能源化工海证金工周刊：本期金工策略简析

能源化工海证金工周刊 WWW.HICEND.COM 海证研究｜投资咨询部 研究团队 蒋海辉 从业资格号：F3038812 投资咨询号：Z0013157 021-65228713 jianghaihui@hicend.com.cn 常雪梅 从业资格号：F3040127 投资咨询号：Z0013236 021-65220271 changxuemei@hicend.com.cn 侯婧 从业资格号：F3040025 投资咨询号：Z0013234 021-65220271 houjing@hicend.com.cn 2018年08月03日 本期金工策略简析 ➢ 本周持仓 品种 合约 方向 开仓时间 持仓盈亏 单笔收益率 TA TA901 多 2018/7/6 207088 10.35% RU RU1809 空 2018/6/8 206746 10.34% HC HC1809 多 2018/5/29 171810 8.59% J J1901 多 2018/7/23 156882 7.84% RB RB1810 多 2018/7/10 141896 7.09% J J1809 多 2018/7/27 115714 5.79% RB RB1901 多 2018/7/12 112466 5.62% MA MA809 多 2018/7/4 96562 4.83% SF SF809 多 2018/7/25 94240 4.71% HC HC1901 多 2018/7/20 87428 4.37% PP PP1809 多 2018/7/20 77612 3.88% HC HC1810 多 2018/7/12 72582 3.63% PP PP1901 多 2018/7/20 69962 3.50% MA MA901 多 2018/7/20 68896 3.44% V V1901 多 2018/7/20 51358 2.57% L L1901 多 2018/7/20 47542 2.38% L L1809 多 2018/7/20 39488 1.97% M M1811 多 2018/6/27 37378 1.87% CS CS1809 多 2018/6/22 28686 1.43% M M1809 多 2018/6/27 22392 1.12% AG AG1812 空 2018/7/12 21996 1.10% FG FG809 多 2018/7/4 20506 1.03% I I1811 多 2018/7/20 19068 0.95% I I1901 多 2018/7/23 18988 0.95% RM RM901 多 2018/7/19 15466 0.77% I I1809 多 2018/7/20 14814 0.74% V V1809 多 2018/7/27 14296 0.71% A A1901 空 2018/7/12 13180 0.66% SM SM809 多 2018/7/31 1456 0.07% B B1809 空 2018/8/2 0 0.00% AU AU1812 空 2018/8/2 0 0.00% FG FG901 多 2018/7/27 -1410 -0.07% CS CS1901 多 2018/7/31 -3484 -0.17% JD JD1809 空 2018/7/23 -18150 -0.91% CF CF901 多 2018/7/31 -32644 -1.63% 注：1.截止2018年8月2日策略持仓，持仓盈亏及百分比盈亏均为开仓至截止日总盈亏。 2.表中持仓盈亏按单合约初始交易的合约金额为200万计算。 海证研究｜策略周刊 免责声明： 本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 2 / 3 ➢ 本周收益分析 收益率 本月 14.58% 上周 4.86% 本周 7.50% 注： 总使用资金1000万，收益率按照当期盈亏除以1000万计算 本周策略表现良好，净值延续上周继续上升，上升幅度较大达到7.5%。 一、 本周盈亏统计（分品种） 品种 交易合约 交易盈亏 焦炭 J1809/J1901 210794.00 甲醇 MA1809/MA1901 131832.00 螺纹钢 RB1810/RB1901 110962.00 聚丙烯 PP1809/PP1901 103568.00 PTA TA1901 102154.00 硅铁 SF1809 87840.00 热轧卷板 HC1809/HC1810/HC1901 81730.00 PVC V1901 58318.00 塑料 L1809/L1901 52614.00 豆一 A1901 16474.00 豆油 Y1809/Y1901 14086.00 玉米 C1901 14070.00 鸡蛋 JD1809 9322.00 银 AG1812 7512.00 铁矿石 I1809/I1811/I1901 6328.00 豆粕 M1809/M1811/M1901 3322.00 玻璃 FG1809/FG1901 2692.00 玉米淀粉 CS1809/CS1901 2534.00 豆粕 SM1809 1456.00 橡胶 RU1809/RU1901 -14716.00 沥青 BU1812 -25532.00 菜粕 RM1901 -30932.00 棉花 CF1901 -32644.00 白糖 SR1809 -40778.00 棕榈油 P1809/P1901 -41840.00 铝 AL1809/AL1810/AL1811 -44506.00 注：表中交易盈亏按单合约初始交易的合约金额为200万计算。 海证研究｜策略周刊 免责声明： 本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。 3 / 3 本周策略大部分品种周内收益较好，黑色金属板块尤其稳健，其中焦炭表现较为亮眼。能源化工板块如甲醇和PTA表现优异，贡献了很大部分盈利。 本策略周内共参与了26个品种的行情，共计交易或者持有了45 个合约的头寸。在甲醇、螺纹钢、聚丙烯、PTA、硅铁、热轧卷板、塑料、豆一、豆油、玉米、鸡蛋、银、铁矿石、豆粕、菜粕、橡胶、白糖等品种上持仓与上周方向不变。豆一、鸡蛋、银、橡胶、豆二和黄金上，策略看跌；其中豆二和黄金为周五新开仓位。其余持仓品种均为看多方向。PVC、豆粕和棉花为周内新开仓品种，上周持仓品种中，焦煤、玻璃和玉米淀粉也出现了新开仓合约。持仓品种其中焦炭、甲醇、热轧卷板、螺纹钢、聚丙烯及硅铁等品种表现较好。 盈利方面，策略周内抓住了黑色金属板块行情，贡献利润409814，其中焦炭和螺纹钢表现最好，且都有两个以上月份合约持仓，热轧卷板持仓三个月份的合约。在能源化工板块，策略也有不错的表现，周内策略在甲醇、聚丙烯及PTA等品种上总计盈利448486，从周四持仓上来看，化工板块全面看多。在有行情且把握性强的品种上面，本策略会开仓多个不月份的合约，形成盈利增强的局势。整体净值来看，本周策略教上周增长的基础上有较大幅度的净值提高。分析周四持仓可得出，策略对于黑色金属品种（热轧卷板、螺纹和焦炭等）继续抱有看多的态度。 二、策略思想回顾 文中所有信号均来自于海证期货资产管理部量化模型，此模型是一个基于震荡区间识别的趋势策略。模型对所有市场上近期平均成交量高于20000的合约进行全市场扫描搜寻投机机会，在发现震荡区间突破后顺势开仓。模型跟普通的量化投资策略投资角度有较大不同，最大的特点是覆盖全市场热门品种。详情可参见海证期货研报《震荡区间突破的量化尝试》。