原油沥青日报：OPEC内部分歧，油价承压下跌

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com OPEC内部分歧，油价承压下跌 【简评】 担心中美贸易战升级，OPEC会议内部分歧，油价承压下跌。WTI原油期货1807合约上一交易日结算价65.07美元/桶，收65.06美元/桶。Brent原油期货1808合约上一交易日结算价75.08美元/桶，收75.07美元/桶。SC1809夜盘收462.1元/桶。 OPEC将于周五(6月22日)开会制定产量政策。沙特与俄罗斯提议逐步放松减产措施，而OPEC成员国伊朗、伊拉克、委内瑞拉和阿尔及利亚则反对增产。伊朗石油部长赞加内在抵达维也纳后对记者表示，OPEC与非OPEC产油国将在周六进行磋商，近期油价上涨主要是美国的错。美国已对OPEC成员国伊朗和委内瑞拉实施新制裁。 美国石油协会(API)发布库存数据，上周美国原油库存减幅超过预期，汽油和精炼油库存增加。API公布，截至6月15日该周，美国原油库存减少300万桶，至4.306亿 桶，库欣原油库存减少160万桶，汽油库存增加210万桶，精炼油库存增加75.7万桶。上周美国原油进口减少17.2万桶/日，至810万桶/日。 考虑到OPEC+的增产，供需平衡表仍显示下半年仍是去库的过程，终端需求的强劲仍将是 2 季度末以及 3 季度推动原油去库的主要因素。 沥青1812合约上一交易日收3062元/吨。 沥青期货昨日下跌。现货市场中石化暂不调价，成交维持清淡，山东市场报价3150-3370（+0）元/吨，华北市场3100-3200（+0）元/吨，华东市场3250-3370（+0）元/吨，华南市场3080-3280（+0） 元/吨。昨日中石化未进行调价，上次中石油与地炼价格并未跟进，且贸易商库存较高。进口方面，韩国SK进口沥青三季度长约CFR价格约在435美金左右，7月普通合约价格也维持在430美金以上。整体来看，三季度韩国进口沥青价格呈现上涨趋势。终端短期需求难有明显改善。期货盘面偏弱震荡。 快手必读——原油沥青日报 2018年6月20日（星期三） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位6/196/18涨跌涨跌幅美元/桶65.0664.830.230.35%美元/桶75.0775.46-0.39-0.52%美元/桶72.9571.171.782.50%元/桶460.3467.2-6.9-1.48%美元/桶73.4874.82-1.34-1.79%美元/桶70.0473.56-3.52-4.79%美元/桶71.9870.921.061.49%美元/桶71.1572.56-1.41-1.94%美元/桶72.2671.650.610.85%美元/桶65.0765.85-0.78-1.18%%27.6427.580.060.22%10095.002994.75430.24860.26%美分/加仑202.9205.24-2.34-1.14%美分/加仑211.41213.41-2-0.94%美元/吨649.25653.75-4.5-0.69%美元/桶8.628.9-0.28-3.15%美元/桶-0.33-0.27-0.06-22.22%美元/桶-0.19-0.18-0.01-5.56%1:1美元/桶20.31820.5208-0.2028-0.99%3:2:1美元/桶21.509421.6646-0.1552-0.72%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶43244.143658.4-414.3-0.95%万桶3390.23458.9-68.7-1.99%万桶42500.642898.6-398-0.93%万桶/日809.9834.6-24.7-2.96%万桶/日203171.431.618.44%万桶/日10901080100.93%座86386210.12%万桶/日1750.51736.913.60.78%%95.7%95.4%0.3%0.31%单位6/196/18涨跌涨跌幅元/吨30623164-102-3.22%元/吨31243216-92-2.86%华东元/吨3330333000.00%山东元/吨3300330000.00%韩国华东元/吨34573486-29-0.83%新加坡华南元/吨32753303-28-0.85%元/吨62521019.23%元/吨26816610261%仓库吨11567011567000.00%厂库吨216202162000.00%元/吨3500350000.00%元/吨149.4148.80.590.40%元/吨228.4213.514.916.99%单位现值前值涨跌涨跌幅%42.3%45.2%-2.9%-6.42%%33.4%33.7%-0.3%-0.89%利润马瑞原油库提价华东沥青生产利润基差华东市场价-BU1812华北沥青生产利润进出口出口量商业原油库存库欣成品油进口量炼厂库存率原油数据速览(2018/6/20)日数据WTI1807Brent1808Dated 布伦特原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1807NYMEX取暖油1807ICE柴油1808Brent1808-WTI1807布油1809-1808WTI1808-1807期货收盘现货价格价差美国库存价差指数炼厂投入活跃钻井平台数量生产消费产能利用率原油产量期货收盘Oman 1807现货价格FOBSC1809 巴士拉轻油卡塔尔海洋周度数据沥青装置开工率库存上期所阿曼迪拜库欣CIF完税人民价BU1812BU1906BU1906-BU1812沥青数据速览(2018/6/20)市场价(70#/90#)日数据周度数据NYMEX裂解价差 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 6. Midland-Cushing价差 5. NYMEX 321裂解价差 6. NYMEX 汽油裂解价差 -3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.50596061626364656667美元/桶WTI远期曲线升贴水（右轴）6/196/186/13资料来源：Wind、东吴期货研究所-4.5-4-3.5-3-2.5-2-1.5-1-0.5068697071727374757677美元/桶Brent远期曲线升贴水（右轴）6/196/186/13资料来源：Wind、东吴期货研究所23456789101112美元/桶Brent1808-WTI1807Brent1809-WTI1808资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-14-12-10-8-6-4-2054565860626466687072742018/2/142018/3/142018/4/142018/5/142018/6/14$/BBLMidland-CushingMidland-CushingMidlandWTI Cushing资料来源：Bloomberg、东吴期货研究所51015202530354045502015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所51015202530354045502015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 【沥青】 1. 远期曲线 2. 价差 3. 华东基差 4. 沥青主力/Brent首行 5. 新加坡燃料油与沥青价格走势 6. 韩国华东进口利润 -300-250-200-150-100-5002800290030003100320033003400华东市场1809合约1812合约1906合约1909合约1912合约元/吨沥青远期曲线6/19升贴水(右轴)6/196/156/11资料来源：Wind、东吴期货研究所01020304050607080901800210024002700300033002018/3/282018/4/162018/5/52018/5/242018/6/12元/吨BU1906-BU1812（右轴）沥青1812沥青1906资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-400-300-200-100010020030021002300250027002900310033003500元/吨基差(右轴）沥青主力华东市场价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所3035404550556065702015年2016年2017年2018年资料来源：Wind、东吴期货研究所-60-40-20020406080100120230280330380430480美元/吨燃料油溢价新加坡燃料油FOB新加坡沥青FOB现货价资料来源：Wind、东吴期货研究所-400-300-200-1000100200300210023002500270029003100330035003700元/吨进口利润华东市场价韩国华东进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 新加坡华南进口利润 8. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 -300-250-200-150-100-500501001502002200240026002800300032003400元/吨进口利润华南市场价新加坡华南进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所0510152025303540万吨仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind、东吴期货研究所6507007508008509009501000105011001150123456789101112万桶/日月美国原油产量13-17范围13-17均值20172018资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所200250300350400450500550600147101316192225283134374043464952百万桶周美国商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周库欣商业原油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所370390410430450470490510530147101316192225283134374043464952百万桶周美国成品油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研究所 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 6 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 【沥青】 1. 山东地炼常减压装置开工率 2. 沥青装置开工率 190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周美国汽油库存13-17范围13-17均值2017年2018年资料来源：EIA、Wind、东吴期货研