敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 1 / 5 2018年12月24日（星期一） 8时出刊 2018年第249期 总第423期 客服热线：4006008008／95532 主要指数 收盘价 涨跌幅度(%) 21日 12月 2018年 上证综指 2516.25 -0.79 -2.78 -23.92 深证成指 7337.60 -1.20 -4.48 -33.54 沪深300 3029.40 -1.24 -4.52 -24.84 创业板指 1270.30 -0.61 -4.44 -27.52 中小板指 4769.66 -1.58 -6.25 -36.87 上证50 2306.15 -1.23 -5.02 -19.38 中证100 3202.92 -1.35 -4.67 -21.52 中证1000 4517.78 -0.72 -2.81 -35.62 恒生指数 25753.42 0.51 -2.84 -13.92 日经225 20166.19 -1.11 -9.78 -11.42 法CAC40 4694.38 0.04 -6.19 -11.64 德国DAX 10633.82 0.21 -5.54 -17.68 富时100 6721.17 0.14 -3.71 -12.57 道琼斯 22445.37 -1.81 -12.11 -9.20 纳斯达克 6333.00 -2.99 -13.61 -8.26 标普500 2416.62 -2.06 -12.45 -9.61 纽约期油 45.42 -1.00 -11.72 -24.10 纽约期金 1259.10 -0.69 2.33 -2.94 RMB/USD 6.90 0.07 -0.60 5.99 USD/EUR 1.14 -0.17 0.44 -4.62 JPY/USD 111.10 -0.54 -2.05 -1.31 美元指数 96.95 0.53 -0.25 5.09 财经要闻 【宏观资讯】 中央经济会议部署明年工作 国务院印发《个人所得税专项附加扣除暂行办法》 商务部新闻发言人：中美经贸磋商继续推进 美股大跌道指跌超400点，纳指下跌近3% 【行业资讯】 5G商用步伐加快、基站等产业投资规模或超万亿 国企改革明年提速、国资投资运作将成重要推手 个税抵扣暂行办法发布、财税信息化重要性凸显 海南将建立新型游戏审批机制、建立游戏产业发展基金 全球第一座3nm厂加速推进、半导体产业迈向新纪元 国务院印发关于加快发展体育竞赛表演产业的指导意见 【公司资讯】 全信股份等拟回购股份 赛为智能获8亿元数据中心工程 深赤湾A:发行11.49亿股购买招商局港口13亿股股份 博威合金：拟9.9亿元收购博德高科布局精密细丝 财富视点 蓝筹补跌打破平衡，前期低点或有支撑 上周五个交易日重心逐步下移，全周各主要指数跌幅在3%以上，其中，上证50、沪指沪深300、中小板、中证100指数均创出年内新低。综合来看，上周市场权重股出现补跌，并进一步拖累了指数，量能低迷、题材散乱，主线不明。上周市场打破了近两个月相对平衡走势，出现走弱。一方面在于前期政策的边际效应在减弱，而政治局会议本身没有释放更多利好信息，在外围持续走弱的背景下，市场做多动力不足。另一方面，从交易层面看，前期官媒点名游资恶炒，连板个股减少、市场高度挤压，市场活跃度急剧下降，而近期医药带量采购、银行窗口指导降低贷款利率负面影响，两大板块涉及面广，标志性个股补跌给市场带来负面影响。 对于后市，我们认为，市场已经选择了向下进一步探底，沪指将考验前期低点，总体仍宜控制仓位；周五中央经济工作会议有诸多看点，2019年货币、财政将有超预期表现，短期市场将有所提振，市场或在2500点、2450点两个关口有所支撑，短期市场下探空间不大，或将迎来题材炒作。可关注近期有催化剂事件的传媒娱乐、5G及稳增长板块。 敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 2 / 5 宏观资讯 一、中央经济会议部署明年工作（上证报） 中央经济工作会议12月19日至21日在北京举行。中央经济工作会议指出，宏观政策要强化逆周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，适时预调微调，稳定总需求；积极的财政政策要加力提效，实施更大规模的减税降费，较大幅度增加地方政府专项债券规模；稳健的货币政策要松紧适度，保持流动性合理充裕，改善货币政策传导机制，提高直接融资比重，解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。 会议确定，明年要抓好以下重点工作任务：一是推动制造业高质量发展, 要推动先进制造业和现代服务业深度融合，坚定不移建设制造强国；二是促进形成强大国内市场, 加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度；三是扎实推进乡村振兴战略；四是促进区域协调发展；五是加快经济体制改革, 要支持民营企业发展，营造法治化制度环境，保护民营企业家人身安全和财产安全；资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，提高上市公司质量，完善交易制度，引导更多中长期资金进入，推动在上交所设立科创板并试点注册制尽快落地。；六是推动全方位对外开放；七是加强保障和改善民生。中央经济工作会议称要构建房地产市场健康发展长效机制，坚持房住不炒。坚持房地产因城施策、分类指导，夯实城市政府主体责任，完善住房市场体系和住房保障体系。 此次会议超预期回应了市场期望，凝聚了市场共识；释放了积极的政策信号，有助于提振市场信心。对于资本市场，在经济回落转型过程中，股市短中期难现趋势性行情，但消费升级、产业整合、高新技术等政策支持的结构性值得期待。 二、国务院印发《个人所得税专项附加扣除暂行办法》（中证报） 国务院日前印发《个人所得税专项附加扣除暂行办法》，自2019年1月1日起施行。《办法》指出，个人所得税专项附加扣除，是指个人所得税法规定的子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或者住房租金、赡养老人等6项专项附加扣除。 三、商务部新闻发言人：中美经贸磋商继续推进（证券时报） 12月21日，中美双方进行副部级通话，再次就彼此共同关心的贸易平衡、加强知识产权保护等问题深入交换意见，取得新的进展。双方还讨论了下次通话和互访的有关安排。美方也已经宣布将对中国输美产品加征关税税率提升至25%的期限推迟至2019年3月2日后，中方决定对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税三个月；双方都主动采取了措施，释放了积极信号，这是磋商顺利推进的重要条件，双方磋商的目标是妥善解决经贸摩擦问题。 四、美股大跌道指跌超400点，纳指下跌近3%（证券时报） 上周五美股三大股指全线大跌，道指跌超400点，日内巨震超800点；纳指跌近3%，失守6400点大关；标普500跌超2%。上周，标普500指数累跌7.05%，创2011年8月份以来最大单周跌幅，道指累跌6.87%，创2008年10月份以来最大单周跌幅，纳指累跌8.36%，创2008年11月份以来最大单周跌幅。恐慌指数VIX盘中一度涨至30关口上方。美元指数强势上扬，国际金价承压收跌，失守1260关口。原油供应过剩忧虑仍存，美油收跌0.63%，上周累跌11%。 敬请阅读刊尾免责声明，内部资料，请勿外传 3 / 5 行业资讯 一、5G商用步伐加快、基站等产业投资规模或超万亿（上证报） 日前举行的中央经济工作会议提出，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。5G作为信息基础建设重点，直接投资规模较大，将推动产业链需求，高端器件国产替代空间广阔。另外，5G网给建设的加快，也给AI产业、工业互联网和物联网带来支撑作用。 点评： 考虑频谱、大规模天线及上下行解耦带来的覆盖提升，预计我国5G基站数量将是4G的1.3倍。从产业链来看，5G投资规模有望达1.2万亿元，其中基站设备和传输设备分别占比45%、22%。基站天线、滤波器/功放、光模块、PCB投资，相比4G时代增幅分别为159%、356%、206%和206%，弹性位居各细分产业前列。通宇通讯（002792） 主营基站天线和射频器件；天孚通信（300394）主营光通信元器件；光迅科技（002281） 为光模块和光器件芯片龙头。 二、国企改革明年提速、国资投资运作将成重要推手（上证报） 中央经济工作会议提出，要加快国资国企改革，坚持政企分开、政资分开和公平竞争原则，做强做优做大国有资本，加快实现从管企业向管资本转变，改组成立一批国有资本投资公司，组建一批国有资本运营公司，积极推进混合所有制改革，加快推动中国铁路总公司股份制改造。 点评：此前，国资委确定的国有资本投资公司有8家，包括国投、中粮、神华、宝武钢铁、中国五矿、招商局、中交集团、保利集团等。新一批国有资本投资运营公司试点正在陆续公布，预计包括十户左右央企，近日已有华润集团、航空工业、国机集团、中国建材、中广核、中铝集团等率先"露脸"。 三、个税抵扣暂行办法发布、财税信息化重要性凸显（中证报） 12月22日，《个人所得税专项附加扣除暂行办法》正式对外发布，并将伴随新修订的个税法于2019年1月1日起施行。相比不久前公开征求意见的版本，大病医疗扣除限额由6万元提升至8万元。住房租金专项方面，直辖市、省会（首府）城市、计划单列市及国务院确定的其他城市的由每月1200元提升至1500元，市辖区户籍人口超过100万的城市由每月1000元提升至1100元。 此前在11月6日，财政部发布了《关于全面推开财政电子票据管理改革的通知》，提出为保障个人所得税专项附加扣除的顺利实施，各地区必须在2019年1月31日前，完成相关财政电子票据管理改革工作，抓紧集中本地区相关财政票据数据信息，按规定实现相关数据共享。 点评：个税抵扣项除了定额扣除外，其它支出金额，包括医疗、养老、房租等，均需要电子票据作为凭证。预计未来随着个税扣除深入推进，财税信息化2C数据重要性开始显现，传统财税软件公司有望拓展新的商业模式。相关公司包括博思软件（300525） 、航天信息（600271）等。 四、海南将建立新型游戏审批机制、建立游戏产业发展基金（中证报） 近期中宣部版权局副局长冯士新在2018中国游戏产业年会上表示，首批部分游戏已经完成审核，正在抓紧核发版号。此外日前，海南省常委、宣传部部长肖莺子在2018中国游戏产业年会上表示，海南省将先行先试新型游戏审批机制。海南将在游戏预审环节，建立正面和负面清单，在项目立项时，通过行业协会的作用，使游戏产业在开发过程中不走弯路；加快游戏审批过程，对游戏进行人工智能审核和专家审查，提高游戏产业审查精准性和效率；建立游戏线上实时监管体系，通过人脸识别，对游戏实施分级管理，使游戏线上管理更加科学。此外，建立游戏产业