12月17日期货品种周度操作建议

哦 12月17日期货品种周度操作建议 目 录 一、周度数据及风险提示 ............................................................................................. 2 二、各品种风险判断 ..................................................................................................... 5 2018年12月17日 研发中心 风险提示 期货研究报告 研发中心 请务必阅读免责声明 2 一、 周度数据及风险提示 1、 周度涨跌幅 日期类别品种合约收盘上周同期涨跌幅沪深300IF18123169.43179.6-0.32%上证50IH18122429.62433.4-0.16%中证500IC18124329.64386-1.29%5年期国债TF190398.8299.075-0.26%10年期国债T190396.5697.17-0.63%铜CU19014891049240-0.67%铝AL19011358513630-0.33%锌ZN19012107521695-2.86%镍NI19018933089710-0.42%螺纹RB1901374037320.21%热卷HC1901374536612.29%铁矿I1901514.5516-0.29%焦炭J190124012432-1.27%焦煤JM19011430.51455-1.68%橡胶RU190111010109700.36%塑料L1901906589701.06%PPPP190189889095-1.18%PTATA90164806636-2.35%甲醇MA90124482506-2.31%沥青BU1906279227800.43%白糖SR901498249720.20%棉花CF90114645145450.69%豆粕M190128732911-1.31%菜粕RM90120882257-7.49%豆油Y190150125228-4.13%棕榈油P1905450444860.40%菜籽油OI90164326490-0.89%玉米C1905187218610.59%淀粉CS1901235423380.68%周度涨跌幅免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/14金融有色黑色化工农产品 研发中心 请务必阅读免责声明 3 2、品种基差 日期品种现货合约合约价格期货升贴水上周日期上周升贴水I1901514.5-72.02 -65.13 I1905482-104.52 -106.13 RB19013740-249.69 -309.24 RB19053445-544.69 -644.24 L19019065-185.00 -380.00 L19058515-735.00 -850.00 PP19018988-212.00 -505.00 PP19058505-695.00 -992.00 P1901411424.002.00P19054504414.00336.00JM19011430.5-199.50 -175.00 JM19051256-374.00 -412.50 J19012401-152.76 -149.52 J19052016-537.76 -518.52 ZC901610.830.8030.80ZC905566-14.00 -10.60 2018/12/072018/12/072018/12/072018/12/072018/12/072018/12/072018/12/072018/12/07棕榈油焦煤焦炭动力煤586.52399092509200409016302554580周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。2018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/14铁矿螺纹LLDPEPP 日期品种现货注：京唐港:库提价(含税):主焦煤(A10%,V24%,<0.8%S,G80):河北产天津港:平仓价(含税):一级冶金焦(A<12.5%,<0.65%S,CSR>65%,Mt8%):山西产，水分折算后市场价:动力煤(Q5500,山西产):秦皇岛现货价格：进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价现货价格:螺纹钢:HRB400 20mm:上海，扣除理计价格完税自提价(低端价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):上海市场价(现货基准价):PP粒(T30S):余姚交货价:棕榈油:天津港/宁波港/黄埔港扣除升贴水后最低价焦煤焦炭动力煤586.52399092509200409016302554580铁矿螺纹LLDPEPP棕榈油2018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/142018/12/14周度基差表免责声明：我公司对本表中信息和数据的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，表格中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价。 研发中心 请务必阅读免责声明 4 3、化工周度社会库存 4、国内外重要数据提示 日期 海外数 及 件 公布机构 时间（北京时间） 市场影响 12月17日 欧元区11月未季调CPI年率终值 欧盟统计局 18:00 高 12月19日 美国11月成屋销售年化总数 美国全国房地产经纪人协会 23:00 高 12月20日 美联储12月利率决议 美联储 03:00 高 12月20日 美国截至12月15日当周初请失业金人数 美国劳工部 21:30 高 12月21日 美国第三季度核心PCE物价指数年化季率终值 美国商务部 21:30 高 12月21日 美国第三季度实际GDP年化季率终值 美国商务部 21:30 高 12月21日 美国11月PCE物价指数年率 美国商务部 23:00 高 12月21日 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值 密歇根大学 23:00 高 二、各品种风险判断 1、期指 1、经国务院批准，自2019年1月1日起，对原产于美国的汽车及零部件暂停加征关税3个月，涉及211个税目。《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》框架下签署《货物贸易协议》，即2019年1月1日起，原产香港的货物进口内地将全面享受零关税。此外，中国证券报头版刊文称，中央经济工作会议将于近日召开。 中国11月规模以上工业增加值同比增长5.4%，不及前值5.9%。中国1-11月城镇固定资产投资同比增长5.9%，前值为5.7%。11月社会消费品零售同比增长8.1%，较10月回落0.5%。1-11月房地产开发投资同比增长9.7%，与前值持平。1-11月民间固定资产投资同比增长8.7%，前值为8.8%。地产投资与民间投资保持平稳，固定资产投资有所改善。 央行今日重启1600亿元7天逆回购操作，利率为2.55%，结束连续36个交易日暂停逆回购，旨在对冲税期、政府债券发行缴款和金融机构缴存法定存款准备金等因素。本周公开市场无逆回购到期，有1200亿元国库现金定更新日期最新值同比较上一数值甲醇沿海周度库存2018/12/14445.460.79%12.70%主产区样本企业库存天数2018/12/145.583.33%7.84%华南PVC库存指数2018/12/7169.7-51.72%-12.50%华东PVC库存指数2018/12/737.25-19.16%-4.90%中国PTA周度社会库存2018/12/14713.555.37%-0.06%PE社会样本库存2018/12/14158.5-1.90%3.29%PE周度港口库存2018/12/1426519.91%-3.99%中国PP贸易环节库存2018/12/1453910-21.26%-0.79%PP周度港口库存2018/12/1416.6-28.45%-11.23%东北沥青企业周度库存数据2018/12/1319-40.63%-42.42%华东沥青企业周度库存水平2018/12/1327-18.18%0.00%中国沥青炼厂月度库存2018/11/3033115.77%-5.43%华南沥青企业周度库存数据2018/12/1334-2.86%13.33% 研发中心 请务必阅读免责声明 5 存到期，今日实现净投放1600亿元。上周五对12月14日到期的2860亿元MLF进行等额续作，操作利率3.3%。整体来看，11月以来银行体系流动性总体保持合理充裕，市场资金面持续宽松。12月美联储加息时点临近，预计货币政策保持“中性偏松”，流动性持续宽松。 2、上周五，上证综指收跌1.53%，深证成指跌2.28%，创业板指跌2.82%，两市成交低迷。当周沪指跌0.5%，深成指跌逾1%，创业板指跌超2%。沪深两市破净股截至上周五达到339只。外盘方面，周五美股大幅收跌，道指重挫约500点，当周道指跌1.18%，纳指跌0.84%，标普500指数跌1.26%，三大股指均连跌两周。操作方面，本周为期指交割周，注意移仓，期指IF12多单暂避，关注沪深300指数5日均线争夺。 2、 化工 聚烯烃 价差结构显示， LLDPE国内油化工现货价格9400＞LLDDPE煤化工现货价格9200> L1901报价＞ LLDPE外盘现货价格8900＞L1905报价；PP内盘主流现货价格9450>PP外盘现货价格9100> PP1901报价＞PP1905报价。价差结构显示，LLDPE出现进口利润，PP外盘因投产弱于内盘现货，期货反映了市场悲观情绪和后续的到港压力，期货贴水到极值后逐渐回归，月间结构维持back也支持了期货贴水的回归。在价差结构和去库良好的预期下，近月合约存在多头驱动。 丙烯单体价格下跌250至7550，整体成本端的支撑仍不强。 供应端，聚烯烃国内存量装置生产比例略有下降，LLDPE标品生产比例升至36.36%，PP标品生产比例偏高，开工率85.38%，拉丝生产比例维持29.63%。下游补库结束，石化库存略有累库。 受到库存去化速度较好的影响，烯烃现货好转。L和PP的基差维持大贴水，月间维持back结构。短线维持基差修复带来的反弹行情。但目前库存消耗包含了一部分中油贸易商的预售，已经提前预支了一部分库存去化。内盘现货持续好于外盘现货，基差修复带来的反弹也将导致期货盘面相对外盘现货的