农产品早报：市场关注南美物流情况，CBOT大豆上方关注900美分压力

农产品早报 2016年02月17日 星期三 市场关注南美物流情况，CBOT大豆上方关注900美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 美国农业部周二公布，截至2月11日该周出口检验大豆176万吨，高于之前一周的128.4万吨，且超过市场预估区间100-120万吨。 今日将继续抛储菜籽油10万吨。 外盘表现： 大豆期货收高，因出口数据强劲及担心巴西装运缓慢 玉米期货上涨，受助于空头回补及农产品普涨提振 BMD毛棕榈油期货下跌，因出口放缓 油菜籽期货收高，因压榨商需求良好 操作建议： 交易提示： 当前市场行情焦点集中在南美大豆产量调整及南美物流状况，最新农业部供需报告对南美产量未进行大幅调整，市场短期或难炒作南美天气对大豆产量的影响。市场担忧南美物流情况，投资者宜重点关注南美物流炒作可能。技术上看，CBOT大豆上方继续关注900美分压力，下方关注850美分支撑，国内豆粕短线或观望为主；油脂方面，马棕则受厄尔尼诺影响偏多，关注马棕减产利多的兑现情况，预计震荡偏多格局不变。单边不建议做空，菜油买9卖5在抛储结束前维持滚动操作。 热点关注： 南美天气 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、美国农业部周二公布，截至2月11日该周出口检验大豆176万吨，高于之前一周的128.4万吨，且超过市场预估区间100-120万吨。 2、今日将继续抛储菜籽油10万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 文华财经（综合编译 王丽君）--据芝加哥2月16日消息，芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二升至2月4日来最高，交易商称，因投资者认为巴西近期收割的大豆装运缓慢，将带动对美国大豆的出口需求。 美国农业部周二公布，截至2月11日该周出口检验大豆176万吨，高于之前一周的 128.4万吨，且超过市场预估区间100-120万吨。 周度大豆出口检验规模为11月来最大。 在美国全国油籽加工商协会(NOPA)发布月度大豆压榨数据低于市场预估后，大豆期价一度回软，但指标3月大豆在30日移动均线附近寻获支撑。 豆粕期货也收高，在3月合约上周四跌至新低后，逢低承接买盘提振支撑。 豆油期货下滑，交易商指因在近月合约上周五触及7月来最高后出现获利了结，油价走软也令豆油期货承压。 CBOT 3月大豆合约收高7美分，报每蒲式耳8.79-3/4美元。 3月豆粕合约收高2.8美元，报每短吨264.8美元。3月豆油合约跌0.19美分，报31.61美分。 今日CBOT大豆预估成交量为290,666手，豆粕为112,145手，豆油为113,417手。 2、美国玉米 文华财经（综合编译 刘娜）--据芝加哥2月16日消息，芝加哥期货交易所(CBOT)玉 期货周二上扬1%，从约一个月低位反弹，受助于投资者空头回补和技术性买盘。 另外，小麦、大豆等农产品普涨也扶助提振玉米市场。玉米期货今日涨幅为1月29日以来最大，在过去八日中有七日走低。 美国和全球市场供应充裕令玉米市场承压，美国农业部一周前发布报告预计，到8月底全球玉米库存将触及创纪录水平。 全球买家过去一周增加美国玉米的购买量。农业部稍早称，哥伦比亚购买19万吨美国玉米，自2月8日以来美国累计出口玉米68.54万吨。 CBOT 3月玉米合约升4-1/4美分，报3.63美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为379,729手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周二连续第二个交易日下跌，因主要进口国需求放缓，且原油市场形势 期市有风险 入市须谨慎 3 不利。 需求疲弱，同时与棕榈油存在竞争关系的豆油供应充足，可能限制这种植物油的价格。周一棕榈油价格触及2014年5月以来高点2,648马币。 马来西亚衍生品交易所5月毛棕榈油期货合约收跌11马币或0.4%，报每吨2,588马币。 周一棕榈油市场下跌1.8%，此前船运调查机构公布的数据显示出口放缓。 “巴西大豆出口增加对棕榈油价格构成了严重的竞争，”一位在吉隆坡的交易员称，“我们预计未来几个月价格也会面临压力。” 成交量为52,367手，每手为25吨。 今天早盘由于国际原油价格上涨，棕榈油在前半日也录得升幅。 但布兰特原油期货周二缩减涨幅，此前卡塔尔能源部长称，已与沙特、俄罗斯及委内瑞拉达成协议，将石油产出冻结在1月水平。 船运调查机构ITS公布的数据显示，马来西亚2月1-15日棕榈油出口量较上月同期下滑16.1%，而另一家船运调查机构SGS公布的数据显示马来西亚2月1-15日棕榈油出口量环比下滑14.2%。 技术面上来看，技术分析师表示，根据波浪理论和斐波那契回档技术位分析，棕榈油期货或将再度测试阻力位每吨2,645马币。 4、加拿大油菜籽 文华财经（综合编译 刘娜）--据温尼伯2月16日消息，洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周二收盘上涨，交易商表示压榨商良好的需求支撑期价。上周五受获利了结打压收低。 加工厂良好的利润空间是他们采购的主要原因。 3月油菜籽合约上涨1.30加元，收于每吨468.70加元。 5月油菜籽合约上涨0.80加元，报每吨477.00加元。 3月油菜籽合约的阻力位再度回到每吨470加元，市场已经连续三天未能突破该价位。 交易商同样指出，有大量的价差交易。3月/5月合约的价差交易有8,946手，5月/7月合约的价差交易有2,939手。 CBOT大豆期货上涨同样带来支撑。大豆期货周二升至2月4日来最高，投资者认为巴西近期收割的大豆装运缓慢，将带动对美国大豆的出口需求。 马来西亚BMD毛棕榈油期货4月合约及NYSE Liffe巴黎5月油菜籽期货均下跌。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 3月 879.75 8 46 6.5481 2936.57 . 巴西 3月 879.75 15 36 6.5481 2879.96 5月 882.25 -1 36 6.5941 2861.42 阿根廷 5月 882.25 -44 40 6.5941 2770.86 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 635 663 -05.00 24度 5380 2月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3250 （80.00） 0 德州 3000 （180.00） 辽宁 沈阳 3000 （80.00） 大连 2890 （110.00） 河北 石家庄 3110 （110.00） 邯郸 3030 0.00 河南 商丘 3170 （60.00） 北京 大洋路 3150 0.00 50 江苏 无锡 3450 （50.00） 南通 3350 0.00 湖北 孝感 3300 0.00 武汉 3600 0.00 黄冈 3200 0.00 上海 浦东 3270 （180.00） 150 广东 广州 3650 （100.00） 250 东莞 3500 （250.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160216 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：201602166 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160216 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160216 期市有风险 入市须谨慎 8 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160216 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160216 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzs