天胶日报：市场氛围偏悲观，沪胶破位下跌

东吴期货研究所 0512-62938 www.dwfutures.com 市场氛围偏悲观，沪胶破位下跌 一、 橡胶每日数据提示 二、 数据图表 三、 操作策略 【操作策略】 周一沪胶暴跌，RU1901创出上市以来新低，人民币现货价格下跌100-400元/吨，市场交投情绪欠佳，整体观望气氛较为浓郁。泰国原料收购价格横盘运行，美金船货市场价格整体下滑20-40美元/吨。由于宏观预期偏悲观，基本面弱势的沪胶成为投机资金的空头配置，从而跟随市场氛围大跌，短期预计沪胶仍然弱势运行为主。操作上，暂时观望为宜，等待反弹试空机会。 快手必读——天胶日报 2018年10月30日星期二 东吴期货研究所 能源化工品组 赵文婷 021-63123067 从业证书：F0297875 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、 橡胶每日数据提示 东吴期货天胶数据参考2018-10-30类别单位2018-10-292018-10-26涨跌涨跌幅美元兑人民币6.95606.94780.00820.12%美元兑日元112.39111.890.500.45%美元兑泰铢33.2833.060.220.67%沪胶主力合约收盘价元/吨1134011835-495-4.18%日胶主力合约收盘价日元/公斤160.20164.90-4.70-2.85%新加坡TSR20活跃合约收盘价美元/吨1302130200.00%生胶泰铢/公斤40.5540.550.000.00%烟片泰铢/公斤42.0443.10-1.06-2.46%胶水泰铢/公斤39.0039.000.000.00%杯胶泰铢/公斤34.5034.500.000.00%泰国烟片RSS3美元/吨14851525-40-2.62%泰国STR20美元/吨13351355-20-1.48%马来西亚SMR20#美元/吨13151335-20-1.50%印尼SIR20#美元/吨13351355-20-1.48%越南SVR3L美元/吨12851325-40-3.02%全乳胶上海元/吨1047510675-200-1.87%泰国RSS3上海元/吨1190012200-300-2.46%越南3L上海元/吨1050010650-150-1.41%STR20#复合元/吨1040010650-250-2.35%丁苯胶（1502：山东）元/吨1200012100-100-0.83%顺丁胶（BR9000：山东）元/吨1240012500-100-0.80%沪日美元价差美元/吨188.84229.58-40.74-17.75%RU1901-全乳胶上海元/吨8651160-295-25.43%RU1901-混合胶元/吨9401185-245-20.68%泰国RSS3上海-沪胶主力元/吨56036519553.42%沪胶5-1合约价差元/吨49530019565.00%沪胶9-5合约价差元/吨75275-200-72.73%仓单上期所仓单库存吨5140805133607200.14%现值前值涨跌涨跌幅青岛保税区天胶万吨5.217.31-2.10-28.73%青岛保税区合成万吨5.638.58-2.95-34.38%青岛保税区复合万吨0.360.37-0.01-2.70%青岛保税区合计万吨11.2016.26-5.06-31.12%上期所库存吨59159958925723420.40%上期所可用库容量吨15764015600016401.05%相关汇率期货价格库存国内外现货市场价格价差 期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 二、 数据图表 图1：沪胶-全乳胶价差 图2：沪胶-烟片价差 -100001000200030004000500005,00010,00015,00020,00025,0002016-5-272016-7-272016-9-272016-11-272017-1-272017-3-272017-5-272017-7-272017-9-272017-11-272018-1-272018-3-272018-5-272018-7-272018-9-27元/吨基差：主力-上海SCR5沪胶主力上海SCR5 -3000-2000-100001000200005,00010,00015,00020,00025,0002016-5-272016-7-272016-9-272016-11-272017-1-272017-3-272017-5-272017-7-272017-9-272017-11-272018-1-272018-3-272018-5-272018-7-272018-9-27元/吨基差沪胶主力泰三烟片 图3：沪胶-日胶价差（美元） 图4：沪胶1-5合约价差 -200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.001月2日1月17日2月1日2月16日3月2日3月17日4月1日4月16日5月1日5月16日5月31日6月15日6月30日7月15日7月30日8月14日8月29日9月13日9月28日10月13日10月28日11月12日11月27日12月12日12月27日2015年2016年2017年2018年 -1000-500050010001500200005-1606-1507-1508-1409-1310-2011-1912-1920152016201720182019 图5：上期所库存 图6：青岛保税区库存 0.00100,000. 00200,000. 00300,000. 00400,000. 00500,000. 00600,000. 00700,000. 00吨库存期货库存小计 0510152025303540万吨库存:青岛保税区:天然橡胶库存:青岛保税区:合成橡胶库存:青岛保税区:复合橡胶库存:青岛保税区:橡胶:合计 图7：泰国原料走势图（泰铢/公斤） 图8： 丁二烯、合成胶走势图（元/吨） 期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 20.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00100.002016-01-012016-02-092016-03-172016-04-252016-06-012016-07-082016-08-162016-09-222016-10-312016-12-072017-01-132017-02-242017-04-052017-05-152017-06-222017-07-312017-09-062017-10-202017-11-292018-01-112018-02-192018-03-292018-05-162018-06-272018-08-072018-09-172018-10-25生胶片烟胶片胶水杯胶 0500010000150002000025000300002016-6-172016-8-172016-10-172016-12-172017-2-172017-4-172017-6-172017-8-172017-10-172017-12-172018-2-172018-4-172018-6-172018-8-172018-10-17沪胶主力收盘价丁苯橡胶顺丁橡胶丁二烯 图9：全钢胎开工率 图10：半钢胎开工率 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.0001-0501-1902-0903-0203-1603-3004-1504-2905-1305-2706-1506-2607-0707-1707-2808-0708-1808-2809-0909-2210-1210-2111-0311-1712-0112-1512-292015201620172018 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0001-0501-1902-0903-0203-1603-3004-1504-2905-1305-2706-1506-2607-0707-1707-2808-0708-1808-2809-0909-2210-1210-2111-0311-1712-0112-1512-292015201620172018 数据来源：Wind，卓创资讯，上期所，东吴期货研究所 三、 操作策略 周一沪胶暴跌，RU1901创出上市以来新低，人民币现货价格下跌100-400元/吨，市场交投情绪欠佳，整体观望气氛较为浓郁。泰国原料收购价格横盘运行，美金船货市场价格整体下滑20-40美元/吨。由于宏观预期偏悲观，基本面弱势的沪胶成为投机资金的空头配置，从而跟随市场氛围大跌，短期预计沪胶仍然弱势运行为主。操作上，暂时观望为宜，等待反弹试空机会。 期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。期市有风险，入市需谨慎。