华南投顾投资周刊

華南投資週刊 No.1265 107/04/09-107/04/15 台積電晶圓級封裝的發展 類股調整變化 美股盤整整理 潛力股介紹 神基(3005)、晟德(4123)、點序(6485)、鼎炫-KY(8499) 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1265 107/04/09- 107/04/15 華南投資週刊第1頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 技術面大追擊 行情仍待修正 暫看個股表現 2 總經情勢 總經週報 5 貿易戰風險升溫，增添全球經濟前景的不確定性 6 國際股市回顧 類股調整變化 美股盤整整理 8 投資專題 台積電晶圓級封裝的發展 9 潛力股介紹： 神基(3005)、晟德(4123)、點序(6485)、鼎炫-KY(8499) 11 香港股市 中國「兩會」召開受惠股介紹(六) 27 投資組合 本週精選投資組合 31 商品報價 散裝航運運價及原物料行情表 34 統計資料 重要經濟數據一覽表 36 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1265 107/04/09- 107/04/15 華南投資週刊第2頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 技術面大追擊-行情仍待修正 暫看個股表現 操作建議 加權指數上週(3/31~4/2)受制於月線(MA20)、季線反壓(MA60)，整體格局未脫離三月初以來箱型區間震盪，研判後勢仍待盤整修正，暫看個股表現。 日期 漲跌因素 強勢股 弱勢股 成交量 (億) 漲跌 (點) 3/31 (六) 強勢股：部份生技股：佰研、康聯-KY、益安、達爾膚、寶齡、大學光、美時、金可-KY、佐登-KY、科妍。加密貨幣顯示卡：撼訊、麗臺。風力發電相關股：上緯投控、永冠-KY。其餘強勢股為中、小型股個股表現：中鋼構、晶心科、帆宣、立積、力麒、新光鋼、美磊、旺宏、達運、奇力新、智冠、捷敏-KY、晶焱、瀧澤科、瑞耘、聚鼎、宜鼎、劍麟、可寧衛。 弱勢股：漲多拉回。豐泰、智伸科、鼎炫-KY、凱美、盛群、虹冠電、智邦、實威、生華科、日成-KY、大宇資、大江、千如、敦南、台勝科、環球晶。 生技醫療、顯示卡、風力發電、個股表現 漲多拉回 768 +13.27 4/2 (一) 紡織個股表現，儒鴻(1476)、集盛(1455)、中和(1439)、南緯(1467)、宏洲(1413)上漲。電機機械個股表現，亞德客-KY(1590)、士電(1503)、智伸科(4551)、直得(1597)等上漲。鋼鐵個股表現，大成鋼(2027)、中鋼構(2013)、春雨(2012)、威致(2028)等上漲。電競顯卡續強，青雲(5386)、麗臺(2465)、微星(2377)、撼訊(6150)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如智擎(4162)、可寧衛(8422)、威盛(2388)、宏盛(2534)、上緯投控(3708)、森鉅(8942)、達邁(3645)、力麒(5512)、帆宣(6196)、盟立(2464)等。 弱勢股以個別修正或漲多拉回為主，諸如國巨(2327)、瑞昱(2379)、樺漢(6414)、康控-KY(4943)、貿聯-KY(3665)、奇力新(2456)、南電(8046)、台半(5425)、橘子(6180)等。 紡織、電機機械、鋼鐵、電競顯卡、個股表現跌深反彈 個別修正或漲多拉回 1,033 -31.22 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1265 107/04/09- 107/04/15 華南投資週刊第3頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 日期 漲跌因素 強勢股 弱勢股 成交量 (億) 漲跌 (點) 4/3 (二) 強勢股：部份生技股：科妍、生華科、商之器、益得、慧智、和康生、保瑞、達爾膚、立康、國光、安成藥、寶齡、亞獅康-KY、順藥、台微體、健喬、合世、益安、健亞。自動化：氣立、直得、上銀。風力發電股：上緯投控、永冠-KY。中、小型股個股表現：華城、中鋼構、強茂、大毅、麗臺、神盾、智冠、網龍、嘉澤、精測、江興、桓達、安集、恩德、環球晶、合晶、橘子、大中。 弱勢股：漲多個股拉回。宜特、譜瑞-KY、頎邦、聯德控股-KY、原相、泰昇-KY、寬魚國際、奇力新、精材、智伸科、禾伸堂、精華、達邁、台郡、晶心科、碩禾、貿聯-KY、樺漢、紅馬-KY、新鉅科、強信-KY、昂寶-KY。 部份生技 股、風力發電股、自動化個股、中、小型股個股表現 漲多拉回、獲利不佳個股 1161 -66.74 4/4 (三) 兒童節，台股休市。 4/5 (四) 清明節，台股休市。 4/6 (五) 調整休假 股市利多 1.8吋晶圓代工產能全面拉緊報！由於關鍵設備確定停產，加上二手設備難以兜出完整產線，包括台積電（2330）、聯電（2303）、世界先進（5347）、鉅晶等晶圓代工廠的8吋晶圓代工產能全面吃緊，訂單已經排滿到下半年。由於需求強勁，加上反應8吋矽晶圓漲價，8吋晶圓代工價格第1季已漲1成，第2季預期將再漲1成。 2.工業電腦龍頭樺漢昨（30）日無預警宣布，擬以每股59元公開收購帆宣普通股9,050萬股，持股過半、達51.12％，投資金額53.39億元，預計只要收購達7,080.7萬股，持股40％，收購案即成就，樺漢將成為帆宣最大股東。以帆宣昨日收盤價48.95元計算，溢價幅度達20.53％。 3.受惠聚酯纖維、加工絲價格好轉，相關族群新纖（1409）、宏洲（1413）、宏益（1452）、集盛（1455）、宜進（1457）等個股去年毛利率、營益率及純益率三升，在景氣回溫、國外大廠停產，加上大陸供給在當地嚴稽環保下受到控制，今年來聚酯相關產品價格仍比去年處於相對高檔，市場預期，國內聚酯、加工絲廠今年營運仍有看頭，成長性高。 4.百略以93億元被收購，吸引國際私募基金和創投界來台尋寶，目標鎖定業界之首、獲利穩定，未來5年穩定配息的三大條件。新藥獲利王智擎、擁有4千家品牌店面的麗豐、保健品國際化最完整的大江，最被看好。 5.根據國際半導體產業協會（SEMI）旗下Silicon Manufacturers Group（SMG）最新公布的年終矽晶圓產業分析報告顯示，2017年全球矽晶圓出貨總面積較2016年增加10％，來到11,810百萬平方英吋，但市場營收規模卻大增至87億美元，較2016年多出21％。此一現象說明了去年矽晶圓不僅出貨放量，價格亦大幅調漲，今年亦將維持價量齊揚趨勢。 股市利空 1.美國電動車大廠特斯拉（Tesla）周四美股盤後發布重訊，宣稱因動力轉向零件問題將在全球召修12.3萬輛的Model S，將是該公司史上最大規模的主動召修行動。 2.隨著各地監管機關對加密貨幣的監督更加嚴格，又有2家日本比特幣交易所決定退出市場，社群網站也紛紛與比特幣劃清界線，受此打擊，周五加密貨幣價格全面重挫，比特幣跌破7,000美元關卡。 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1265 107/04/09- 107/04/15 華南投資週刊第4頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 3.中美貿易戰正式引爆，中共黨媒人民日報2日凌晨宣布，2018年4月2日起，對原產於美國的七類128項進口商品中止關稅減讓義務，在現行適用關稅稅率基礎上加徵關稅。其中，對水果及製品等120項進口商品加徵關稅稅率為15%，對豬肉及製品等八項進口商品加徵關稅稅率為25%。 4.台股昨（2）日受連假觀望氣氛影響，成交值僅1,033億元，創今年一般交易日新低，法人指出，清明連假期間正逢美國公布對中國大陸的301課稅清單，貿易戰風險恐再升溫，市場憂心變盤壓力更勝以往，加速撤資避險，高價股首當其衝，成短線空襲目標。 選股重心 新光鋼(2031) 美時(1795) 全新(2455) 聯詠(3034) 鼎炫-KY(8499) 台積電(2330) 中裕(4147) 久元(6261) 中鼎(9933) 近五日法人買賣超 億元\日期 2018/3/28 2018/3/29 2018/3/30 2018/3/31 2018/4/2 外資合計 -93.1 -125.5 19.2 0.5 -22.1 投信 -5.2 -5.3 -4.5 -0.4 -2.7 自營商 -53.1 -6.3 2.8 -2.7 -11.2 三大法人合計 -151.4 -137.0 17.5 -2.7 -36.1 近六月籌碼變化 億元\月份 2017/11 2017/12 2018/1 2018/2 2018/3 2018/4 外資 -475 -340 755 -994 -451 -22 投信 -46 -4 -12 18 -52 -3 自營 40 -142 172 -112 -219 -11 合計 -481 -486 915 -1088 -721 -36 指數漲跌(點) -233 82 461 -288 104 -31 融資(億) 1746 1730 1764 1653 1735 1738 融券(萬張) 62 55 54 56 29 27 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1265 107/04/09- 107/04/15 華南投資週刊第5頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 總經情勢-總經週報 美國，川普祭出232措施（鋼鋁課稅），對此，中國報復回應。4/2，國務院公布對美國7類128項進口商品加徵15%或25%的關稅。其中，對水果等120項商品加徵15%關稅，對豬肉及製品等8項商品加徵25％關稅。中方指出，本次舉措係為維護中國利益，平衡因美國232鋼鋁課稅給中國利益造成的損失。美、中貿易戰開打，雙方都想以戰逼和，但結果難料，稍有不慎，恐將對全球經濟前景帶來相當負面衝擊，後續情勢發展值得關注。 台灣，3月製造業PMI由50.4上升至63.6，台灣目前景氣仍持續復甦，中經院預估今年GDP仍可維持2.2％～2.3%，但須關注貿易戰後續影響。央行總裁楊金龍指出，若中美貿易開打，對台灣影響大，但不考慮採取貶值救出口，除非有不規則與季節因素，導致匯率過度波動或失序變動。 一、本週重大經濟事件概述 美國 日期 指標與事件 概述 3/30 美元外匯儲備占比降低 根據IMF資料，美元在全球外匯儲備占比降低。美元，2017年Q4外匯儲備從6.13兆美元增加至6.28兆美元，但占比由63.5％降至62.7％。美元仍是全球央行儲備的主要貨幣，但持有比重有在降低，外匯儲備有朝多元化持有趨勢。 4/2 ISM製造業指數 （59.3） 3月ISM製造業指數由60.8下跌至59.3；經濟學家預估為60.0。成分指數中，新訂單指數