03/06IH1804.CFE-2.80-1.16%2018/03/07IH1804.CFE-3.80-1.58%2018/03/08IH1804.CFE0.000.00% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2018年3月9日 4/9 图3: IC 当月合约展期成本对比 对于空头展期来看，上周最优展期合约为在IC1806和IC1809间徘徊, 年化展期均存在损失，年化展期成本约在5.95%至6.51%。 注：年化展期成本为负，代表展期获得收益；年化展期成本为正，代表展期出现损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 二、股指期货：基差回归跟踪 图4: IF各合约基差回归 对于空头套保而言，截止本周四，IF01、IF02、IF03基差回归带来负收益，其中IF03年化基差回归损失最低，为-3.84%。 注：基差为正，代表基差回归带来收益；基差为负，代表基差回归带来损失。 数据来源：Wind 中信期货研究部 图5: IH各合约基差回归 对于空头套保而言，截止本周四，IH01、IH02、IH03基差回归带来负收益，其中IH03年化基差回归损失最低，为-1.03%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 0123401020304050602018/01/052018/01/122018/01/192018/01/262018/02/022018/02/092018/02/162018/02/232018/03/02IC00空头展期成本对比IC00-IC01折算单月展期成本IC00-IC02折算单月展期成本IC00-IC03折算单月展期成本IC00展期成本最小合约（右轴）日期IC00空头展期成本最小合约折算单月展期点数年化展期成本2018/03/02IC1809.CFE31.006.14%2018/03/05IC1806.CFE31.406.21%2018/03/06IC1806.CFE31.336.12%2018/03/07IC1806.CFE33.006.51%2018/03/08IC1809.CFE30.405.95%-80-60-40-200204060802017/12/252018/01/012018/01/082018/01/152018/01/222018/01/292018/02/052018/02/122018/02/192018/02/262018/03/05IF基差IF00基差IF01基差IF02基差IF03基差2018-03-08基差基差回归损失基差回归年化损失IF00-43.7-1.06%IF01-49.3-1.20%-14.39%IF02-60.9-1.48%-5.93%IF03-78.9-1.92%-3.84%-60-40-2002040602017/12/252018/01/012018/01/082018/01/152018/01/222018/01/292018/02/052018/02/122018/02/192018/02/262018/03/05IH基差IH00基差IH01基差IH02基差IH03基差2018-03-08基差基差回归损失基差回归年化损失IH00-8.4-0.29%IH01-8.4-0.29%-3.46%IH02-9.4-0.32%-1.29%IH03-15.0-0.52%-1.03% 中信期货研究｜（股指）数据周报 2018年3月9日 5/9 图6: IC各合约基差回归 对于空头套保而言，截止本周四，IC基差回归带来负收益，IC03年化基差回归损失最低，为-9.47%。 数据来源：Wind 中信期货研究部 -300-250-200-150-100-500502017/12/252018/01/012018/01/082018/01/152018/01/222018/01/292018/02/052018/02/122018/02/192018/02/262018/03/05IC基差IC00基差IC01基差IC02基差IC03基差2018-03-08基差基差回归损失基差回归年化损失IC00-111.6-1.80%IC01-153.6-2.47