新股申购：维港环保科技控股集团有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Weigang Environmental Technology Holding Group Limited 股份代號：1845 維港環保科技控股集團有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 集團是中國領先的綜合危險廢物焚燒處置整體解決方案提供商，專注於固體廢物處理系統（尤其是危險廢物焚燒處置系統）的研究、設計、集成及調試。以危險廢物集中焚燒處置解決方案所得收入計，集團為2017年中國最大的解決方案提供商，市場份額為19.8%。憑藉集團在危險廢物焚燒處置方面的經驗及專業知識，集團已將業務擴展至固體廢物處理的其他領域，如油泥熱脫附、固體廢物的無氧裂解處理及水泥回轉窑平行協同處置。另外，集團的客戶主要包括危險廢物處理設施的運營商以及產生大量固廢及有著環保合規需求的其他客戶。 競爭優勢 ➢ 集團為中國領先的綜合危險廢物焚燒處置的整體解決方案提供商，擁有豐富的項目經驗，因而能夠從行業的顯著增長中獲益 ➢ 集團擁有先進的固廢處理技術及強大的研發能力 ➢ 集團提供自主設計、端對端、優質及定制化的危險廢物焚燒處置整體解決方案 風險因素 ➢ 集團行業的發展高度依賴中國政府的環保政策，但該等政策可能不時變更 ➢ 集團或無法及時適應日新月異的技術，甚至根本無法適應 ➢ 若集團無法維持與主要客戶的關係或吸引新客戶，集團的業務可能會受到重大不利影響 所得款項用途 ➢ 約 40% 用作持續利用各類固體廢物處理的無氧裂解 技術，例如對生活垃圾、高聚合有機固體廢 物、回收廢舊新能源電池的有機廢物及廢紙 渣進行處理 ➢ 約 20% 用作在廣東省設立工程研究中心 ➢ 約 15% 用作油泥熱脫附技術的進一步商業化，以及油 泥熱脫附設施的設計、投資、建造與調試服務 ➢ 約 15% 用作投資及經營水泥回轉窑平行協同處置解 決方案業務 ➢ 約 10% 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6/30日 （人民幣千元） 2015年 2016年 2017年 2018年6月 收益 74,883 88,971 189,407 183,114 毛利 26,713 28,840 62,104 44,946 除稅前溢利 20,720 22,880 36,379 26,841 年／期內溢利 15,615 19,523 29,759 22,648 市盈率(倍) 66.3 – 75.3 53.0 – 60.2 34.8 – 39.5 22.8 – 26.0 認購資料 全球發售總股數 ： 3.12 億股 國際配售股數 ： 2.81 億股 香港公開發售股數 ： 3,124.80 萬股 總股本 ： 13.33 億股 價格範圍 ： 0.88 ~ 1.00 港元 預計集資額 ： 2.75 ~ 3.12 億港元 市值 ： 11.73 ~ 13.33 億港元 每手買賣股數 ： 3,000 股 每手入場費 ： 3,030.23 港元 收款銀行 ： 中國銀行 審計及申報會計師 ： 德勤 • 關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 繆氏律師事務所與漢坤律師事務所聯營 獨家保薦人 ： 中銀國際亞洲 聯席牽頭經辦人 ： 中銀國際亞洲、海通國際證券、尚乘環球市場、 中國光大證券、利弗莫爾證券 主要股東 ： 董事蔡珠華: 52.51%、董事任景豐: 22.49% 公司成立日期 ： 源於1998年，成立於2017年 股息政策 ： 擬定分派該財政年度可供分派利潤最多達25% 時間表 申請時間 ： 2018年12月19日 至2018年12月24日正午 預期定價日 ： 2018年12月24日（星期一） 發送股票及退款日 ： 2019年01月02日（星期三） 開始買賣日期 ： 2019年01月03日（星期四） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com