股指期货日报：一日游行情结束，股指大幅回落

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 一日游行情结束，股指大幅回落 总结与操作建议： 今日市场开盘小幅冲高后即持续震荡回落，上证综指尾盘跌穿2600点之后才放慢脚步，总体量能也维持较高水平。截至收盘，上证综指下跌60.05点或2.26%至2594.83点；深证成指下跌17333点或2.24%至7574.99点；创业板指喜爱的22.89点或1.74%至1292.06点。 具体来看，所有行业全部呈现走弱趋势。食品饮料、建筑材料、电子分别下跌5.69%、2.96%、2.79%，也是跌幅最深的三个板块。跌幅较小的是农林牧渔、纺织服装、综合，分别下跌0.42%、1.15%、1.29%。期货基差上看，IF各期限基差均有小幅上升，IH近月和远月略有基差上行，当季和下季则有所回落IC基差也全面走升。外盘方面，日经指数和香港恒生指数分别录得2.67%和3.08%的跌幅。 消息面上看，今天变动不大，指数或主要受到外盘拖累。我们认为，近期一系列政策对市场的短期影响已经释放，在基本面数据尚无明显的趋势性变动之前，情绪面上的利多难以支撑股市进一步上行。后期需继续关注经济数据和海外风险事件的变动，以及国内股票市场有关股权质押方面的情况。 综合来看，放量回落显示部分短线抄底投资者已经离场。技术面上看，多头情绪宣泄之后的冲高回落，完全符合我们的预期，且目前跌幅表明短线进一步上行的动能在减小，目前行情下不宜过分追高。中长期看，经济基本面的改善力度不强，政策力度超预期加大了经济压力缓解的可能性，股价和估值等确实处于相对低位，中期趋势下行趋势将明显放慢，但能否扭转有待确认。 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 方正中期期货研究院 宏观与金融组 作者：李彦森 执业编号：F3050205 投资咨询编号：Z0013871 联系方式：liyansen@foundersc.com 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3003273.133276.023163.573183.43-2.663.4412101324100IF当月3282.803287.003161.203180.203180.60-3.12-3.113.833558032869508IF次月3290.603290.603161.803180.003184.80-3.11-2.963.91802424331-359IF当季3289.603293.603168.003180.003184.80-3.17-3.023.8214575780264IF下季3289.403289.403171.003185.003188.80-2.84-2.733.6115819594开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化上证502539.652544.302451.672464.81-2.973.653541862300IH当月2550.002555.002456.002466.002469.60-3.29-3.153.882163017977708IH次月2556.802559.602461.802470.602476.40-3.30-3.073.8242438132303IH当季2566.002574.402481.202489.002496.20-3.08-2.803.62423166311IH下季2554.602560.802490.202492.602501.60-2.95-2.602.75557929开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化中证5004336.454350.734228.334253.56-1.842.827466806500IC当月4318.604342.604182.004219.604206.20-1.99-2.303.721689720805-701IC次月4298.004327.404156.804191.004180.00-2.23-2.493.97387424072195IC当季4233.604264.804104.604133.004128.20-2.42-2.533.776997199177IC下季4191.204210.404058.204088.404080.20-2.25-2.453.6311218362 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -0.42-1.35-2.37-2.25-1.43-2.79-1.62-5.69-1.15-1.88-2.16-1.42-1.46-1.90-1.72-1.50-1.29-2.96-1.38-1.45-1.35-2.07-1.82-1.95-2.33-1.87-2.11-1.48农林牧渔采掘化工钢铁有色金属电子家用电器食品饮料纺织服装轻工制造医药生物公用事业交通运输房地产商业贸易休闲服务综合建筑材料建筑装饰电气设备国防军工计算机传媒通信银行非银金融汽车机械设备各行业涨跌表现 请务必阅读最后重要事项 第2页 -40-200204060801002018/07/192018/07/242018/07/292018/08/032018/08/082018/08/132018/08/182018/08/232018/08/282018/09/022018/09/072018/09/122018/09/172018/09/222018/09/272018/10/022018/10/072018/10/122018/10/172018/10/22IF基差走势近月远月当季下季-50-40-30-20-1001020302018/07/192018/07/242018/07/292018/08/032018/08/082018/08/132018/08/182018/08/232018/08/282018/09/022018/09/072018/09/122018/09/172018/09/222018/09/272018/10/022018/10/072018/10/122018/10/172018/10/22IH基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 -500501001502002503002018/07/192018/07/242018/07/292018/08/032018/08/082018/08/132018/08/182018/08/232018/08/282018/09/022018/09/072018/09/122018/09/172018/09/222018/09/272018/10/022018/10/072018/10/122018/10/172018/10/22IC基差走势近月远月当季下季100001500020000250003000035000400004500050000550006000027002800290030003100320033003400350036003700IF成交总成交量右轴沪深300 请务必阅读最后重要事项 第4页 3500040000450005000055000600006500027002800290030003100320033003400350036003700IF持仓总持仓量右轴沪深3001000015000200002500030000350002250230023502400245025002550260026502018/07/232018/08/232018/09/232018/10/23IH成交总成交量右轴上证50 请务必阅读最后重要事项 第5页 180002000022000240002600028000300002250230023502400245025002550260026502018/07/232018/08/232018/09/232018/10/23IH持仓总持仓量右轴上证5005000100001500020000250003000035000400042004400460048005000520054002018/07/232018/08/232018/09/232018/10/23IC成交总成交量右轴中证500 请务必阅读最后重要事项 第6页 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 A50市场情况 数据来源：Wind、方正中期研究院 300003500040000450005000055000400042004400460048005000520054002018/07/232018/08/232018/09/232018/10/23IC持仓总持仓量右轴中证5001020010400106001080011000112001140011600118001200012200A50期指走势富时A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG 请务必阅读最后重要事项 第7页 数据来源：Wind、方正中期研究院 0%20%40%60%80%100%120%140%02000004000006000008000001000000120000014000002018-08-232018-08-262018-08-292018-09-012018-09-042018-09-072018-09-102018-09-132018-09-162018-09-192018-09-222018-09-252018-09-282018-10-012018-10-042018-10-072018-10-102018-10-132018-10-162018-10-192018-10-22A50交投分析总成交总持仓投机 请务必阅读最后重要事项 第8页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998