绿色金融月报：绿色信贷绩效评价纳入MPA考核，中国版责任投资原则试行

1 绿色信贷绩效评价纳入MPA考核，中国版责任投资原则试行 绿色金融月报（201807） 作者 / 绿色金融部 方怡向 詹晓青 武慧斌 王璐 月报要点  1-7月境内贴标绿债累计发行规模突破600亿元  绿色信贷绩效评价方案试行，评价结果纳入MPA考核  绿色投资指引试行，本土化“责任投资原则”落地  绿色金融改革稳步推进，地方绿色金融标准创新添新果 一、绿色债券一级市场 1. 新发行绿色债券 2018年7月境内共有7只“贴标”绿色债券发行，发行规模80.85亿元，包括2只绿色公司债，2只绿色中票，2只绿色金融债以及1只绿色ABS（详见表1），单月发行数量和规模较上月有所回升。 境内市场方面，无锡华光锅炉股份有限公司作为原始权益人，成功发行“国联华光供热收益权绿色资产支持专项计划”，本专项计划基础资产为项目公司未来36个月内特定期间的供热收入所对应的供热收费收益权，总发行规模为2.65亿元，其中优先级ABS发行规模为2.50亿元，期限为3年，评级为AAA，发行利率为5.20%-5.60%，募集资金将全部用于绿色产业项目的建设、运营等；恒隆地产有限公司成功发行“恒隆地产有限公司2018年 2 度第一期绿色中期票据（债券通）1”，发行规模10亿元，票面利率为5.00%，发行期限为3年，债项和主体评级均为AAA，募集资金主要用于发行人下属恒隆广场（昆明）以及恒隆广场（武汉）的建设；中节能风力发电股份有限公司在上海证券交易所成功发行“中节能风力发电股份有限公司公开发行2018年绿色公司债券（第一期）”，发行规模7亿元，票面利率为4.90%，发行期限为5年，债项评级为AAA，募集资金主要用于偿还绿色产业项目贷款本金及利息；广东华兴银行股份有限公司成功发行“广东华兴银行股份有限公司2018年第一期绿色金融债券”，发行规模20亿元，票面利率为4.80%，发行期限为3年，债项和主体评级均为AA+，募集资金主要用于绿色产业项目。 此外，近期各国绿色债券发行活跃。亚洲开发银行成功发行7年期绿色债券，发行额为6亿欧元，票面利率0.35%，于2025年7月16日到期，募集资金将用于支持低碳和气候恢复项目。本次债券由美国美林银行、花旗集团和法国农业信贷银行牵头，吸引了欧洲、中东和非洲的浓厚兴趣，债券购买份额比例近90%，其余分配给亚洲投资者；印尼国有企业PT SMI成功发行印尼首个绿色债券以推动印尼加快基础设施建设，实现可持续发展。该债券面值为3万亿印尼盾，收益将分配给可再生能源、清洁交通以及可持续资源管理等项目；FaroEnergy在巴西成功发行首只获得认证的绿色债券，也是巴西首只太阳能绿色债券，募集资金将用于支持整个巴西的分布式太阳能项目；国际金融公司发行首只英镑绿色债券，为气候智能型解决方案筹集3.5亿英镑，募集资金将用于支持国际金融公司在可再生能源、能源效率以及其他减少全球温室气体排放领域的投资。 表1：2018年7月 境内绿色债券市场发行明细 债券 类别 债券简称 发行人 规模 (亿) 期限 (年) 发行 利率（%） 债项/主体评级 备注 绿色 公司债 G18华昱1 山西晋煤华昱煤化工有限责任公司 6.2 5 7.50 - 非公开 1 该只债券的发行主体注册地为香港 3 G18风电1 中节能风力发电股份有限公司 7 5 4.90 AAA/AA+ - 绿色 金融债 18青岛农商绿色金融01 青岛农村商业银行股份有限公司 20 3 4.50 AA+/AA+ - 18华兴银行绿色金融01 广东华兴银行股份有限公司 20 3 4.80 AA+/AA+ - 绿色 中票 18武汉地铁GN001 武汉地铁集团有限公司 15 15 4.62 AAA/AAA - 18恒隆地产MTN001BC 恒隆地产有限公司 10 3 5.00 AAA/AAA - 绿色ABS 华光优 无锡华光锅炉股份有限公司 2.50 3 5.20-5.60 AAA 基础资产为供热收入所对应的供热收费收益权 华光次 0.15 - 数据来源：wind资讯，东方金诚信用整理 2. 2018年绿色债券市场累计发行情况 据东方金诚信用统计，2018年1-7月，我国境内“贴标”绿色债券累计发行数量55只，发行规模604.57亿元（详见图1、表2），境内主体在境外发行4只绿色债券，发行规模约合人民币137.30亿元，境内外市场总计741.87亿元，约占同期全球绿色债券发行规模2的13.02%。从债券类型来看，2018年1-7月份，绿色金融债发行数量和发行规模跃居第一，发行规模占所有券种的43.34%，绿色金融债平均单只发行规模18.71亿元，远高于其他类型债券平均单只规模。 图1：2018年1-7月境内各月绿色债券发行规模（亿元）、发行数量（只） 2 根据气候债券组织CBI截至2018年8月2号的统计，2018年1-7月，全球绿色债券发行规模为837亿美元，约合人民币5696.20亿元。 4 数据来源：wind资讯，东方金诚信用整理 表2：2018年1-7月 境内绿色债券累计发行情况统计 绿色债券类型 发行数量（只） 发行数量占比（%） 发行规模（亿元） 发行规模占比（%） 绿色金融债 14 25.45 262.00 43.34 绿色公司债 9 16.36 54.30 8.98 绿色企业债 10 18.18 110.30 18.24 绿色中期票据 13 23.64 110.20 18.23 绿色PPN 1 1.82 10.00 1.65 绿色ABS 6 10.91 41.50 6.86 绿色ABN 2 3.64 16.27 2.69 总计 55 - 604.57 - 数据来源：wind资讯，东方金诚信用整理 3. 绿色债券发行预告  七月成功获批尚未发行绿色债券情况 据东方金诚信用不完全统计，7月共有2家公司获批发行绿色债券，额度共计108.00亿元（详见表3）。 表3：2018年7月 成功获批尚未发行的绿色债券明细 债券类别 公司 获批/拟发行额度(亿) 备注 绿色金融债 贵阳银行股份有限公司 80.00 募集资金专项用于绿色产业项目贷款 绿色公司债 北控清洁能源集团有限公司 28.00 - 共计 - 108.00 - 资料来源：wind资讯、公开资料，东方金诚信用整理 24.45 20.00 136.50 168.50 100.47 73.80 80.85 604.57010020030040050060070001002003004005006007001234567月发行规模累计发行规模31151577755010203040506001020304050601234567月发行数量累计发行数量 5  已获批尚未发行债券额度累计 据东方金诚信用不完全统计，截至7月末，已获批但尚未发行的绿色债券发行主体共80家，对应债券额度为1824.75亿元（详见表4）。 表4：截至2018年7月末“贴标”绿色债券市场已获批尚未发行额度统计 债券类型 发行主体数 已获批尚未发行额度（亿） 绿色金融债 16 571.80 绿色企业债 25 561.60 绿色公司债 21 298.25 绿色中期票据 15 366.60 绿色PPN 2 18.50 绿色短期融资券 1 8.00 共计 80 1824.75 资料来源：公开资料，东方金诚信用整理 二、绿色债券二级市场 7月绿色债券整体月现券交易额环比下降，交易活跃度环比稍有上升，整体绿色债券现券交易额达204.53亿元，环比下降13.81%；发生交易的绿色债券共61只，较6月增加9只（见图2、图3）。分债券类别来看，仅有绿色公司债及中期票据类别交易规模有所上升，交易规模分别是6月的4.08倍和2.38倍；绿色金融债、绿色企业债、绿色PPN/短融/私募债交易规模环比有较大幅度下降，分别降22.23%、56.44%和80.46%；总体来看，绿色金融债券虽然交易规模环比下降，但仍是绿色债券现券交易的主要类型，其现券交易额占整体绿色债券交易额的76.33%，与6月（84.60%）相比有一定幅度的降低。 债券交易活跃度3方面，7月份整体发生现券交易额的绿色债券占总上市绿色债券的32.45%，较上月（27.66%）上升4.79 pp（见图3）。分券种来看，7月绿色中期票据、 3债券交易活跃度=发生交易债券数量/上市债券数量 6 绿色企业债和绿色金融债券交易活跃度旗鼓相当，分别为38.46%、36.11%和33.75%，其中绿色企业债和绿色金融债交易活跃度环比上升8.33 pp和3.88 pp，绿色中期票据环比降低5.54 pp；而本月绿色PPN及私募债的交易活跃度（5.00%）也出现明显降低，环比降低10.00 pp（详见表5）。 总的来看，7月参与绿色债券二级市场交易的债券只数有所增加，但交易规模环比有所回落。 图2：按月绿色债券二级市场现券交易额 数据来源：wind资讯，东方金诚信用整理 图3：按月绿色债券二级市场交易数量及占比统计 117.7384.45193.4787.23170.42150.74142.9257.73203.68142.88196.44237.30204.530.0050.00100.00150.00200.00250.00201707201708201709201710201711201712201801201802201803201804201805201806201807绿色金融债绿色企业债绿色公司债绿色中期票据绿色PPN/短融/私募债 7 数据来源：wind资讯，东方金诚信用整理 表5：2018年7月绿色债券各券种类型现券交易情况统计 债券类别 现券交易（亿） 现券交易占比（%） 发生交易债券数量（只） 总上市债券数量（只） 债券交易活度 单只债券平均月现券交易额（亿） 绿色金融债 156.12 76.33 27 80 33.75% 5.78 绿色企业债 8.09 3.96 13 36 36.11% 0.62 绿色公司债 3.10 1.52 10 35 28.57% 0.31 绿色中期票据 36.88 18.03 10 26 38.46% 3.69 绿色PPN/短融、私募债 0.34 0.17 1 20 5.00% 0.34 7月合计 204.53 - 61 197 30.96% 3.35 资料来源：wind资讯，东方金诚信用整理 三、绿色政策&市场动态 1. 央行发布绿色信贷绩效评价方案，评价结果纳入MPA考核 中国人民银行27日发布《关于开展银行业存款类金融机构绿色信贷业绩评价的通知》（银发[2018]180号）。通知指出，为提升绿色金融支持高质量发展和绿色转型的能力，大力发展绿色信贷，人民银行制定了《银行业存款类金融机构绿色信贷业绩评价方案（试行）》，《方案》提出绿色信贷业绩评价指标设置定量和定性两类，其中定量指标权重80%，定性指标权重20%。定量指标包括绿色贷款余额占比、绿色贷款余额份额占比、绿色贷款增量191627192421201220292723273833533950454028496064526142.22%30.28%42.74%30.00%35.71%30.00%25.81%17.95%30.25%33.52%34.04%27.66%32.45%0%10%20%30%40%50%020406080绿色金融债交易债券数（只）绿色债券总交易债券数（只）绿色债券交易债券数量占绿色债券上市债券数量比重（%） 8 占比、绿色贷款余额同比增速、绿色贷款不良率5项；定性得分由人民银行综合考虑银行业存款类金