华南投顾投资周刊

華南投資週刊 No.1276 107/06/25-107/07/01 第三代半導體材料應用 美、中貿易戰 美股拉回 潛力股介紹 宜特(3289)、邦特(4107)、眾達-KY(4977)、瑞耘(6532) 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1276 107/06/25- 107/07/01 華南投資週刊第1頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 技術面大追擊 趨勢不利多方 暫看跌深反彈 2 總經情勢 總經週報 5 中國經濟成長有趨緩之虞，關注不穩定與不確定變數 14 國際股市回顧 美、中貿易戰 美股拉回 17 投資專題 第三代半導體材料應用 19 潛力股介紹： 宜特(3289)、邦特(4107)、眾達-KY(4977)、瑞耘(6532) 22 香港股市 A股正是入摩受惠股介紹(四) 38 投資組合 本週精選投資組合 42 商品報價 散裝航運運價及原物料行情表 45 統計資料 重要經濟數據一覽表 47 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1276 107/06/25- 107/07/01 華南投資週刊第2頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 技術面大追擊-趨勢不利多方 暫看跌深反彈 操作建議 加權指數上週(6/18~6/22)整體格局維持在10,800~11,000點區間狹幅震盪，受制於月線(MA20)反壓，趨勢暫不利多方，後勢若能以盤代跌將是最好的情況，暫看個股跌深反彈表現。 日期 漲跌因素 強勢股 弱勢股 成交量 (億) 漲跌 (點) 6/18 (一) 端午節，台股休市。 - - - - 6/19 (二) LED個股表現，光磊(2340)、鼎元(2426)、兆遠(4944)、東貝(2499)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如統一超(2912)、微星(2377)、美食-KY(2723)、技嘉(2376)、創意(3443)、精華(1565)、錸德(2349)、鎧勝-KY(5264)、祥碩(5269)等。 半導體拉回修正，台積電(2330)、環球晶(6488)、台勝科(3532)、世界(5347)等下跌。被動元件拉回修正，國巨(2327)、華新科(2492)、奇力新(2456)、聚鼎(6224)等下跌。IC設計拉回修正，聯詠(3034)、矽力-KY(6415)、信驊(5274)、盛群(6202)等下跌。其他個別修正或漲多拉回者，諸如大立光(3008)、遠東新(1402)、台勝科(3532)、穩懋(3105)、豐泰(9910)、亞德客-KY(1590)、華新(1605)、玉晶光(3406)、華通(2313)等。 LED、個股表現或跌深反彈 半導體、被動元件、IC設計、個別修正或漲多拉回 1,720 -183.28 6/20 (三) 二極體個股表現，德微(3675)、台半(5425)、統懋(2434)、虹揚-KY(6573)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如豐泰(9910)、億豐(8464)、神基(3005)、國喬(1312)、景碩(3189)、台半(5425)、達運(6120)、瑞軒(2489)、堤維西(1522)、中鋼構(2013)等。 被動元件持續修正，國巨(2327)、智寶(2375)、立隆電(2472)、華新科(2492)等下跌。半導體持續修正，環球晶(6488)、合晶(6182)、嘉晶(3016)、漢磊(3707)等下跌。其他個別修正或漲多拉回者，諸如微星(2377)、亞德客-KY(1590)、巨大(9921)、技嘉(2376)、宏達電(2498)、智邦(2345)、晶電(2448)、創意(3443)、康控-KY(4943)等。 二極體、個股表現或跌深反彈 被動元件、半導體、個別修正或漲多拉回 1,810 +23.25 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1276 107/06/25- 107/07/01 華南投資週刊第3頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 日期 漲跌因素 強勢股 弱勢股 成交量 (億) 漲跌 (點) 6/21 (四) 生技醫療反彈，中裕(4147)、藥華藥(6446)、大江(8436)、泰福-KY(6541)等上漲。被動元件反彈，禾伸堂(3026)、日電貿(3090)、智寶(2375)、鈺邦(6449)等上漲。半導體反彈表現，環球晶(6488)、台勝科(3532)、中美晶(5483)、合晶(6182)等上漲。IC設計反彈表現，創意(3443)、祥碩(5269)、威盛(2388)、智原(3035)等上漲。 弱勢股以個別修正或漲多拉回為主，諸如群創(3481)、康控-KY(4943)、聯亞(3081)、大毅(2478)、訊芯-KY(6451)、揚明光(3504)、世紀鋼(9958)、光頡(3624)、永冠-KY(1589)等。 生技醫療、被動元件、半導體、IC設計 個別修正或漲多拉回 1,383 +13.63 6/22 (五) LED個股表現，隆達(3698)、鼎元(2426)、兆遠(4944)、宏齊(6168)等上漲。 其他個股表現或跌深反彈者，諸如智擎(4162)、南茂(8150)、矽創(8016)、隆達(3698)、華泰(2329)、鼎元(2426)、鈺邦(6449)、高端疫苗(6547)等。 弱勢股：電競顯卡持續修正，微星(2377)、技嘉(2376)、華擎(3515)、撼訊(6150)等下跌。光學鏡頭拉回修正，玉晶光(3406)、聯一光(3441)、光燿科(3428)、先進光(3362)等下跌。半導體持續修正，茂矽(2342)、漢磊(3707)、嘉晶(3016)、合晶(6182)等下跌。被動元件持續修正，國巨(2327)、華新科(2492)、奇力新(2456)、立敦(6175)等下跌。 LED、個股表現或跌深反彈 電競顯卡、光學鏡頭、半導體、被動元件 1,483 -41.79 股市利多 1.記憶體龍頭韓國三星電子傳出暫緩DRAM擴產消息。據業界消息，三星因為製程轉進1y奈米後無法有效降低單位生產成本，原本第三季於韓國平澤廠（Pyeongtaek）東翼大樓（east wing）2樓擴增每月3萬片DRAM產能的計畫已暫緩。法人預期下半年進入旺季後，DRAM價格持續看漲到年底，對南亞科（2408）及華邦電（2344）營收及獲利成長將有明顯助益。 2.PCB族群受惠傳統電子旺季來前的拉貨潮，近期業績開始明顯回溫，上游族群成長最為整齊，除了傳統旺季前的備貨潮外，漲價效應也是族群5月營收成長的主要因素。 3.晶圓代工龍頭台積電7奈米已進入量產，第四季可望再爭取到超微（AMD）中央處理器及高通智慧型手機晶片訂單，並在明年放量投片。外資圈指出，台積電2019年10奈米及7奈米年總產能將上看110萬片，較今年增加3倍。圖／路透 4.新華網昨（20）日報導，中國工信部和中國國家標準委印發了3份有關「國家車聯網產業標準體系建設指南」的總體要求、信息通信，以及電子產品和服務等3份文件，希望全面推動車聯網產業技術研發和標準制定，大力建設融合創新生態體系，促進自動駕駛等新技術新業務加快發展。 5.二極體及MOSFET供不應求的題材延燒，推升二極體類股每月營收較去年成長，強茂今年5月營收9.63億元，年增7.71％；累計前5月營收達48.41億元，年增2.47％。 6.台積電目前在南科興建的5奈米12吋晶圓廠Fab 18，預估總投資金額達250億美元，約折合新台幣7,500億元，將創下台灣科技業投資新高紀錄。台積電副董兼總裁魏哲家強調，半導體製程走到5奈米製程後，全世界可能只會剩下1～2家半導體廠有能力投資，但其中1家一定會是台積電。 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1276 107/06/25- 107/07/01 華南投資週刊第4頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 股市利空 1.中美貿易戰7月若開打，國泰台大經研團隊20日評估，會影響全球貿易及經濟成長，對台灣的影響則可能有遞延效果，今年經濟成長率應可保2，但貿易可能出現負成長，經濟在第四季或明年第一季若連兩季出現衰退，明年的經濟成長率就會受到影響。 2.美中貿易戰火花四射，調研機構凱投宏觀（Capital Economics）分析師警告，若美中貿易衝突持續升高，台灣、韓國、東南亞國家等亞洲經濟體，恐因扮演出口「中間財」至中國大陸的關鍵角色而深受其害。 3.第3季即將進入消費性電子產品的傳統旺季，被動元件包括MLCC及晶片電阻仍處於供不應求狀況下，預料第3季供需將更吃緊，不過近期盤勢在整體大環境情況不佳下，先前強勢族群的被動元件也出現轉弱，股后國巨（2327）今（20）日開盤後失守千元大關，短線修正幅度達二成，其餘包括華新科盤中一度跌停，禾伸堂、日電貿、達方等等都有超過4%的跌幅。 4.中央銀行總裁楊金龍針對全球經濟前景提醒應關注四大風險，包括美元流動性吃緊、中美貿易摩擦加劇、全球政府債務續增和地緣政治風險及氣候變遷。 5.金管會銀行局副局長莊琇媛21日表示，金管會觀察近年購置住宅貸款與建築融資逾放比率確實有上升的趨勢，現階段金管會將先觀察，但若有必要，會對不動產授信集中度高的銀行針對個案採行「高度管理」。 選股重心 立隆電(2472) 台泥(1101) 美時(1795) 宇隆(2233) 國泰金(2882) 環球晶(6488) 晶電(2448) 矽創(8016) 高力(8996) 近五日法人買賣超 億元\日期 2018/6/14 2018/6/15 2018/6/19 2018/6/20 2018/6/21 外資合計 -143.5 -92.5 -214.3 -76.3 -90.7 投信 -8.7 -0.3 4.3 -4.7 3.9 自營商 -13.9 7.5 -16.6 -0.4 9.8 三大法人合計 -166.2 -85.3 -226.7 -81.4 -76.9 近六月籌碼變化 億元\月份 2018/1 2018/2 2018/3 2018/4 2018/5 2018/6 外資 755 -994 -451 -823 -281 -400 投信 -12 18 -52 9 -38 3 自營 172 -112 -219 -94 -109 53 合計 915 -1088 -721 -908 -429 -344 指數漲跌(點) 461 -288 104 -262 217 66 融資(億) 1764 1653 1735 1735 1837 1909 融券(萬張) 54 56 29 32 37 36 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1276 107/06/25- 107/07/01 華南投資週刊第5頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之