股市流动性周报：资金净流入减少幅度放缓，股市略有下跌

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 资金净流入减少幅度放缓，股市略有下跌 ——股市流动性周报（20180713-20180719） 2018年7月23日 金融工程 定期报告 投资摘要：  本期纳入监测的股市流动性指标分为股市资金净流入、市场情绪及其他指标等三部分。总体来说，资金净流入减少，股市整体趋势平稳，而VIX震荡上行，较期初上涨2.31%，收于12.87。  本期股市资金净流入-24.29亿元，上期为-112.59亿元，变动了88.3亿元。从一级市场来看，本期共有1家IPO公司完成上市，资金净流入-4.3亿元，相较上期的-12.89亿元，变动了8.59亿元。本期融资余额为8892.08亿元，与上期的8905.99亿元相比，期内环比减少，资金净流入-13.91亿元。  本周沪深300指数略有下降，总体变动-1.51%，收于3428.3430。沪深300换手率震荡下行，总体变动-29.01%，收于0.2545。VIX小幅上升，总体变动2.31%，收于12.87。  本期融资买入额占A股成交额之比为7.23%，上期为7.08%，变动了0.16%。本期机构资金净流入-291.48亿元。按照中信一级行业进行分类统计，对于机资金净流入，餐饮旅游有最大正向贡献，行业资金净流入1.41亿元；电子元器件有最大负向贡献，行业资金净流入-29.99亿元。  本期限售股解禁的流通市值为50.81亿元。018年6月QFII投资净额为66.25亿美元，RQFII投资净额为62.20 亿元。2018年5月QFII投资净额为0亿美元，RQFII投资净额为10亿元。QFII月变动66.25亿美元，RQFII月变动52.2亿元。  风险提示：市场系统性风险。 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: 研究助理 闵繁皓 010-66554036 S1480510120012 minf h@dxzq.net.cn A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P2 东兴证券专题报告 资金净流入减少幅度放缓，股市略有下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 股市资金净流入....................................................................................................................................................................................... 3 2. 市场情绪................................................................................................................................................................................................... 6 3. 其他........................................................................................................................................................................................................... 9 表格目录 表1：北向十大活跃个股............................................................................................................................................................................. 5 表2：南向十大活跃个股 ........................................................................................................................................................................... 6 插图目录 图1：A股资金净流入本期与上期对比..................................................................................................................................................... 3 图2：融资余额及融资余额净增长............................................................................................................................................................. 4 图3：行业融资净买入额............................................................................................................................................................................. 4 图4：沪深股通净流入................................................................................................................................................................................. 5 图5：沪深300指数及换手率 .................................................................................................................................................................... 7 图6：VIX波动率 ......................................................................................................................................................................................... 7 图7：融资买入额占A股成交额之比........................................................................................................................................................ 8 图8：行业机构资金净流入额..................................................................................................................................................................... 8 图9：QFII净额与RQFII净额 ................................................................................................................................................................... 9 东兴证券专题报告 资金净流入减少幅度放缓，股市略有下跌 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 股市资金净流入 本期股市资金净流入-24.29亿元，上期为-112.59亿元，变动了88.3亿元。 图1：A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：WIND、东兴证券研究所 从一级市场来看，本期共有1家IPO公司完成上市，资金净流入-4.3亿元，相较上期的-12.89亿元，变动了8.59亿元。从二级市场来看：  产业资本通过重要股东增减持而净流入-13.72亿元，上期为-18.06亿元，变动了4.34亿元。  本期融资余额为8892.08亿元，与上期的8905.99亿元相比，期内环比减少，资金净流入-13.91亿元。 图2：融资余额及融资余额净增长 资料来源：WIND、东兴证券研究所 -120.00-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.00IPO重要股东增减持 新发基金：股票型+混合型 融资 沪股通+深股通净流入 总交易费用 当期股市净流入 本期 上期 -500-400-300-200-1000100200300020004000600080001000012000融资余额（亿元）-左轴 P4 东兴证券专题报告 资金净流入减少幅度放缓，股市略有下跌 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES按照中信一级行业进行分类统计，对于融资带来的资金净流入，医药有最大正向贡献，行业资金净流入7.79亿元；电子元器件有最大负向贡献，行业资金净流出11.07亿元。 图3：行业融资净买入额 资料来源：WIND、东兴证券研究所  本期沪股通流入资金10.82亿元，上期为50.01亿元，变动了-39.19亿元。沪市港股通流入资金18.36亿元，上期为-24.12亿元，变动了-42.48亿元。深股通流入资金5.2亿元，上期为16.67亿元，变动了-11.47亿元。深市港股通流入资金-2.06亿元，上期为-40.19亿元，变动了--38.13亿元。综上，沪股通和深股通合计净流入资金32.33亿元，上期为2.38亿元，变动了29.95亿元。 图4：沪深股通净流入 资料来源：WIND、东兴证券研究所  分资金在陆港两地的流向来看，一周内两个方向的十大活跃个股为： 表1：北向十大活跃个股 -15-10-50510石油石化 煤炭 有色金属 电力及公用事业 钢铁 基础化工 建筑 建材 轻工制造 机械 电力设备 国防军工 汽车 商贸零售 餐饮旅游 家电 纺织服装 医药 食品饮料 农林牧渔 银行 非银行金融 房地产 交通运输 电子元器件 通信 计算机 传媒 综合 行业融资净买入额... -300.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.002017-10-272017-11-272017-12-272018-01-272018-02-272018-03-272018-04-272018-05-27201