新股研究：Hon Corporation Limited

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Hon Corporation Limited 股份代號：8259 （於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 集團主要於新加坡作為公營及私營界別的建築及基建項目以及室內裝修項目的總承建商，集團擁有逾15年涉及公營及私營界別機構、工業、商業及住宅樓宇等多類建築物的建築及基建項目經驗。集團亦擔任新加坡公營界別定期合約的總承建商，有關合約於一定期間內存續，乃為於合約期限內根據客戶發出的工程訂單提供（其中包括）維護、維修及翻新等服務而訂立。集團於新加坡建造服務行業排名第21位，市場份額為0.36%。 競爭優勢 ➢ 集團在承接新加坡建築及基建項目全方位服務及 各種項目方面擁有穩健的往績記錄 ➢ 集團專注處理價值工程 ➢ 集團持續向客戶提供可靠、及時及優質的服務 風險因素 ➢ 於往績記錄期間，集團的五大客戶佔集團總收益逾90%，自彼等中任何一間獲得的項目如顯著減少或彼等的信譽如有任何變化均可能影響集團的業務、營運及財務業績 ➢ 無法獲取新項目(鑑於集團的項目的非經常性質)可能對集團的財務表現造成重大及不利影響 ➢ 集團的收益、盈利能力、現金流量及流動性狀況或會波動，而集團的債項及高資本負債比率可能令集團面臨流動性風險 所得款項用途 ➢ 約 45.0% 用作聘請額外員工以進一步加強集團 的人力 ➢ 約 40.0% 用作購入額外機械及設備 ➢ 約 4.0% 用作重新配置集團現有物業及租賃新 辦公室以支援計劃的業務擴充 ➢ 約 1.0 % 用作透過購買軟件及提供員工培訓改 善集團的生產力 ➢ 約 10.0 % 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至4/30日 （新加坡千元） 2016年 2017年 2018年4月 收益 54,942 100,841 38,540 毛利 5,952 10,997 3,846 除稅前溢利/(虧損) 1,369 6,385 (124) 年／期內溢利/(虧損) 1,257 4,793 (445) 市盈率(倍) 33.6 – 40.3 8.8 – 10.6 - 認購資料 發售總股數 ： 1.20 億股 配售股數 ： 1.08 億股 公開發售股數 ： 1,200 萬股 總股本 ： 4.80 億股 價格範圍 ： 0.50 ~ 0.60港元 預計集資額 ： 6,000 ~ 7,200 萬港元 市值 ： 2.40 ~ 2.88 億港元 每手買賣股數 ： 4,000 股 每手入場費 ： 2,424.18 港元 收款銀行 ： 星展銀行 核數師 ： Deloitte & Touche LLP 申報會計師 ： 德勤•關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 羅拔臣律師事務所 獨家保薦人 ： 富強金融資本 聯席牽頭經辦人 ： 一盈證券、聯合證券 主要股東 ： 董事何廉懷及關連人士: 75% 公司成立日期 ： 源於2002年，成立於2018年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2018年10月22日 至2018年10月25日正午 預期定價日 ： 2018年10月25日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2018年11月06日（星期二） 開始買賣日期 ： 2018年11月07日（星期三） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com