市前速递：中证监发布CDR发行与交易管理试行办法

7/6/2018 港股預測  周二晚納指收市再破頂，加上傳出中興(763.HK)與美和解的消息，恒指收市升165點，報31259點；國指則跑輸，僅升24點，報12283點；大市成交轉淡，不足1000億元。  保利協鑫能源(3800.HK)公布，與上海電氣(2727.HK)訂立框架協議，向其出售購江蘇中能硅業51%股權；集團預期江蘇中能100%股權估值預計不超過250億人民幣，上海電氣將50%以現金及50%透過發行A股支付代價；保利協鑫能源及上海電氣將於今日復牌；投資者可留意保利協鑫能源股價或因此受惠反彈。  昨晚公布的4月美國貿易逆差少過預期，跌至7個月低，期內出口更創紀錄新高，市場對美國跟各國貿易紛爭的憂慮稍降之下，美股向上，當中納指續破頂，而在金融股的支撐下，道指更明顯跑贏，收市升近350點；在外圍造好下，料港股表現可看高一線，短期內或可上試31592點此上月中高位。 是日焦點 中證監發布CDR發行與交易管理試行辦法 中國證監會發布存託憑證(CDR)發行與交易管理試行辦法，自今日起，符合條件的創新企業，可向中證監遞送CDR發行申報材料；中證監相關部門表示，符合試點條件的紅籌企業，可以優先選擇通過發行CDR在境內上市融資；而符合股票發行條件的，可以選擇發行股票；而符合試點條件的境內企業，則可直接在境內市場IPO；市場憧憬，百度有機會最快於本月以CDR方式回歸A股市場。 港股概覽 恒生指數 31259點 升165點 國企指數 12283點 升24點 6月恒指期貨 31201點 升138點 6月國指期貨 12207點 升9點 6月恒指期貨(夜期時段) 31295點 升94點 6月國指期貨(夜期時段) 12245點 升38點 6月恒指理論期貨值 31208點 低水7.22點* 6月國指理論期貨值 12228點 低水21.34點* 大市成交額 973億元 市前速遞 * 理論期貨值為以上日指數的收市價作基礎，計及報告刊出日至即月期指結算日期間的時間值及股息除淨因素而成 ** 指數理論價差是以上日指數期貨日間交易時段之收市價減理論指數期貨值計算而成 市前推介  瑞聲科技(2018.HK) 推介者：蘇家傑(CE:AMM080) 目標價：150元 止蝕價：123元 建議買入價：130至138元  集團股價暫時跑輸同板塊的舜宇光學科技(2382.HK)，隨著中興與美國政府的紛爭逐漸解決，或能成為集團的股價催化劑  集團股價若升穿250天線，升勢可望維持 瑞聲科技(2018.HK) 股價走勢圖 資料來源：彭博 過往一周市前推介回顧及跟進 推介日 股份 股份 編號 上日 收市價 (元) 建議 買入範圍 (元) 推介日 前收市價 (元) 回報率(註) 目標價 (元) 止蝕價 (元) 備註 4/6/2018 周大福 1929.HK 11.18 10.6-10.9 10.74 3.90% 12.00 10.00 6/6/2018 三一國際 631.HK 2.93 2.80-2.85 2.81 3.17% 3.15 2.65 註: 如股份已於推介後觸及建議買入範圍，其回報率的計算基礎為買入價及股份的上日收市價；如沒有觸及建議買入範圍，將不會顯示其回報率。 重點新聞  保利協鑫能源(3800.HK)公布，與上海電氣(2727.HK)訂立框架協議，向其出售購江蘇中能硅業51%股權。集團預期江蘇中能100%股權估值預計不超過250億人民幣，上海電氣將50%以現金及50%透過發行A股支付代價。保利協鑫能源及上海電氣將於今日復牌。  五龍電動車(729.HK)公布，獲主席兼首席執行官曹忠通知，由於公司股價下跌及其財政困難，經紀已出售其部份保證金證券。曹先生持股由8.54%減少至8.34%。  區塊鏈集團(364.HK)公布，配售最多2.33億股新股，相當於擴大後股本16.45%。配售價為0.2元，較上交易日收市價折讓12.3%。集資總額所得淨額為4,588萬元，擬用作一般營運資金。  香港國際建投(687.HK)公布，與一家銀行就50.47億元定期貸款訂立一份融資協議，為期48個月，用作支付其一幅啟德地皮的建設成本。  吉利汽車(175.HK)公布，5月份總銷量按年增60.8%至12.31萬部，按月則減少約4%；而今年首5個月，累計總銷量按年增44.4%至63.82萬部，並達至全年銷量目標之40%。  比亞迪(1211.HK)公布，5月份汽車銷售按月微升1.1%至3.78萬輛，當中新能源汽車銷量為1.42萬輛；而今年首5個月，共售出18.69萬輛汽車，新能源汽車佔5.78萬輛。  海通證券(6837.HK)公布，5月份淨利潤按年增27.3%至8.87億元人民幣；期內營業收入按年增13.4%至13.21億元人民幣。  中信証券(6030.HK)公布，5月份淨利潤按年減少10.1%至4.7億元人民幣；期內營業收入按年增12.7%至14.07億元人民幣。 港股走勢分析 恒生指數保歷加通道走勢圖 國企指數保歷加通道走勢圖 恒指6月期貨5分鐘走勢圖  周二晚納指收市再破頂，加上傳出中興(763.HK)與美和解的消息，令昨日一眾科技股跑出，在騰訊(700.HK)、手機設備孖寶舜宇(2382.HK)及瑞聲(2018.HK)的帶動下，助近日已升逾1000點的恒指反覆向上，最多升至31332點之下，收市升165點，報31259點；國指則跑輸，僅升24點，報12283點；大市成交轉淡，不足1000億元。  昨日科技股一片歌舞昇平，當中藍籌舜宇升近半成、瑞聲升9%，而連帶早前上市後走勢偏弱的雷蛇(1337.HK)及易鑫(2858.HK)亦見反彈，分別升7.7%及14.2%。  總結港股上個交易日表現，恒指50隻成份股中有31隻上升，16隻下跌，瑞聲升9.3%，為最大升幅成份股，華潤置地(1109.HK)跌1.4%，為最大跌幅成份股。國指方面，50隻成份股中有21隻上升及25隻下跌，眾安在線(6060.HK)升3.9%，為最大升幅成份股，申洲國際(2313.HK)跌1.5%，為最大跌幅成份股。  保利協鑫能源(3800.HK)公布，與上海電氣(2727.HK)訂立框架協議，向其出售購江蘇中能硅業51%股權。集團預期江蘇中能100%股權估值預計不超過250億人民幣，上海電氣將50%以現金及50%透過發行A股支付代價。保利協鑫能源及上海電氣將於今日復牌。投資者可留意保利協鑫能源股價或因此受惠反彈。  昨晚公布的4月美國貿易逆差少過預期，跌至7個月低，期內出口更創紀錄新高，市場對美國跟各國貿易紛爭的憂慮稍降之下，美股向上，當中納指續破頂，而在金融股的支撐下，道指更明顯跑贏，收市升近350點；在外圍造好下，料港股表現可看高一線，短期內或可上試31592點此上月中高位。 環球市場重點評論 道瓊斯工業平均指數保歷加通道走勢圖 納斯達克平均指數保歷加通道走勢圖 紐約7月期油保歷加通道走勢圖  中證監發布存託憑證(CDR)發行與交易管理試行辦法，自今日起，符合條件的創新企業，可向中證監遞送CDR發行申報材料。中證監相關部門指，符合試點條件的紅籌企業，可以優先選擇通過發行CDR在境內上市融資；而符合股票發行條件的，可選擇發行股票；而符合試點條件的境內企業，則可直接在境內市場IPO。  美國商務部公布，美國4月貿易逆差為462億美元，逆差額少於市場預期的490億美元，及3月經修訂後的472.1億美元，並創7個月低位。經季節調整後，期內美國出口按月增長0.3%；進口按月下跌0.2%。至於近期備受市場關注的中美貿易方面，4月美國對中國的貿易逆差為279.62億美元，逆差額較3月的逆差258.75億美元增加近8.1%；當中出口跌17%，進口則大致不變。  油價方面，美國能源資訊局(EIA)公布，上周原油庫存按周增加207.2萬桶，惟市場原先預期錄得逾200萬桶的減幅。消息打擊油價表現，昨晚紐約7月期油跌1.2%，收報每桶64.73美元。  美股方面，美國貿易逆差跌至7個月來最低，加上中美貿易緊張關係略為紓緩，美股受支持，美股三項主要指數齊以近全日高位收市，金融股跟隨美國國債孳息率上升，科技股升勢未止，工業股亦受支持，道指收市升346點，報25146點，飛機製造商波音公司(BA)股價升近3.2%，是升幅最大道指成份股；標普500指數升23點，報2772點；納指連續第三個交易日創收市新高，收市升51點，報7689點。 輪證焦點 恒指牛熊證街貨分布圖 上日十大成交認股證/牛熊證 編號 短名 價格 變動 變動(%) 到期日 行使價 引伸波幅(%) 有效槓桿 14801.HK 騰訊瑞銀八八購Ｅ 0.156 +0.014 +9.86 29/08/2018 444.2 28.52 11.06 12663.HK 騰訊瑞信八九購Ｃ 0.144 +0.005 +3.6 24/09/2018 468.2 31.76 9.63 18132.HK 騰訊摩通八八購Ｃ 0.161 +0.017 +11.81 31/08/2018 444.2 28.80 10.81 65705.HK 恒指瑞銀九十牛Ｔ 0.066 +0.01 +17.86 30/10/2019 30500 --- --- 13711.HK 騰訊中銀八九購Ｋ 0.213 +0.009 +4.41 27/09/2018 440.2 28.90 9.06 65880.HK 恒指瑞銀九甲牛Ｇ 0.075 +0.009 +13.64 28/11/2019 30400 --- --- 66190.HK 恒指摩通九乙牛Ｑ 0.074 --- --- 30/12/2019 30358 --- --- 20320.HK 港交瑞信八九購Ａ 0.106 +0.001 +0.95 24/09/2018 265.4 25.37 10.53 24659.HK 騰訊摩通八八沽Ｆ 0.091 -0.015 -14.15 17/08/2018 399.93 26.76 -12.91 65944.HK 恒指法興九九牛Ｋ 0.073 +0.009 +14.06 27/09/2019 30358 --- --- 認股證/牛熊證推介 相關資產 編號 相關資產 上日收市價 種類 建議行使價 建議到期日 建議引伸波幅(%) 騰訊控股 700.HK 425 元 認購 452.6元至471.2元 3至6個月 29-37 舜宇光學科技 2382.HK 168 元 認購 97元至98.95元 6至9個月 63-79  投資者應留心引伸波幅會因市場轉趨波動而有所變化，影響窩輪價格。另外，投資者亦宜小心選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人，同時應避開短期價外證。  如以牛熊證應市的投資者，宜選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證應市，以避免市況突然的波動而觸發的強制收回機制所帶來的風險。另外，部份發行人開價較保守，買賣差價較闊，投資者亦不宜選擇。  選擇牛熊證或認股證時，宜挑選街貨比率不足三成之產品。 上日十大沽空股票 股份 股份編號 沽空金額 總成交額 沽空金額佔股份成交比例 沽空金額佔大市沽空比例 騰訊控股 700.HK 13.18億 98.34億 13.40% 10.53% 南方Ａ５０ 2822.HK 6.80億 8.36億 81.33% 5.43% 恒生中國企業 2828.HK 6.44億 15.08億 42.71% 5.15% 建設銀行 939.HK 6.43億 19.28億 33.33% 5.13% 中國平安 2318.HK 6.29億 25.91億 24.29% 5.03% 盈富基金 2800.HK 4.