渣打集团：维持跑输大市评级,目标价53元

渣打集团(02888)维持跑输大市评级,目标价53元麦格理证券 麦格理发表研究报告，指在股本成本上升假设下，将渣打(02888.HK)目标价由66元降至53元，及维持“跑输大市”评级。 麦格理指，因应新兴市场商品价格及中国市场走弱，令渣打资产质素下降，预期不良贷款率或从目前的3.5%升至7.3%，贷款减值拨备量或在2016-18年间每年升188点子，股本回报率或降至1%。 麦格理又指，市场正低估重组、重整策略等为收入带来之负面影响，预期今年将录5亿元亏损，而其他券商估计为正数；该行对2017及2018年每股盈利预期都较同业低25%，而2018及2020年股本回报预期为8%及10%。