金融衍生品研究晨报

2019.03.20 星期三 1月IBOR3月IBOR一年贷款一年定存中国2.85%2.82%4.35%1.50%美国2.49%2.63%2.50%2.87%英国0.73%0.85%0.75%1.19%欧盟0.01%0.06%0.00%-0.16%日本-0.12%-0.08%0.10%0.05%全球汇率美元指数96.389-0.1350英镑即期1.3266+0.0011欧元即期1.1355+0.0018日元即期111.510+0.0800人民币NDF1年6.7453-0.0022海外指数道琼斯25887-26.72富时1007324+24.81香港恒生29466+57.27日经指数21555-11.77CRB指数185.24+0.3783国内股指上证指数3091.0-5.44深证指数1688.8+2.97沪深3003834.0-17.79期指主力3836.0-18.60沪深300指数行业能源#N/A N/A+23.44原材料#N/A N/A+28.08工业#N/A N/A+28.52可选消费#N/A N/A+76.62主要消费#N/A N/A+568.05医药卫生9957.11-135.00金融地产6578.81-35.75信息技术#N/A N/A+29.48电信业务#N/A N/A+19.82公用事业#N/A N/A+0.78全球利率-0.1%+0.1%+0.2%-0.1%+0.0%-0.1%+0.3%+0.2%-0.1%+0.2%-0.2%+0.2%-0.5%-0.5%+1.4%+1.4%+1.3%+1.5%+3.9%-1.3%-0.5%+1.5%+0.7%+0.0% 国泰君安期货金融衍生品研究晨报 观点与策略 期指或震荡走势 2 期债或偏弱震荡 8 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 11 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 期指或震荡走势 观点回顾： 20190314：期指或震荡走势 关注今日公布的宏观数据 20190315：期指或延续震荡 20190318：期指或震荡偏强走势 20190319：期指或延续偏强震荡  毛磊  021-32504851  maolei013138@gtjas.com 证书编号：Z0011222 【观点与策略】 今日期指或震荡走势。IF主力合约IF1904支撑位3805和3790点，阻力位3867和3882点；IH主力合约IH1904支撑位2799和2784点，阻力位2827和2841点；IC主力合约IC1904支撑位5433和5378点，阻力位5542和5597点。我们反复强调，多头行情持续性影响因素来自于政策，经济数据及外部环境。昨日证监会表态精准做好股票质押、债券违约、私募基金等重点领域风险处置。周二期指涨势受阻。北京时间明日凌晨美联储将公布利率决议，虽然此次会议不加息已是“铁板钉钉”，但根据近期联储官员表态，须注意是否会出现相关言论使得市场修正对今年美联储过于宽松的货币政策预期，从而导致美股出现可能波动。操作上以日内区间思路或回调后逢低做多思路操作，警惕近期期指仍可能波动加大，做好止盈止损。 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 时间 事件 习近平将于3月21日至26日对意大利、摩纳哥和法国进行国事访问 2019/3/27 9:30 2月工业经济效益月度报告 2019/3/31 9:00 中国采购经理指数月度报告 2019/4/1 9:45 财新制造业PMI 【国际】 时间 事件 2019/3/20 英国政府进行第三次英国脱欧协议投票 2019/3/21 3:00 美联储公布利率决议，同时公布经济预期和加息点阵图； 美联储主席鲍威尔出席新闻发布会 2019/3/21-22 召开为期两天的欧盟峰会 2019/3/21 20:00 英央行公布利率决议以及会议纪要 【财经资讯】 习近平主持召开中央全面深化改革委员会第七次会议 会议强调，把稳方向突出实效全力攻坚，坚定不移推动落实重大改革举措。会议审议通过了《关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》、《关于扩大高校和科研院所科研相关自主权的若干意见》、《关于促进人工智能和实体经济深度融合的意见》。 证监会：积极为中长期资金入市创造条件 加大资本市场的对外开放 证监会：围绕提高上市公司质量、大幅提升违法违规成本、统筹推进相关上市板块的综合改革、强化中介机构责任和能力、进一步完善交易制度、加强交易全程监管、积极为中长期资金入市创造条件、加大资本2019.03.20星期三 金融衍生品研究 股指期货晨报 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 11 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 市场的对外开放、防范化解资本市场重点领域风险、推动债券市场统一监管、积极发展期货和衍生品市场、加强投资者教育、形成维护资本市场平稳发展合力、构建资本市场发展良好生态等重点问题，加强调查研究和顶层设计，研究提出务实管用的政策举措，进一步加快改革、扩大开放，充分释放市场活力，促进资本市场高质量发展和更好服务实体经济健康发展。 证监会：精准做好股票质押、债券违约、私募基金、场外配资、监管对象各类资管业务和地方各类交易场所等重点领域风险处置，打好防范化解重大金融风险攻坚战。 【隔夜外盘回顾】 美股：标普500指数收跌0.37点，跌幅0.01%，报2832.57点。道琼斯收跌26.72点，跌幅0.10%，报25887.38点。纳斯达克综合指数收涨9.47点，涨幅0.12%，报7723.95点。 欧股：富时泛欧绩优300指数收涨0.54%。德国DAX 30指数收涨1.13%。法国CAC 40指数收涨0.24%。英国富时100指数收涨0.34%。 新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价跌0.04%。 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 11 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2 期指成交变化 图3 期指持仓变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4 期指成交持仓排名变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 收盘价涨跌幅%基差成交额-亿成交量变动持仓量变动沪深3003833.96↓0.462241IF19043836↓0.452.0483672405↓1463664882↓2472IF19053841↓0.437.0412.71096↑1291161↑272IF19063838↓0.404.04149.512939↓425728056↓421IF19093818.4↓0.41-15.5623.92075↓75911921↓152上证502806.9↓0.65623.6IH19042812.6↓0.645.7278.732857↓422230018↓1002IH19052820.6↓0.7713.75.3628↑64740↑206IH19062818.2↓0.6511.347.25554↓61612150↓118IH19092805↓0.77-1.914.71743↓1195786↓217中证5005522.18↑0.381502.3IC19045487.4↑0.17-34.78576.852490↓712856481↓1070IC19055480.8↑0.06-41.388.4763↑305781↑344IC19065447.4↑0.10-74.78106.69763↓235726456↓156IC19095399.8↑0.05-122.3822.42076↓2146783↑187沪深上证中证10602018071905012000040000600008000010000012000003/1903/1203/0502/2602/1902/1201/2901/22沪深300上证50中证50088515407826509250002500045000650008500010500012500003/1903/1203/0502/2602/1902/1201/2901/22沪深300上证50中证500多单增减多单净变动空单增减空单净变动IF1904-2014-1395IF190619-25IF190967-29IH1904-1109-1122IH1906181-26IC1904-1286-1450IC1906-3862-928-1148-1324-1388-1928-1449 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第5页 共 11 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 图5 IF各合约基差走势 图6 IH各合约基差走势 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图7 IC各合约基差走势 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 【国内股市行情回顾】 19日两市小幅高开，早盘在工业大麻、国产软件板块轮番表现下，三大股指悉数冲高，沪指一度站上3100点整数关口，但盘中做多资金明显不足，两市个股纷纷走弱，市场再度下探，午后氢能源、天然气板块虽相继走强，但是依旧不改市场低迷格局，整体上维持震荡整理走势，沪股通净流入2亿，深股通净流出14亿，截止收盘，沪指报3090.98点，跌0.18%，深成指报9839.74点，跌0.04%，创指报1708.87点，涨0.11%。 从盘面上看，氢能源、福建自贸区、工业大麻居板块涨幅榜前列，芬太尼、饮料制造、钢铁居板块跌