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渣打集团:维持沽售评级,目标价53元

渣打集团,028882016-11-09德意志银行在***
渣打集团:维持沽售评级,目标价53元

渣打集团(02888):维持沽售评级,目标价53元德意志银行 将渣打(02888.HK)2017至2018年之每股盈利预期下调7%至9%,主要由於额外一级资本成本较高所导致,目标价由54元下调至53元,意味股价仍有下跌空间,故维持“沽售”评级。尽管渣打於欧洲及英国业务涉足不多,但相信其仍面对营运去杠杆的风险。 该行指出,今年渣打首两季收入,自2015年第四季的低谷回升,令市场憧憬收入持续恢复,但第三季收入仅按季平稳,这显然并不足够。 该行预期渣打於未来两至三年的收入将增长8%至12%。渣打第三季管理层中期报告显示,数据较预期为弱,税前盈利低於该行预期24%,收入则较该行预期低4%。以产品组合而言,金融市场、贷款和投资组合管理及企业融资尤其疲弱。