市前速递：联储局维持利率不变，12月加息机会高

2/11/2017 港股預測  在騰訊(700.HK)及內險股領漲下，港股11月首個交易日報捷；昨日恒指高開142點，其後走勢向好，半日揚150點，重上20天線之上；午後恒指升幅擴大，收市升348點至28594點；國指升幅相若，升128點，報11636點；大市總成交額增加139億元至1,102億元。  澳門博彩監察協調局昨日公布，上月博彩毛收入按年增22.1%至266.33億澳門元，優於市場預期；消息提振近期走勢疲弱的濠賭股，銀娛(27.HK)、金沙中國(1928.HK)、新濠國際(200.HK)、美高梅(2282.HK)及永利(1128.HK)升幅介乎3.3%至5.4%。  東方表行(398.HK)昨日收市後發盈喜，料截至今年九月底止六個月，期內錄得的經營溢利將按年顯著上升，主要受惠於中港兩地鐘錶零售市場的改善及本港店舖租金於期內減少；投資者宜留意其今日股價表現。  外圍方面，美聯儲一如市場預期維持利率不變，惟當局提升對美國經濟的評估，市場預期12月加息機會逾96%；昨晚美股個別發展，道指收市升58點，港股預託證券則錄得輕微跌幅；預料港股今日將於高位整固，短期上落區間為28400點至28800點。 是日焦點 聯儲局維持利率不變 12月加息機會高 美國聯儲局公布議息結果，聯邦公開市場委員會一致贊成維持利率不變，聯邦基金目標利率維持於1厘至1.25厘區間，結果符合市場預期；而根據聯儲局會後聲明顯示，局方形容經濟活動，以穩定速率上升，相關字眼較9月時的溫和更強烈，令市場預期聯儲局將於12月的議息會議進行加息；而根據利率期貨數據顯示，12月加息的可能性高逾96%。 港股概覽 恒生指數 28594點 升348點 國企指數 11636點 升128點 11月恒指期貨 28577點 升377點 11月國指期貨 11646點 升134點 11月恒指期貨(夜期時段) 28569點 跌8點 11月國指期貨(夜期時段) 11661點 升15點 11月恒指理論期貨值 28581點 低水4.93點* 11月國指理論期貨值 11643點 高水2.92點* 大市成交額 1102億元 資源來源：彭博 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 資料來源：彭博 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 30/10/2017 重慶農村商業銀行 3618.HK 5.54 5.30-5.40 5.28 4.53% 6.00 5.00 1/11/2017 滙源果汁 1886.HK 2.48 2.5-2.55 2.48 -0.80% 2.83 2.35 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞  長實集團(1113.HK)公布，以現金代價402億元，出售中環中心內多個商業、辦公物業及泊車位，預期出售得益將約145億元，所得款項將用作一般營運資金。  龍湖地產(960.HK)公布，主要股東Charm Talent於10月27日至31日期間，在公開市場增持公司300萬股股份，每股平均價18.2576元，涉及金額5,477.28萬元；交易完成後，Charm Talent持有公司約25.81億股，相當於已發行股本約43.77%。  富智康(2038.HK)發盈警，預期全年業績將由盈轉虧，全年錄得綜合淨虧損，公司預期下半年綜合淨虧損將大幅高於上半年淨虧損1.99億美元，主要是TNS營運新業務的成本將於下半年持續產生，以及毛利率普遍偏低所致。  特步國際(1368.HK)公布，今年第三季度，按零售價值計算，平均同店銷售表現錄得中單位數增長；零售折扣水平持續降低，零售存貨亦保持於健康的4至5個月內偏低的水平。  東方表行(398.HK)發盈喜，料截至今年九月底止六個月，期內錄得的經營溢利將按年顯著上升，主要受惠於中港兩地鐘錶零售市場的改善及本港店舖租金於期內減少。  渣打(2888.HK)公布，截至今年9月底止第三季，期內除稅前法定溢利按年升1.44倍至7.74億美元，而計及重組及其他項目的除稅前基本溢利則按年增77.7%至8.14億美元。  佳明集團(1271.HK)發盈警，預期截至今年9月底止6個月，受期內投資物業的公平值收益較去年同期大跌約95%的影響下，料期內淨溢利將按年跌約45%。  中國宏橋(1378.HK)公布，由主席張士平持有、兼為集團控股股東的宏橋控股昨日於公開市場以每股平均價9.69元購買集團583.1萬股；完成收購後，宏橋控股持有集團已發行股份的81.65%。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 期指5分鐘走勢圖  在騰訊(700.HK)及內險股領漲下，港股11月首個交易日報捷。昨日恒指高開142點，其後走勢向好，半日揚150點，重上20天線之上。午後恒指升幅擴大，收市升348點至28594點；國指升幅相若，升128點，報11636點。大市總成交額增加139億元至1,102億元。  中國財險(2328.HK)獲大行祝福，收市飆升8.4%，中國人壽(2628.HK)、中國平保(2318.HK)、中國人保(1339.HK)、新華保險(1336.HK)、中國太平(966.HK)及中國太保(2601.HK)升幅介乎1.0%至8.4%。  澳門博彩監察協調局昨日公布，上月博彩毛收入按年增22.1%至266.33億澳門元，優於市場預期。消息提振近期走勢疲弱的濠賭股，銀娛(27.HK)、金沙中國(1928.HK)、新濠國際(200.HK)、美高梅(2282.HK)及永利(1128.HK)升幅介乎3.3%至5.4%。  總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有35隻上升，13隻下跌，中國人壽升7.4%，為最大升幅成份股，領展(823.HK)跌1.8%，為最大跌幅成份股。國指方面，40隻成份股中有17隻上升，19隻下跌，中國財險升8.4%為最大升幅成份股，海螺水泥(914.HK)跌3.3%，為最大跌幅成份股。  東方表行(398.HK)昨日收市後發盈喜，料截至今年九月底止六個月，期內錄得的經營溢利將按年顯著上升，主要受惠於中港兩地鐘錶零售市場的改善及本港店舖租金於期內減少。投資者宜留意其今日股價表現。  外圍方面，美聯儲一如市場預期維持利率不變，惟當局提升對美國經濟的評估，市場預期12月加息機會逾96%。昨晚美股個別發展，道指收市升58點，港股預託證券則錄得輕微跌幅。預料港股今日將於高位整固，短期上落區間為28400點至28800點。  環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 標準普爾五百指數保歷加通道走勢圖 納斯達克指數保歷加通道走勢圖  美國聯儲局公布議息結果，聯邦公開市場委員會一致贊成維持利率不變，聯邦基金目標利率維持於1厘至1.25厘區間，結果符合市場預期。當局會後聲明形容經濟活動以穩定速率上升，相關字眼較9月時更樂觀，令市場普遍相信當局將於12月的議息會議進行加息。  ADP Employer Services公布，美國10月私人企業新增23.5萬個職位，優於市場預期的20.0萬個新增職位， 及9月經修訂後的11.0萬個，並為近7個月以來新高，主要反映美國經歷早前哈維及艾爾瑪風暴的破壞後，有不少重建工程落實，帶動建築相關職位增加。另一邊廂，美國商務部昨晚公布，9月建築支出上升0.3%至1.22萬億美元，市場原預期為按月錄得0.2%跌幅，升幅亦高於8月經修訂後的0.1%。  Markit公布，美國10月製造業採購經理指數(PMI)終值為54.6，優於預期的54.5；雖然美國供應管理協會(ISM)公布的10月製造業指數為58.7，遜於預期的59.5及9月為60.8，但亦維持於盛衰分界50水平之上，當地製造業仍處於擴張。  美股方面，受理想的就業數據支持，加上金融股有買盤支持，而美國能源資訊局(EIA)公布上周美國原油庫存按周減幅高於市場預期，能源股昨晚普遍造好，道指收市升57點，報23435點，當中晶片股英特爾(INTC)昨晚再升2.68%，為升幅最高的道指成份股；標普500指數升4點，報2579點；但納指收市報6716點，跌11點。市場聚焦美國聯儲局下任主席提名人選及美國稅務改革立法草案，明晚亦有美國10月非農新增職位量的公布，大市表現或會較為波動。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 18038.HK 騰訊摩通八三購Ｊ 0.145 +0.023 +18.85 22/03/2018 403.43 33.14 8.23 17038.HK 騰訊瑞信八四購Ａ 0.188 +0.02 +11.9 30/04/2018 409.28 35.48 6.78 17281.HK 騰訊瑞銀八三購Ｃ 0.144 +0.02 +16.13 22/03/2018 403.48 33.03 8.26 29928.HK 騰訊中銀八四購Ｃ 0.166 +0.023 +16.08 30/04/2018 408 32.76 7.38 12287.HK 騰訊法興八四購Ｉ 0.189 +0.028 +17.39 06/04/2018 391.28 32.48 7.50 27850.HK 港交瑞銀八六購Ａ 0.131 +0.007 +5.65 15/06/2018 244.08 32.17 6.46 28978.HK 港交瑞信八三購Ａ 0.072 +0.008 +12.5 29/03/2018 250.98 30.41 9.06 17356.HK 騰訊中銀八二購Ｇ 0.172 +0.026 +17.81 21/02/2018 379.08 31.10 8.81 66601.HK 恒指瑞銀八一熊Ｗ 0.027 -0.034 -55.74 30/01/2018 28888 --- --- 66147.HK 恒指瑞銀八二熊Ｓ 0.02 -0.037 -64.91 27/02/2018 28850 --- --- 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 香港交易所 388.HK 221.2 元 認購 237.2元至246.8元 6至9個月 26-33 銀河娛樂 27.HK 55.3 元 認購 62.35元至63.6元 6至9個月 31-39 騰訊控股 700.HK 360 元 認購 403.8元至412元 6至9個月 32-40 中國平安 2318.HK 70.3 元 認購 79.15元至80.75元 6至9個月 25-32 金沙中國有限公司 1928.HK 38.3 元 認購 42.95元至43.85元 6至9個月 26-33  投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。  如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。  選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日五大資金流入認股證 相關資產 種類 01/11/2