股市流动性周报：资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES金融工程 东兴证券股份有限公司证券研究报告 资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷 ——股市流动性周报（180910-180914） 2018年09月18日 金融工程 定期报告 投资摘要：  本期纳入监测的股市流动性指标分为股市资金净流入、市场情绪及其他指标等三部分。总体来说，资金净流入有所减少，股市整体下降，中国波指IVIX下跌，总体变动-14.06%，收于21.28。  本期股市资金净流入-119.72亿元，上期为-94.95亿元，变动了-24.77亿元。从一级市场来看，本期共有2家IPO公司完成上市，资金净流入9.47亿元，相较上期的5.17亿元，变动了4.3亿元。  本周沪深300指数下跌，总体变动-1.08%，收于3242.09。沪深300换手率下降，总体变动-5.95%，收于0.2228。中国波指IVIX下跌，总体变动-14.06%，收于21.281962。  本期融资买入额占A股成交额之比为7.18%，上期为7.57%，变动了-0.38%。本期机构资金净流入-180.32亿元。按照中信一级行业进行分类统计，对于机构资金净流入，汽车有最大正向贡献，行业资金净流入5.35亿元；医药有最大负向贡献，行业资金净流入-32.22亿元。  本期限售股解禁的流通市值为324.36亿元。2018年8月QFII投资净额为0亿美元，RQFII投资净额为54.00 亿元。2018年7月QFII投资净额为0亿美元，RQFII投资净额为0.00 亿元。QFII月变动0亿美元，RQFII月变动-62.20 亿元。  风险提示：市场系统性风险。 分析师： 杨若木 Tel: 010-66554032 Email: y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理： 毛怡璇 Tel: 010-66554151 Email: maoyx@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P2 东兴证券定期报告 资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目录 1. 股市资金净流入................................................................................................................................................................................. 3 2. 市场情绪............................................................................................................................................................................................. 6 3. 其他..................................................................................................................................................................................................... 8 表格目录 表1：北向十大活跃个股............................................................................................................................................................................. 5 表2：南向十大活跃个股 ........................................................................................................................................................................... 6 插图目录 图1：A股资金净流入本期与上期对比..................................................................................................................................................... 3 图2：融资余额及融资余额净增长............................................................................................................................................................. 4 图3：行业融资净买入额............................................................................................................................................................................. 4 图4：沪深股通净流入................................................................................................................................................................................. 5 图5：沪深300指数及换手率 .................................................................................................................................................................... 7 图6：VIX波动率 ......................................................................................................................................................................................... 7 图7：融资买入额占A股成交额之比........................................................................................................................................................ 8 图8：行业机构资金净流入额..................................................................................................................................................................... 8 图9：QFII净额与RQFII净额 ................................................................................................................................................................... 9 东兴证券定期报告 资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES1. 股市资金净流入 本期股市资金净流入-119.72亿元，上期为-94.95亿元，变动了-24.77亿元。 图1：A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：WIND、东兴证券研究所 从一级市场来看，本期共有2家IPO公司完成上市，资金净流入9.47亿元，相较上期的5.17亿元，变动了4.3亿元。从二级市场来看：  产业资本通过重要股东增减持而净流入-70.93亿元，上期为-1.06亿元，变动了-69.87亿元。  按认购起始日期计，本期普通股票型和混合型基金共发行24支，上期为17支，变动了7支。  本期融资余额为8378.14亿元，与上期的8460.03亿元相比，期内环比减少，资金净流入-81.89亿元。 -140.00-120.00-100.00-80.00-60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.00IPO重要股东增减持 新发基金：股票型+混合型 融资 沪股通+深股通净流入 总交易费用 当期股市净流入 本期 上期 P4 东兴证券定期报告 资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 图2：融资余额及融资余额净增长 资料来源：WIND、东兴证券研究所 按照中信一级行业进行分类统计，对于融资带来的资金净流入，医药有最大正向贡献，行业资金净流入0.99亿元；电子元器件有最大负向贡献，行业资金净流入-10.47亿元。 图3：行业融资净买入额 资料来源：WIND、东兴证券研究所  本期沪股通流入资金20.26亿元，上期为-8.54亿元，变动了28.8亿元。沪市港股通流入资金4.98亿元，上期为-21.32亿元，变动了-26.3亿元。深股通流入资金18.29亿元，上期为0.亿元，变动了18.29亿元。深市港股通流入资金-1.94-500-400-300-200-1000100200300020004000600080001000012000融资余额（亿元）-左轴 融资余额净增长（亿元）-右轴 -12-10-8-6-4-202石油石化 煤炭 有色金属 电力及公用事业 钢铁 基础化工 建筑 建材 轻工制造 机械 电力设备 国防军工 汽车 商贸零售 餐饮旅游 家电 纺织服装 医药 食品饮料 农林牧渔 银行 非银行金融 房地产 交通运输 电子元器件 通信 计算机 传媒 综合 行业融资净买入额（亿元） 东兴证券定期报告 资金净流入减少，IVIX波动率下跌，市场交易情绪低迷 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES亿元，上期为-7.08亿元，变动了--5.14亿元。综上，沪股通和深股通合计净流入资金41.59亿元，上期为-36.95亿元，变动了78.54亿元。 图4：沪深股通净流入 资料来源：WIND、东