2019.01.02 星期三 1月IBOR3月IBOR一年贷款一年定存中国3.47%3.35%4.35%1.50%美国2.50%2.81%2.50%3.02%英国0.73%0.91%0.75%1.23%欧盟0.01%0.06%0.00%-0.15%日本-0.11%-0.07%0.10%-0.19%美元指数96.085-0.3170英镑即期1.2748-0.0006欧元即期1.1456-0.0011日元即期109.670-0.0200人民币NDF1年6.8960+0.0005道琼斯23327+265.06富时1006728-5.84香港恒生25846+341.50日经指数20015-62.85CRB指数169.80-1.1643上证指数2493.9+10.81深证指数1267.9+3.64沪深3003010.7+20.14期指主力2996.0+2.80沪金287.85+0.20沪银3700+25.00沪铜48340-230.00沪铝13590-105.00沪铅18050+80.00沪锌20925-110.00螺纹钢3404-22.00天然橡胶11305+90.00沥青2632+12.00豆一3406+17.00豆粕2625-12.00豆油5376-28.00棕榈油4482-16.00玉米1869+11.00焦炭1901-26.00焦煤1180-7.00铁矿石495+1.00聚乙烯8600+5.00白糖4700-87.00棉花14880-30.00玻璃1294+0.00甲醇2388-8.00PTA5640-144.00强麦2428+3.00菜籽油6435-9.00菜籽粕2097-11.00国内商品国内股指海外指数全球利率全球汇率-0.3%-0.0%-0.1%+0.0%-0.0%+1.1%-0.1%+1.3%-0.3%-0.7%+0.4%+0.3%+0.7%+0.1%+0.1%+0.7%-0.5%-0.8%+0.4%-0.5%-0.6%+0.8%+0.5%+0.5%-0.5%-0.5%-0.4%+0.6%-1.4%-0.6%+0.2%+0.1%-1.8%-0.2%+0.0%-0.3%-2.5%+0.1%-0.1%-0.5% 国泰君安期货商品研究晨报 观点与策略 黄金：金价反弹，短线做多 2 白银：冲高，但谨防高位回落风险 3 铜：中国制造业萎缩，价格回落 5 铝：弱势盘整 7 锌：消费疲弱，价格承压 10 铅：反弹受阻 12 镍：弱势盘整 14 铁矿石：震荡思路 17 螺纹钢热卷：震荡偏弱 18 硅铁：偏弱震荡 19 硅锰：偏弱震荡 19 焦煤焦炭：宽幅震荡，轻仓操作 20 动力煤：多单平仓 21 玻璃:中期震荡市 22 豆类：暂时观望，等待反弹抛空 23 玉米：震荡筑底 24 玉米淀粉：压力尚未完全释放，短空长多 26 白糖：短线做多 27 棉花类：低位震荡 28 菜籽类：短线操作 29 棕榈油：区间震荡 30 鸡蛋：偏弱运行 31 原油：2018终收跌，短期或震荡企稳 32 PTA：偏弱震荡 34 天胶：偏强震荡 36 沥青：关注BU1906与BU1912月差走向 37 PP：暂时是震荡市 40 甲醇：偏弱震荡 41 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 42 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 黄金：金价反弹，短线做多 观点回顾： 20181224：短线做多 20181225：短线做多 20181226：短线做多 20181227：短线做多 20181228：短线做多  谢清鹏  022-58365009  Xieqingpeng009372@gtjas.com 投资咨询从业资格号：Z0002512 【隔夜内盘】 日盘：沪金1906合约日盘开盘286.95元/克，最高287.90元/克，最低286.30元/克，收盘287.85元/克，相比上一交易日上涨2.05元/克，涨幅0.72%，日内振幅1.60元；成交量增加170767.7手至171054手；持仓量减少1880手至251488手。 夜盘：无。 【隔夜外盘】 伦敦金昨夜上涨1.46美元至1282.20美元/盎司，涨幅0.11%，日内振幅7.06美元。按汇率折合沪金约为282.9元/克，考虑到沪金前期开盘平均升水5.1元左右，则沪金可能在288元/克附近开盘。 纽约金02合约上涨1.3美元至1284.7美元/盎司，涨幅0.10%，日内振幅6.8美元；成交量减少46441手至108913手；持仓量增加1764手至324295手。 全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust的黄金持仓量保持不变为787.67000吨。 【基本面】 12月31日，黄金再度刷新逾半年高点。美元市场人气仍脆弱，因外界愈发担忧全球经济增长减缓、股市剧烈波动以及美国政府关门，而中美贸易谈判取得进展将进一步利空美元。 【技术分析】 技术指标上看，MACD位于零轴附近，反弹向上运行，红色动能柱再次放大；随机指标位于中轴上方，反弹向上运行；布林通道开口，金价反弹至上轨；短期均线反弹，K线站于短期均线上方。 技术指标处于多方市场，多数指标再次反弹，后市短期处于偏强行情。 【观点和操作建议】 短期市场震荡走高；中期来看市场呈现震荡行情。 沪金1812日内关注区间286-290元/克。日内选择区间286-290短线做多，0.7止损。 2019.01.02 星期三 期货研究 商品期货 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 42 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 白银：冲高，但谨防高位回落风险 观点回顾： 20181221白银： 偏强 20181224白银：震荡 20181225白银：震荡 20181226白银：震荡 20181227白银：冲高，但谨防高位回落风险  王蓉  021-32504859  wangrong013179@gtjas.com 投资咨询从业资格号：Z0002529 【隔夜内盘】 【隔夜外盘】 自12月28日国内盘下午3点收盘，至1月1日外盘收盘，Comex白银收在15.560美元/盎司，涨幅接近1.5%；伦敦银收在15.481，涨幅亦接近1.5%。 【基本面】 美国： 美国12月芝加哥PMI65.4，预期 60.3，前值 66.4。 美国12月达拉斯联储商业活动指数 -5.1，预期 15，前值 17.6。 美国纽约联储GDP Nowcast模型显示：维持美国第四季度GDP增速预期在2.48%不变，维持2019年第一季度预期在增长2.14%不变。 美国11月成屋签约销售指数环比 -0.7%，预期 1%，前值 -2.6%。 美国11月成屋签约销售指数同比 -7.7%，前值由 -4.6% 修正为 -4.7%。 【美股走势震荡 尾盘拉涨 2018年以10年来最差年度表现收官】 标普500指数收涨21.11点，涨幅0.85%，报2506.85点。 道琼斯工业平均指数收涨265.06点，涨幅1.15%，报23327.46点。 纳斯达克综合指数收涨50.76点，涨幅0.77%，报6635.28点。 2018年12月，标普500指数累跌9.18%，道指累跌8.66%，纳指累跌9.48%。 2018年第四季度，标普累跌13.97%，道指累跌11.83%，纳指累跌17.54%。 道指和标普500指数均创下1931年来最大12月百分比跌幅。 道指和标普500指数创2009年2月来最大月度百分比跌幅，纳指创2008年11月来最大月度百分比跌幅。 道指和标普500指数创2011年第三季度以来最大季度百分比跌幅，纳斯达克指数创2008年第四季度以来最大季度百分比跌幅。 2018年美股三大股指均创2008年来最大年度百分比跌幅。 【特朗普新年致辞：2019年将是“复杂”但是“伟大”的一年】特朗普表示过去一年经济表现良好，许多年来薪资首次上涨，在许多事情上做得很出色，再次强调边境墙非建不可。他表示：“我在白宫工作，你们在party，但是我不怪你们，祝大家新年快乐！” 欧元区及英国： 德国12月CPI环比初值 0.1%，预期 0.3%，前值 0.1%。 德国12月CPI同比初值 1.7%，预期 1.9%，前值 2.3%。 德国12月调和CPI环比初值 0.3%，预期 0.4%，前值 0.1%。 德国12月调和CPI同比初值 1.7%，预期 1.9%，前值 2.2%。 代码简称今开最高最低最新成交价前收涨跌幅成交量持仓量AG1906.SHF沪银19063,6543,6803,6463,6723,6380.9337.3万手69.2万手指标名称SLV:白银ETF:持仓量(盎司)每日变动2018-12-31317,233,610.500.002018-12-28317,233,610.500.002018.12.28 星期五 期货研究 商品期货 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 产业服务研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 42 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 中国及亚洲： 【中国12月官方制造业PMI跌破荣枯线，2016年7月来首次】 中国12月官方制造业PMI 49.4，预期 50，前值 50。 中国12月官方非制造业PMI 53.8，预期 53.2，前值 53.4。 中国12月官方综合PMI 52.6，前值 52.8。 【统计局：2018年制造业PMI均值为50.9%】统计局：2018年，制造业PMI均值为50.9%，表明全年制造业总体保持增长。近期受国际贸易摩擦加剧、全球经济增长放缓等多重因素影响，我国制造业发展环境稳中有变，12月制造业PMI为49.4%，环比回落0.6个百分点，景气度有所减弱。新订单指数为49.7%，环比下降0.7个百分点，生产经营活动预期指数为52.7%，环比回落1.5个百分点，均为年内低点。新出口订单指数和进口指数分别为46.6%和45.9%，环比下降0.4和1.2个百分点，均持续位于临界点以下。 【习近平同美国总统特朗普通电话】特朗普表示，美中关系很重要，全世界高度关注。我珍视同习近平主席的良好关系。很高兴两国工作团队正努力落实我同习近平主席在阿根廷会晤达成