股指期货日报：上方压力仍在，指数再度回落

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 上方压力仍在，指数再度回落 总结与操作建议： 今日市场再度下探，上证综指开盘之后即持续震荡走弱，几乎失去前一交易日所有涨幅，成交量略微有所下降。截至收盘，上证50指数下跌23.36点或0.99%至2331.14点，沪深300指数下跌27点或0.57%至3067.78点，中证500指数下跌28.33点或0.66%至4286.55点。 具体来看，申万一级行业涨跌不一，大部分有所下行。休闲服务、医药生物、食品饮料是跌幅较大的几个行业，分别下跌2.25%、1.49%、1.35%。钢铁、采掘、综合类则有一定上涨，涨幅分别是1.22%、1.15%、0.25%。基差方面看，IH、IF、IC各期限合约基差变动不大，均略微有所下降。外盘方面看，日本股市今日休市，香港股市下跌明显，恒生指数跌幅为1.38%。 消息面上看，今日公布的数据显示，中国12月进出口同比增速均出现明显回落，基数作用仅是少部分因素，外需受到贸易冲突的负面影响进一步显现。虽然此前中美领导人达成初步协议，中美贸易团队也在近期完成谈判，但是政策的调整需要时间，即使在乐观情况下，外需走低拖累出口的情况将会持续一段时间。股指在数据公布之后出现一波快速下行，随后延续震荡走弱态势。我们认为，未来国内经济数据仍有低于预期的可能性，宏观基本面对市场的利空因素尚未解除。 综合来看，今日股指承压回落，资金也出现一定程度的流出。技术面上来看，上证综指短线走入震荡走势中，上方压力移至2565点附近，继续关注指数能否冲过该位置，前期低点2450附近则有一定支撑。中长期来看，经济基本面依然没有明显改善，从政策底到基本面底仍需时日，虽然股价和估值等确实处于相对低位，短线反弹高度决定中线空间，暂时仍视作震荡整理，未来指数仍将反复磨底。 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 方正中期期货研究院 宏观与金融组 作者：李彦森 执业编号：F3050205 投资咨询编号：Z0013871 联系方式：liyansen@foundersc.com 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3003092.503097.413064.383067.78-0.871.076612170200IF当月3056.003101.803056.003070.803069.40-0.78-0.831.483909640545-7352IF次月3094.603102.603065.203071.403070.20-0.78-0.821.21298244291273IF当季3098.003106.003068.603074.403073.20-0.79-0.831.20788824643278IF下季3092.003100.003062.203068.003065.80-0.80-0.871.227337920105开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化上证502350.262354.312330.002331.14-0.991.031646225200IH当月2350.202354.202331.002332.802333.40-0.88-0.860.981740318669-3092IH次月2351.002359.002336.202337.202339.00-0.93-0.860.9711201500504IH当季2360.002364.002342.202342.602344.40-0.87-0.800.9222986398-261IH下季2357.202366.202343.002344.402345.00-0.93-0.900.98289311684开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化中证5004317.524325.954278.764286.55-0.661.096767961400IC当月4312.004332.004274.604290.204285.60-0.42-0.521.332337331047-4838IC次月4286.004314.004252.604269.004262.20-0.28-0.441.43350159122256IC当季4265.604285.604231.004246.204240.40-0.34-0.471.285424305281190IC下季4210.004221.604166.004187.404175.80-0.26-0.531.328127283107 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -30-20-100102030402018/10/162018/10/212018/10/262018/10/312018/11/052018/11/102018/11/152018/11/202018/11/252018/11/302018/12/052018/12/102018/12/152018/12/202018/12/252018/12/302019/01/042019/01/092019/01/14IF基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 -50-40-30-20-1001020302018/10/162018/10/212018/10/262018/10/312018/11/052018/11/102018/11/152018/11/202018/11/252018/11/302018/12/052018/12/102018/12/152018/12/202018/12/252018/12/302019/01/042019/01/092019/01/14IH基差走势近月远月当季下季-500501001502002018/10/162018/10/212018/10/262018/10/312018/11/052018/11/102018/11/152018/11/202018/11/252018/11/302018/12/052018/12/102018/12/152018/12/202018/12/252018/12/302019/01/042019/01/092019/01/14IC基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 10000200003000040000500006000070000800009000027002800290030003100320033003400IF成交总成交量右轴沪深3003500045000550006500075000850009500027002800290030003100320033003400IF持仓总持仓量右轴沪深300 请务必阅读最后重要事项 第4页 1000015000200002500030000350004000021002150220022502300235024002450250025502600IH成交总成交量右轴上证50180002000022000240002600028000300003200034000360003800021002150220022502300235024002450250025502600IH持仓总持仓量右轴上证50 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 A50市场情况 0100002000030000400005000060000400041004200430044004500460047004800IC成交总成交量右轴中证5003000035000400004500050000550006000065000700007500080000400041004200430044004500460047004800IC持仓总持仓量右轴中证500 请务必阅读最后重要事项 第6页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 96009800100001020010400106001080011000112001140011600A50期指走势富时中国A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0200000400000600000800000100000012000002018-11-142018-11-172018-11-202018-11-232018-11-262018-11-292018-12-022018-12-052018-12-082018-12-112018-12-142018-12-172018-12-202018-12-232018-12-262018-12-292019-01-012019-01-042019-01-072019-01-102019-01-13A50交投分析总成交总持仓投机 请务必阅读最后重要事项 第7页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998