总第5747期 2018年09月05日 标题索引 〖分析专栏〗 【财政分权与财政联邦主义的发展演化】 〖优选信息〗 【形势要点：中国在半导体核心技术环节落后世界15年】 【形势要点：中国应加大投资非洲制造业】 【形势要点：中国商务部对中企挑动美国337调查无可奈何】 【形势要点：未来原材料价格上涨将引发下游企业分化】 【形势要点：电信联通合并传闻凸显5G建设投资压力】 【形势要点：财新8月服务业PMI显示需求放缓】 【形势要点：纳米比亚对中国解决核燃料短缺问题至关重要】 【形势要点：前7月我国服务贸易同比增长9.9%】 【形势要点：动机“不纯”的新能源车企将被撤销资质】 【市场：电池技术难题妨碍中国电动车行业升级】 【形势要点：在缅甸实现西方民主式转型并不容易】 【形势要点：瑞典有可能成为欧洲新的“火药桶”】 【形势要点：英国表示也将做好硬脱欧的准备】 【形势要点：印度加大航空基础设施投资助推经济增长】 【形势要点：美俄在叙利亚爆发正面冲突的危险加大】 【形势要点：制造业先行指标显示美国经济非常强劲】 〖调整和修正〗 【调整和修正】 〖每日数据〗 【每日数据】 〖分析专栏〗 【财政分权与财政联邦主义的发展演化】 中央集权与地方分权，是世界上许多国家，尤其是领土大国都必须面对的政治和经济问题。即使对于在国家治理上采取中央集权的中国，也需要在一定程度上考虑地方分权的因素。 www.anbound.com .cn 是安邦公司提供给客户浏览信息、订阅研究产品、购买信息服务的虚拟场所，能让您随时随地看到安邦信息。 声 明 安邦集团研究总部是从事策略分析和风险研究的专业研究机构，简报产品是在研究员研究笔记的基础上形成的信息产品，不能将其视之为规范的研究报告或结论。有鉴于信息科学的基本属性，更不能将其视为等同于媒体的新闻传播。有关问题的来源、讨论或争议，请使用 “电话咨询”： (TELEPHONE CONSULTING) 及“在线咨询”： (ONLINE CONSULTING) 服务，直接向研究员咨询 在线咨询：research@anbound.com.cn 客户就有关问题如果需要更为规范、详细的研究报告，请与研究部联络，电话010-56763019，研究部主管贺军（高级研究员） 联 系 方 式 从国家政体的层面来说，联邦制度是处理这一问题的一个政治解决制度。联邦主义也是这一制度的理论依据和政治主张。古代联邦主义起源于契约治理的宗教思想，而源于美国的当代联邦主义的根本属性则是指如何通过契约来维系多样化、共识化的立宪政治。政治意义上的联邦主义建立于美国独立战争及建国时期，托马斯•杰斐逊从理论和实践两个方面进一步发展了孟德斯鸠的“三权分立”学说，提出了“双重分权”的主张——在“三权分立”的基础上，还应把分权制的国家政权形式和联邦制的国家结构形式结合起来，在中央和地方（州）两级政府之间实行分权，即纵向和横向的分权形成有效的制衡。 杰斐逊的理论应该算是一种彻底的分权制度，不过这并非多数国家的选择。在绝大多数国家，公共服务由多级政府提供，现实生活中的财政执行也在多层级的政府权限上展开，这就形成了一种财政分权。财政分权理论从经济学的角度，对这种多级政府的格局作出解释，讨论经济活动的分配规则和不同政府水平的收入来源，以及政府之间的收入转移的作用和它们在联邦结构中的最佳形式。在西方相关论述中，一般也称为财政联邦主义，与美国等国家实行联邦制相对应，但也被广泛应用于对于各种国家制度下财政体制的分析，特别是被应用于福利国家改革与发展中国家的财政体系。 根据刘金涛在《财政分权与中国经济增长关系研究中》对财政分权理论的总结，财政分权和财政联邦主义解决的是政府或公共部门的纵向结构问题，即如何在不同的政府层级之间分配责任和实现这些责任的财政手段，并将这些手段和各级政府所欲实现的财政责任相吻合。马斯格雷夫在《公共财政理论》中提出“财政联邦主义的核心在于，资源配置政策应该根据个地方居民的偏好不同而有所差别，而分配和稳定政策则主要归中央政府负责”。西方的财政分权理论，即财政联邦主义，以新古典主义经济学理论作为研究框架，兼顾政府智能在不同政府层级之间如何进行合理分配，以及相应的财政工具的分配问题。 传统的财政分权理论基础是公共物品理论，主要解释了财政分权的必要性，一是地方政府与中央政府相比更接近于当地的选民，比中央政府更了解辖区选民的效用和需求；二是国内不同地区的选民有权对不同类型和数量的公共产品进行选择。由于居民的流动性而导致地方政府之间的竞争，最终使得地方政府能与市场竞争机制一样有效地提供地方性公共物品，认为地方政府负责资源配置有利于经济效率和社会福利的改进。据此得出的结论是，为了实现资源的有效配置和分配公平，决策应该在最低行政层次的政府部门进行，从而抑制中央政府决策的极端性。这也表明了分级财政管理的必要性，而中央政府的作用则在于解决分配上的不平等和平衡地方政府之间的竞争。 传统的财政分权理论虽然给出了财政分权的经济学解释，但其对于“政府是仁慈而高效”的假设，无法解决诸多问题，包括收益的外部性、公共支出过分扩展、决策效率损失、地方政府的腐败、官僚素质较低、对既得利益的偏护等诸多问题。由此催生了第二代财政分权主义理论。其中，“市场维护型财政联邦主义”引入了激励理论和机制设计，认为分权制的财政体制可以激励政府官员，使其利益与全民福利相一致，它要求政府行为是既有效率而又受限的。在市场化问题上，政府应该以某种激励来防止政府的掠夺行为和惩罚预算软约 研究热线 086- 10- 56763019 订购热线 086- 10- 56763018 服务热线 086- 10- 56763028 公关热线 086- 10- 56763003 电子邮件 research@anbound .com.cn 研究热线 086- 10- 56763019 订购热线 086- 10- 56763018 服务热线 086- 10- 56763028 公关热线 086- 10- 56763003 电子邮件 research@anbound .com.cn 束。 第二代财政分权理论还对财政联邦主义的可持续问题进行了研究，提出财政分权有助于政府可靠的维护市场，但这种持续性需要具备两个条件，一是必须给中央政府监督防止地方政府逃避责任的充分资源，二是地方政府必须有通过一致反对中央政府滥用权力的监督手段。这一分权理论，被用于解释中国改革开放以来经济快速增长和成功转型的基本制度性因素，即中国通过建立地方权力中心的分权化改革为抵制来自中央的改革阻力培育了力量，为市场机制的形成发挥了关键性作用。 而实验联邦主义理论和制度创新理论则指出，地方政府通过“学习—应用”可以获得潜在的利益，按照这一理论，许多国家将原本有中央掌握的社会保障权力下放给地方，通过地方政府这一“实验室”找到有效的社会保障制度。这一理论也很好的诠释了中国的“特区”以及“试点”等政策实施方式。近年来，一些经济学家也从政治经济学得角度考察财政分权与官员腐败以及环境质量的关系，提出通过财政分权的形式来促进地方政府之间的竞争和对地方官员的有效考核，从而抑制腐败和改善环境。 无论是联邦制国家还是单一制国家，大多数国家都存在多级政府的形式，这种政府格局的形成涉及历史、政治、文化、地理等多种因素，财政联邦主义则解释了多级政府存在的理由和财政分权的必要性。其理论发展也是主要西方国家在财政体系的应用实践中应对各种实际问题的理论积累和总结。对于中国这一传统单一制国家而言，各地方的经济、文化、历史、地理环境等各不相同，政府政策的实施，特别是财政政策的实施也需要考虑各地的不同需求和条件，从而实现良好的政策效果。因此，借鉴财政分权和财政联邦主义理论，有利于从制度上设置政府层级之间的权利义务关系，提升政府治理的效率，推动国家经济社会发展。 最终分析结论（Final Analysis Conclusion）： 尽管财政分权或财政联邦主义理论产生并发展于西方发达国家，但其中也包含了人类社会经济生活的一般规律。财政联邦主义的一些理论成果和政策主张，已经在越来越多的国家，包括许多发展中国家付诸实施，探讨和研究财政联邦主义的发展，有益于从不同的角度来研究国家的财政体系改革。（NWHX） 〖优选信息〗 【形势要点：中国在半导体核心技术环节落后世界15年】 据海关统计，2017年，中国进口集成电路3770亿块，进口金额2601亿美元。同期，我国出口集成电路2043.5亿块，出口金额仅668.8亿美元。其中，我国需要的存储器芯片有九成以上需要进口。对此，安邦咨询（ANBOUND）产业研究顾问莫大康在与安邦研究人员交流时认为，中外统计中国半导体贸易数据存在明显差异，实际上，据西方业界分析，中国半导体实际需求明显小于上述数据，其预计国内需求量大概在1000亿美元至1300亿美元左右。莫大康表 示，国内外集成电路产业规模的差距非常大。据悉，我国在集成电路制造领域第一名的企业和国际上的第一名相比，规模相差10倍，集成电路设计企业规模相差3.3倍，封装企业规模相差1.6倍。中国半导体产业与世界先进水平存在结构性的差据，在封装测试环节，中国与世界先进国家的差距最小，大概只落后3年；在半导体设计上，中外差距渐渐拉开至相差5年；在芯片制造环节，中国落后于世界先进水平10年-15年时间；在半导体生产设备领域，中国与外国存在15年以上的差距。国内集成电路相关专利总体偏重于应用端技术、通信或信息计算方法等，高端、通用芯片设计、制造等相关专利申请较少，反映我国芯片设计和制造的创新研发能力较弱。其中，在DRAM（动态随机存取存储器）领域，全球公开的专利申请达14万余件，日本、美国、韩国申请量位居全球前列，占比达76%。中国的DRAM相关专利申请量很少，占比仅为4%。（NHH） 【形势要点：中国应加大投资非洲制造业】 非洲国家希望发展制造业，带动就业和技术发展，提升和巩固双边的经贸合作关系。近10年来，中非关系的深化有赖于中国政府获取石油和铜等大宗商品，并以投资非洲国家基础设施为回报的努力。中国国有企业很善于建设依靠债务融资的基础设施，但在制造业方面表现欠佳。数据显示，尽管中国对非投资有所增长，在2017年达到31亿美元，至2017年底，投资存量超过1000亿美元，其中60%投资于服务行业（建筑、采矿、制造、科技、地质勘察、房地产、金融、批发零售等），27%投资于能源和原材料行业，只有大约13%的中国对非投资流向制造业。与去年1700亿美元的贸易额相比，这一金额显得微不足道。与此同时，中国生产的制成品占到中国对非洲出口的80%以上。贸易逆差一直导致是双方产生摩擦的一个因素。对制造业进行投资，这可能有助于为非洲正在成长起来的一代城市青年提供就业，吸引到被中国劳动成本上涨挤出中国的低端制造业岗位，而中国的一些过剩产能正好能满足非洲的需要，可能会弥补非洲与中国之间的贸易逆差，因此双方有共同利益。非洲大多数城市的市场虽然远未成熟，但发展很快，市场潜力是非常大的，中国产业升级带来的过剩和低端产业的转移也应该为非洲提供一份空间。（LWHX） 【形势要点：中国商务部对中企挑动美国337调查无可奈何】 中美贸易摩擦升温之际，中国商务部9月4日发布消息，2018年8月30日，美国AUTEL ROBOTICS公司依据《美国1930年关税法》第337节规定向美国际贸易委员会（ITC）提出申请，指控深圳大疆创新科技有限公司及其关联公司对美出口、在美进口或在美销售的无人机及其组件侵犯其专利权，请求ITC发起337调查并发布有限排除令和禁止令。市场一般认为，这是美国继打击中兴通讯、华为之后，再度出手打击中国科技公司。但细察信息发现，这家AUTEL ROBOTICS的总公司是同样来自深圳的道通智能航空技术有限公司。道通公司于201