金理财（早刊）：2018年第165期（总第339期）

1 / 5 2018年8月20日（星期一）8时出刊 2018年第165期 总第339期 客服热线：4006008008／95532 改版公告：《中投证券金理财》系列咨询产品创办十多年来，在营业部投资咨询服务落地及客户资产保值增值、提升公司“金中投”品牌价值等方面发挥了重要作用，也赢得了营业部及广大客户的赞誉。为进一步提高产品质量，财富研究部自8月起对《中投证券金理财》各子刊进行改版，后续将根据各营业部及客户的建议进一步完善版面及内容。特此公告。 中投证券财富研究部 主要指数 收盘价 涨跌幅度(%) 17日 8月 2018年 上证综指 2668.97 -1.34 -7.21 -19.30 深证成指 8357.04 -1.69 -8.95 -24.31 沪深300 3229.62 -1.44 -8.19 -19.88 创业板指 1434.31 -2.02 -8.13 -18.16 中小板指 5761.12 -1.72 -9.31 -23.74 上证50 2374.17 -1.29 -6.72 -17.00 中证100 3361.87 -1.23 -7.58 -17.63 中证1000 5084.21 -1.82 -8.27 -27.55 恒生指数 27213.41 0.42 -4.79 -9.04 日经225 22270.38 0.35 -1.26 -2.17 法国CAC 5344.93 -0.08 -3.02 0.61 德国DAX 12210.55 -0.22 -4.65 -5.47 道琼斯 25669.32 0.43 1.00 3.84 纳斯达克 7816.33 0.13 1.88 13.22 标普500 2850.13 0.33 1.20 6.60 纽约期油 64.84 0.00 -5.23 7.89 纽约期金 1181.00 0.00 -4.21 -9.51 RMB/USD 6.88 -0.21 0.82 5.67 USD/EUR 1.14 0.17 -2.84 -4.92 JPY/USD 110.73 -0.15 -0.62 -1.65 美元指数 96.12 -0.48 1.68 4.19 财经要闻 【宏观资讯】 银保监会发布76号文：不盲目抽贷断贷 证监会表态支持上市公司并购重组 北京住建委约谈住房租赁企业 地方国企混改加速、陕西年内覆盖45%以上 土耳其信用等级被下调至“垃圾级” 委内瑞拉政府宣布石油币为国际记账单位 【行业资讯】 河北省坚定不移去产能、钢材市场供给或持续受限 巴西白羽肉鸡反倾销调查延长、有望提振国内市场 生鲜乳价格拐点将临、上游乳企率先受益 涤纶短纤创下近四年高位、主流大厂减产加快涨价步伐 华为麒麟980芯片本月末亮相、关注芯片类上市公司 广东工业投资计划印发、聚焦七大新兴产业 【公司资讯】 大族激光：中标3.53亿元宁德时代新能源电池业务项目 环旭电子：拟7800万元收购欧洲EMS厂商 *ST建峰：28日起恢复上市股票简称变为“重药控股” 财富视点 市场寻底高位股补跌，关注2638附近反抽 受土耳其货币危机、国内经济数据偏弱以及人民币汇率、香港汇率贬值超预期叠加影响，上周市场再次下探，各大指数均出现4%以上大跌，创了近期市场新低；在市场持续走弱下，前期强势股高位股纷纷补跌。与此同时，量能萎缩，市场情绪进入了阶段性冰点。本周关注我商务部副部长赴美进行中美经贸问题进行磋商情况，以及美方8月23日对160亿美元中国输美产品加征25%的关税的影响，市场预期较低，大盘或借此顺势继续下探至2016年1月末2638点股灾以来新低。届时市场短期心里点位调整到位或有反抽，但不宜期望过大。 2 / 5 宏观资讯 一、银保监会发布76号文：不盲目抽贷断贷（上证报） 中国银保监会办公厅发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，为2018年的第76号文。《通知》要求：对符合授信条件但遇到暂时经营困难的企业，要继续予以资金支持，不应盲目抽贷、断贷。按照市场化原则满足融资平台公司的合理融资需求，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾。 二、证监会表态支持上市公司并购重组（上证报） 8月17日，证监会新闻发布会披露，证监会正着力提升审核效率，以优质上市公司并购重组项目为引领，促进资本市场平稳健康发展。此前，万华化学吸收合并万华化工申请获得并购重组委审核通过，从受理至过会，审核用时仅12天。证监会表示，近年来，通过大幅取消和简化行政许可，目前90%以上的并购交易已无需证监会审核，有效激发了市场活力。与此同时，针对市场约束机制相对薄弱环节，我会完善监管规则，严格重组上市监管，重拳打击“忽悠式”、“跟风式”重组等乱象，遏制投机“炒壳”，营造规范发展的市场环境，促进市场估值体系回归理性，为加快审核、做好服务奠定坚实基础。 三、北京住建委约谈住房租赁企业（中证报） 针对近期媒体关于个别住房租赁企业哄抬租金抢占房源的报道，我委高度重视，联合市银监局、市金融局、市税务局等部门于8月17日集中约谈自如、相寓、蛋壳公寓等主要住房租赁企业负责人。约谈会明确要求住房租赁企业：不得利用银行贷款等融资渠道获取的资金恶性竞争抢占房源；不得以高于市场水平的租金或哄抬租金抢占房源；不得通过提高租金诱导房东提前解除租赁合同等方式抢占房源。。 四、地方国企混改加速、陕西年内覆盖45%以上（中证报） 据媒体消息，陕西省国资委全面推进全省国资国企改革，积极探索集团层面混合所有制改革，鼓励二级及以下企业，以股权投资、资产收购、债务重组、项目合作的方式引入非国有资本，确保今年年底省属企业整体混改面要达到45%以上。今年国企改革的重点方向已经转向地方国企。据悉，国资委近期多次举行会议，对国企改革方向进行了梳理，下一步混改重点将在与市场联系紧密的央企二三级子企业以及地方国有企业间展开。国资委近日已内部下发《国企改革“双百行动”工作方案》，据悉有近400家企业入围，其中央企及其下属子企业有近200家，地方国企有200多家。国资委要求入选企业于9月底之前上报各自综合改革方案，试点内容主要集中在混改、员工持股等。 五、土耳其信用等级被下调至“垃圾级”（WIND） 周五(17日)晚些时候，国际信用评级机构穆迪和标准普尔都将土耳其的主权信用评级下调至“垃圾级”。在里拉今年兑美元汇率暴跌约40%后，标准普尔将土耳其的信用等级由此前的BB-下调至B+。标准普尔称土耳其的货币里拉有极度波动风险，并预计明年将面临经济萧条。 六、委内瑞拉政府宣布石油币为国际记账单位（WIND） 委内瑞拉总统马杜罗17日晚在电视讲话中宣布，石油币今后将作为该国的国际记账单位，以及国内工资和商品、服务定价的基准。为了应对美国实施的经济和金融封锁，委内瑞拉2017年12月宣布将发行加密数字货币石油币，发行量为1亿个。目前石油币已完成预售阶段，政府公布的参考售价为1石油币60美元。但由于美国对石油币交易的禁令，目前石油币还未在国际主流虚拟货币交易所正式挂牌。 3 / 5 行业资讯 一、河北省坚定不移去产能、钢材市场供给或持续受限（上证报） 河北省去产能调结构现场推进会17日在唐山市召开,省委书记王东峰在会上强调，要坚持目标引领，扎实推动化解过剩产能任务落到实处、见到实效，到2020年底压减退出钢铁产能4000多万吨；对钢铁产能全退地区、整体退出钢铁企业，在城乡总体规划、土地利用总体规划、产业政策等方面给予大力支持。另据河北省统计局公布，今年1至7月，全省去产能持续推进，生铁产量下降9.3%,粗钢下降3.8%。截至8月17日晚间收盘，螺纹钢期货主力合约已涨至每吨4347元的6年多以来新。 点评：随着环保限产因素继续发酵，在产量回落、库存低位及需求尚可的供需格局下，短期钢价仍旧易涨难跌，钢铁板块三季度业绩或继续提升。根据已公布的半年报或业绩预测，柳钢股份（601003）、新钢股份（600782）、三钢闽光（002110） 、华菱钢铁（000932）的今年上半年业绩已显著超过去年前三季。 二、巴西白羽肉鸡反倾销调查延长、有望提振国内市场（上证报） 商务部网站8月17日披露，鉴于巴西白羽肉鸡反倾销案情况复杂，商务部决定将本案的调查期限延长6个月，即截止日期为2019年2月18日。此前在2017年8月18日，商务部发布2017年第39号公告，决定对原产于巴西的进口白羽肉鸡产品进行反倾销立案调查。 点评：市场之前担忧巴西反倾销可能取消，此次调查延长超出预期，国内白羽肉鸡产业有望受提振。目前巴西是我国第一大鸡肉进口国，2016、2017年国内从巴西进口鸡肉占总进口鸡肉量的85%,如果按照最低18.8%的保证金来算，从巴西进口鸡肉没有任何优势，国内企业或受推动。上市公司方面，民和股份（002234） 、仙坛股份（002746）等为国内白羽鸡产业龙头。 三、生鲜乳价格拐点将临、上游乳企率先受益（中证报） 据对全国500个集贸市场生鲜乳价格定点监测，8月份第二周生鲜乳价格上涨。内蒙古、河北等10个奶牛主产省（区）生鲜乳平均价格3.38元/公斤，比前一周上涨0.3%。自7月份以来维持3.37-3.38元/公斤区间震荡走势。 点评：近几年我国原料奶价格的波动特征均表现为“一季度提升、二季度下降、三季度趋稳、四季度回升”。今年以来我国原料奶收购价持续下跌，且在三季度的第一个月也表现为下跌，但7月第4周的价格环比略涨。综上预计8-9月国内原料奶收购价将逐步企稳，尤其四季度后会有所提升。除了季节性规律外，在成本推动下，原奶价格也有望迎来拐点，饲料成本（大豆和苜蓿）上行或成为国内原奶价格上行的催化剂。原奶价格回升，上游乳期盈利有望率先改善，加之政策层面高度重视上游奶源建设。 四、涤纶短纤创下近四年高位、主流大厂减产加快涨价步伐（中证报） 据行业网站消息，8月17日涤纶短纤市场价格大涨，报价10867元/吨，较上一日上涨5.17%，较上月涨幅22.79%，创出近四年新高。8月份以来，涤纶短纤价格重心不断攀升，日均涨幅在100、200、300元/吨，甚至有个别厂家日内价格出现两度上调，部分单日报价上调400元/吨。 点评：市场消息显示，8月10日江阴地区几大主流工厂集中限产检修，目前涤纶短纤行业即时负荷已经下降至75.26%，在供应偏紧的状态下，市场主流库存延续低位运行。整体来看，上游原料PX以及PTA市场势头依然较为强势，成为涤纶短纤的成本支撑，但在一定程度上也压制了涤短厂家的现金流，不排除继续有工厂限停产，或许进一步加快上涨步伐。