市前速递：联储局维持利率不变，料年内再加息两次

2/8/2018 港股預測
市場憂慮中美貿易摩擦再度升溫，昨日恒指高開173點後反覆回落，半日倒跌7點；午後愈跌愈急，一度挫363點，低見28219點，尾市跌幅收窄，收市跌242點，報28340點；國指跌幅較小，跌51點，報10973點；大市成交增加29億元至904億元。
中共中央政治局召開會議提出，要下決心解決好房地產市場問題，堅決遏制房價上漲；消息拖累內房股昨日跑輸大市，碧桂園(2007.HK)、融創(1918.HK)、恒大(3333.HK)、華潤置地(1109.HK)及奧園(3883.HK)跌幅介乎3.8%至9.2%。
瑞港建設(6816.HK)昨日收市後公布，要約人青島西海岸以代價5.38億元，向集團主席崔琦及執行董事俞明購入4.08億股，佔已發行股本約51%；完成後，要約人須作出無條件強制性現金收購要約每股1.3175港元。
昨晚美聯儲議息後公布維持利率不變，符合市場預期，惟中美貿易戰升溫困擾市場，道指收市跌81點，港股預託證券亦錄得輕微跌幅；市場繼續關注中美貿易爭拗的最新發展，預料港股今日將於28200點至28400點區間內上落。 是日焦點 聯儲局維持利率不變 料年內再加息兩次 美國聯儲局公開市場委員會議息後決定維持利率不變，聯邦基金指標利率維持在 1.75 厘至2 厘區間，結果符合市場預期；惟聯儲局上調經濟評估，稱美國經濟活動「強勁」增長，而上次的聲明則為「穩健」，反映聯儲局偏鷹的取態；市場普遍預期聯儲局今年將再加息兩次，分別為 9 月及 12 月；而根據 CME 利率期貨顯示，9 月份加息機會逾 9 成。 港股概覽 恒生指數 28340點 跌242點 國企指數 10973點 跌51點 8月恒指期貨 28295點 跌135點 8月國指期貨 10986點 跌19點 8月恒指期貨(夜期時段) 28146點 跌149點 8月國指期貨(夜期時段) 10913點 跌73點 8月恒指理論期貨值 28326點 低水31點* 8月國指理論期貨值 10986點 低水0.5點* 大市成交額 904億元 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 **指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 31/7/2018 海螺水泥 914.HK 49.30 50.8-51.0 50.65 -2.95% 56.50 48.00 1/8/2018 中國中鐵 390.HK 6.85 6.85-6.9 6.81 -0.72% 7.60 6.50 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞
瑞港建設(6816.HK)公布，要約人青島西海岸以代價5.38億元，向集團主席崔琦及執行董事俞明購入4.08億股，佔已發行股本約51%；完成後，要約人須作出無條件強制性現金收購要約每股1.3175港元。
皇中國際(1683.HK)公布，要約人以代價3.375億港元向集團控股股東購入3.75億股，佔已發行股本75%；完成後，要約人須作出無條件強制性現金收購要約每股0.9港元。
永利澳門(1128.HK)公布，截至6月底止，第二季純利按年增長56.2%至1.6億美元；集團期內經調整後的物業EBITDA按年增18.3%至3.52億美元。
澳優(01717.HK)發盈喜，預計6月止六個月將錄得股東應佔利潤(撇除其他收入)約2.7億人民幣，按年增幅76.1%，主要受惠集團自家品牌配方奶粉產品的市場認受性日增；自家品牌配方羊奶粉產品佳貝艾特 的質量及高營養價值越為世人所認識；隨著收購澳洲一座廠房及荷蘭兩座新廠房投產，產能有所提升；及管理及營運效率逐漸提升。
原生態牧業(1431.HK)發盈警，預期截至6月底止，中期淨虧損將錄得增加，去年同期為虧損1,717.9萬元人民幣；虧損擴大主要是本地原料奶價格下降，期內生物資產公平值變動減銷售成本的虧損按年增加，行政費用增加，以及其他收入減少所致。
世茂房地產(813.HK)公布，今年首7個月合約銷售額按年增65.2%至848.23億元人民幣；合約銷售面積按年增69.7%至521.79萬平方米；每平方米平均售價1.63萬元人民幣。
富力地產(2777.HK)公布，累計今年首7個月，總權益合約銷售金額按年增50.7%至674.4億元人民幣；銷售面積約508.46萬平方米。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 恒指 8 月期貨 5 分鐘走勢圖
市場憂慮中美貿易摩擦再度升溫，昨日恒指高開173點後反覆回落，半日倒跌7點。午後愈跌愈急，一度挫363點，低見28219點，尾市跌幅收窄，收市跌242點，報28340點；國指跌幅較小，跌51點，報10973點。大市成交增加29億元至904億元。
中共中央政治局召開會議提出，要下決心解決好房地產市場問題，堅決遏制房價上漲。消息拖累內房股昨日跑輸大市，碧桂園(2007.HK)、融創(1918.HK)、恒大(3333.HK)、華潤置地(1109.HK)及奧園(3883.HK)跌幅介乎3.8%至9.2%。
總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有8隻上升，40隻下跌，萬洲國際(288.HK)升2.7%，為最大升幅成份股，碧桂園跌6.6%，為最大跌幅成份股。國指50隻成份股中有13隻上升，32隻下跌，石藥(1093.HK)升2.2%，為最大升幅成份股，華潤置地跌3.8%，為最大跌幅成份股。
瑞港建設(6816.HK)昨日收市後公布，要約人青島西海岸以代價5.38億元，向集團主席崔琦及執行董事俞明購入4.08億股，佔已發行股本約51%；完成後，要約人須作出無條件強制性現金收購要約每股1.3175港元。
昨晚美聯儲議息後公布維持利率不變，符合市場預期，惟中美貿易戰升溫困擾市場，道指收市跌81點，港股預託證券亦錄得輕微跌幅。市場繼續關注中美貿易爭拗的最新發展，預料港股今日將於28200點至28400點區間內上落。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 納斯達克綜合指數保歷加通道走勢圖 紐約 9 月期油保歷加通道走勢圖
美國聯儲局公開市場委員公布議息會議結果，如市場預料般維持聯邦基金指標利率於1.75厘至2厘區間不變。當局上調經濟評估，稱美國經濟活動「強勁」增長，明顯較上次聲明的「穩健」字眼更為樂觀，反映聯儲局更為鷹派的態度。市場普遍預期當局今年再加息兩次。
美國人力資源服務公司ADP公布的私人職位數據亦為聯儲局的就業增長強勁說法提供證據，當中7月私人企業新增21.9萬個職位，增幅勝於市場預期的18.6萬個，及6月經修訂後的18.1萬個。
美國7月製造業卻未如市場預期。Markit製造業採購經理指數(PMI)終值為55.3，略遜於市場預期及初值的55.5；美國供應管理協會(ISM)公布的7月製造業指數為58.1，亦遜於市場預期的59.5及6月的60.2。
美國能源資訊局(EIA)公布，上周美國原油庫存增加380.3萬桶，但市場原先預期按周減少約220萬桶。油價昨晚繼續受壓，紐約9月期油價格跌1.6%。
蘋果公司(AAPL)公布季績後，昨晚股價抽升5.9%，創收市新高，利好科技股表現，納指收市升0.5%。能源股跟隨油價下跌，加上美國擬提高額外中國貨關稅稅率，美中兩國貿易糾紛惡化，工業股及其他對貿易敏感的股份應聲向下，拖累道指收市跌0.3%；標普500指數跌0.1%。
中美貿易戰打擊製造業中國製造業PMI表現，財新7月製造業PMI指數50.8，遜於市場預期的50.9及6月的51.0，出口訂單表現更為遜色。 輪證焦點 上日十大成交認股證/牛熊證編號 短名 價格22436.HK 騰訊瑞信八甲購Ｄ 0.1313090.HK 騰訊法興八十購Ａ 0.11312951.HK 騰訊瑞銀八十購Ｃ 0.08811301.HK 騰訊中銀八十購Ｂ 0.11122402.HK 騰訊摩通八十購Ｈ 0.10614156.HK 恒指法興八甲沽Ｄ 0.1524864.HK 恒指摩通八甲沽Ｂ 0.15320362.HK 恒指瑞銀八乙購Ｂ 0.09420537.HK 恒指瑞銀八乙購Ｄ 0.05522170.HK 騰訊海通八甲購Ｃ 0.092 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產上日收市價金沙中國有限公司 1928.HK 39.8 國企指數 HSCEI 10973 騰訊控股 700.HK 355
投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。
如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。
選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。恒指牛熊證街貨分布圖 牛熊證 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價0.13 -0.003 -2.26 20/11/2018 381.080.113 -0.001 -0.88 31/10/2018 378.930.088 -0.005 -5.38 15/10/2018 380.2 0.111 -0.004 -3.48 29/10/2018 378.880.106 -0.004 -3.64 31/10/2018 379.030.15 +0.011 +7.91 29/11/2018 280000.153 +0.014 +10.07 29/11/2018 280000.094 -0.011 -10.48 28/12/2018 296000.055 -0.01 -15.38 28/12/2018 306000.092 -0.002 -2.13 23/11/2018 396.8 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日39.8 元 認沽 34.6 元至 36.05 元 6至10973 點 認沽 9840 點至 10250 點 6至355 元 認沽 307.6 元至 313.8 元 6至投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。 選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 381.08 28.91 10.01 378.93 28.54 11.22 27.95 13.02 378.88 28.54 11.36 379.03 27.52 11.71 28000 20.54 -10.53 28000 20.91 -10.32 29600 17.98 13.60 30600 18.21 15.03 29.04 10.83 建議到期日 建議引伸