金融衍生品研究晨报

2018.07.19 星期四 1月IBOR3月IBOR一年贷款一年定存中国3.21%3.59%4.35%1.50%美国2.08%2.34%2.00%2.81%英国0.58%0.76%0.50%1.13%欧盟0.01%0.06%0.00%-0.24%日本-0.06%-0.04%0.10%-0.12%全球汇率美元指数95.082+0.0970英镑即期1.3078-0.0037欧元即期1.1647-0.0014日元即期112.820-0.0600人民币NDF1年6.7788-0.0372海外指数道琼斯25199+79.40富时1007676+49.95香港恒生28117-64.26日经指数22794+96.83CRB指数191.47+0.3776国内股指上证指数2787.3-10.87深证指数1588.1-11.96沪深3003431.3-18.06期指主力3366.2+0.60 沪深300指数行业能源1616.30-6.17原材料2192.06-13.61工业2070.32-12.72可选消费5247.00-37.12主要消费14392.30-124.06医药卫生11982.49+18.11金融地产5200.83-29.36信息技术1956.55-18.37电信业务2306.62-48.72公用事业1834.84+51.10全球利率+0.1%-0.3%-0.1%+0.1%+0.5%+0.3%+0.7%-0.2%+0.4%+0.2%-0.4%-0.7%-0.5%+0.0%-0.4%-0.6%-0.6%-0.7%-0.9%+0.2%-0.6%-0.9%-2.1%+2.9% 国泰君安期货金融衍生品研究晨报 观点与策略 期指或延续当前震荡走势 2 期债或维持偏强格局 8 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 期指或延续当前震荡走势 观点回顾： 20180712：期指或略偏弱势震荡 20180713：期指或偏强震荡 关注今日贸易数据 20180716：期指或震荡整理 关注经济数据 20180717：期指或延续震荡略偏弱行情 20180718：期指或有所反弹  毛磊  021-32504851  maolei013138@gtjas.com 证书编号：Z0011222 【观点与策略】 今日期指或延续震荡走势。IF主力合约IF1808支撑位3367和3353点，阻力位3421和3435点；IH主力合约IH1808支撑位2395和2386点，阻力位2427和2439点；IC主力合约IC1808支撑位5060和5035点，阻力位5173和5203点。央行等部门仍在多个微观层面改善当前偏紧的信用环境，不过由于并非政策面的全面转向，对市场的利多可能更需要时间体现。隔夜离岸人民币继续走贬，美股上涨，预计市场延续当前震荡市况，操作上以区间思路或逢高做空思路操作，注意止盈止损。 【财经数据发布及重要事件提醒】 时间 事件 2018/7/27 9:30 6月工业企业利润数据 【国际】 时间 事件 2018/7/20 20:00 圣路易斯联储主席布拉德就美国经济与货币政策进行报告 【财经资讯】 7月18日新闻联播汇总 1、习近平在阿联酋媒体发表署名文章。 2、李克强主持召开国务院常务会议，部署持续优化营商环境，提高综合竞争力，巩固经济稳中向好。 3、我国生态保护建设成就突出为经济增长保驾护航。 4、我国进一步完善电力市场化交易机制。 5、韩朝完全修复西部海域军事通信线路。 银保监会：大中型银行要加大信贷投放力度，带动小微企业实际贷款利率明显下降 银保监会召开疏通货币政策传导机制、做好民营企业和小微企业融资服务座谈会。会议提出，大中型银行要充分发挥“头雁”效应，加大信贷投放力度，合理确定普惠型小微贷款价格，带动银行业金融机构小微企业实际贷款利率明显下降。逐步降低对抵押担保和外部评估的依赖，从源头上降低小微企业融资费用负担。 中国商务部回应“美将我针对美钢铝232措施的应对措施诉诸世贸争端解决机制” 美钢铝232措施以“国家安全”为名，行贸易保护主义之实，这已成为世贸组织众多成员的共识。美方措施是对多边贸易规则的严重破坏，损害了包括中国在内的世贸组织成员的正当权益。中方已按世贸规则向美方提出补偿磋商请求，但美方拒绝予以回应。中方根据《中华人民共和国对外贸易法》相关规定，不得不采取进一步行动，以平衡美钢铝232措施对中方造成的利益损失，维护自身的合法权益。中方措施是维护国家利益和多边贸易体制的必要举措，是正当的，也是符合多边贸易规则的。中方认为，若美方仍有诚意遵守多边贸易规则，就应尽早终止违反世贸规则的限制措施，彻底解决因此与世贸组织成员发生的争端。 2018.07.19星期四 金融衍生品研究 股指期货晨报 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 国开行：将棚改贷款合同审查权限统一到总行，合同审批权限仍在分行 据新华社，国开行相关部门负责人说： “近期，为深入贯彻中央关于打赢防范化解重大风险攻坚战的精神，落实有关监管要求，国开行将合同审查权限统一到总行，主要是防范地方政府过度举债，避免各地政策把握不一致，集中到总行统一把关。”其还表示，根据国开行现行信贷管理制度规定，贷款合同的审批及签订权限均在分行，目前没有任何调整变化，合同审批权限仍在分行，不存在总行上收棚改贷款合同审批权限的情况。 央行放宽新增信用债要求 低评级信用债成交开始活跃 央行本月可对一级交易商额外给予MLF资金，用于支持贷款投放和信用债投资。一财称，央行指导银行，对AA+及以上信用债投资评级按1:1比例给予MLF资金，AA+以下评级按1:2给予，必须为产业类，金融债不符合。业内人士确认消息，并表示一般很少投AA+以下评级。 鲍威尔国会听证第二日：贸易保护对美国不利 加密货币不是货币 鲍威尔重申了首日听证立场，认为长期关税更高不是美国政府宣称想要的结果，也会损害美国经济动能。他认为加密货币不是货币，应该受到合理监管，美联储不考虑发行官方数字货币。短线美股转涨，美元走强，黄金走低，美债变化不大。 美联储褐皮书：尽管贸易担忧扩散 但美国经济依然温和扩张 美联储周三发布褐皮书报告称，美联储12个地区的制造商都担心关税的影响，不过，美国经济继续以适度增长的速度扩张。 【隔夜外盘回顾】 美股：标普500涨幅0.22%，创2月1日以来收盘新高。道琼斯涨幅0.32%。纳斯达克跌幅0.01%。 欧股：富时泛欧绩优300指数收涨0.62%。德国DAX 30指数收涨0.28%。法国CAC 40指数收涨0.46%。英国富时100指数收涨0.65%。 新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.45%。 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 10 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2 期指成交变化 图3 期指持仓变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4 期指成交持仓排名变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动沪深3003431.32↓0.52885.6IF18073424↓0.19-7.32213.620621↓192716324↓4857IF18083393.8↓0.42-37.5288.28588↑257313166↑4113IF18093366.2↓0.17-65.1242.44165↓50818054↑123IF18123344.2↓0.25-87.123.9388↓1173890↑43上证502420.76↓0.40256.9IH18072417.4↓0.30-3.3696.213138↑429423↓3096IH18082414.8↓0.30-5.9633.24537↑19105451↑2076IH18092414↓0.26-6.76101365↓296085↑195IH18122415.2↓0.33-5.561.4196↓992295↓27中证5005156.64↓0.76573.9IC18075159.2↓0.232.56128.612391↓90210633↓4631IC18085111.2↓0.32-45.4457.95634↑146111425↑3280IC18095063.6↓0.22-93.0420.72027↓6917441↑568IC18124961.4↓0.15-195.244396↓115279↑18260000沪深300上证50中证50040000沪深上证中证51434180714477820000250003000035000400004500050000550006000007/1807/1107/0406/2706/2006/1206/0505/29沪深300上证50中证50033762192362044850001000015000200002500030000350004000007/1807/1107/0406/2706/2006/1206/0505/29沪深300上证50中证500多单增减多单净变动空单增减空单净变动IF1807-3369-3920IF1809373143IH1807-1917-1917-2335-2335IC1807-3352-3240IC1809489437-123-366-2996-3777 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分