2019.06.05 星期三 1月IBOR3月IBOR1年贷款中国2.822.904.35美国2.432.481.75英国0.730.800.50欧盟-0.43-0.350.00日本-0.13-0.060.10美元指数96.65-0.59 -0.60%英镑即期1.320.05 4.27%欧元即期1.130.01 0.48%日元即期110.071.99 1.84%人民币即期6.72-0.19 -2.72%道琼斯25332.18512.40512.40富时1007214.2929.49512.40香港恒生26761.52#######512.40日经指数20408.54-2.34 -0.01%上证综指2862.28-27.80 -0.96%深证成指8748.27#######-1.23%沪深3003598.47-33.55 -0.92%IF 主力3586.20-20.60 -0.57%金融4470.18-23.15 -0.52%能源2249.06-11.20 -0.50%房地产3538.71-30.59 -0.86%医疗7763.33#######-1.57%日常消费8357.76#######-1.97%材料3158.41-53.12 -1.65%公用事业3069.88-21.27 -0.69%工业3126.26-47.18 -1.49%可选消费4326.23-52.34 -1.20%信息技术3041.24-34.64 -1.13%全球利率wind行业指数海外指数国内指数全球汇率 国泰君安期货金融衍生品研究晨报 观点与策略 风险偏好有所修复 期指或偏强震荡 2 期债或维持震荡 9 衍生品 期货研究 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 000026561 风险偏好有所修复 期指或偏强震荡 观点回顾： 20190530：政策支撑内强外弱 期指或震荡走势 20190531：情绪钝化 期指或延续震荡格局 关注PMI 20190603：政策面提振信心 期指或略偏强走势 20190604：全球担忧情绪缓和 期指或震荡偏强为主  毛磊  021-32504851  maolei013138@gtjas.com 证书编号：Z0011222 【观点与策略】 今日期指或偏强震荡。IF主力合约IF1906支撑位3558和3543点，阻力位3622和3658点；IH主力合约IH1906支撑位2688和2677点，阻力位2723和2736点；IC主力合约IC1906支撑位4700和4676点，阻力位4804和4832点。昨日澳洲央行降息后，美联储主席鲍威尔暗示降息可能，释放了鸽派信号。隔夜美股创1月来最大单日涨幅。欧股连续第二日集体收涨。北上资金连续两日净流入。昨日央行在公开市场上净回笼900亿元。相关事件继续维持平静，在外盘大涨的情况下，预计今日期指震荡偏强走势，操作上以区间思路或逢低做多思路操作，注意止盈止损。 【财经数据发布及重要事件提醒】 【国内】 时间 事件 国家主席习近平将于6月5日至7日对俄罗斯进行国事访问并出席第二十三届圣彼得堡国际经济论坛 2019/6/10 5月进出口数据 2019/6/10-15 5月货币信贷数据 2019/6/12 9:30 5月CPI、PPI 2019/6/14 10:00 5月工业增加值、投资、消费 【国际】 时间 事件 2019/6/5 21:45 美联储副主席克拉里达在美联储举办的会议上致欢迎词 2019/6/5 23:00 美国亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话 2019/6/6 2:00 美联储公布经济褐皮书 2019/6/6 19:45 欧元区6月央行利率决议 2019/6/6 20:40 美国达拉斯联储主席卡普兰发表讲话 2019/6/7 20:30 美国5月非农就业数据 【财经资讯】 北上资金4日净流入13.05亿元，兴业银行获买入2.18亿元，海康威视和格力电器分别获被卖出3.49亿元和2.01亿元。 美对中方发表白皮书表示失望 耿爽：建议认真读 别自以为是 记者问：美国贸易代表办公室和财政部3日发表联合声明，对中方发表《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书表示失望，再次指出是中方“反悔”，并称美方对中方采取的行动旨在制止中方的不公平贸易行为。中方对美方的声明有何回应？耿爽答：美方的声明完全是颠倒黑白，强词夺理。美方昨天声明提及的观点不2019.06.05星期三 金融衍生品研究 股指期货晨报 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第3页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 过是老调重弹。在这里，我建议美方认真地阅读下中方发布的两份白皮书，不要再自以为是、自说自话。 商务部新闻发言人应询就美方对《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书发布的声明发表谈话 商务部就美方对《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书发布的声明发表谈话：美方从中美贸易中获益巨大，“吃亏”论完全站不住脚。 4月全球半导体销售下跌14% 半导体行业协会：2019年4月，全球半导体市场继续疲软，销售额为321亿美元，同比下跌14.6%。今年全球半导体销售额预计将下降12%。 世界银行4日发布最新一期《全球经济展望》报告 再次下调今明两年全球经济增长预期，并警告全球经济面临重大下行风险，易受到贸易紧张局势和金融动荡影响。发达经济体2019年经济增速预计放缓至1.7%，2020年将进一步降至1.5%；新兴市场和发展中经济体2019年经济增速预计下滑至4%，但2020年有望回升至4.6%。报告认为，全球经济增长仍然面临重大下行风险，包括贸易紧张局势可能进一步升级、金融压力重现以及一些主要经济体经济增速降幅超出预期等。报告将2019年中国经济增长预期维持在6.2%不变。报告认为，中国政府有能力调整货币和财政政策以应对外部挑战及其他“逆风”。 世行下调全球经济前景至十年最低 世界银行下调全球2019年经济预期至增长2.6%，那将是最近三年最低，1月份料增2.9%。世行维持中国和美国2019年经济增速预期不变。 美联储副主席重复鲍威尔最新表态，称将在经济或通胀低于预期的情况下采取适当的行动 美联储副主席Clarida：如果经济增长低于预期或潜在通胀低于预期，我们将采取适当政策。 政策制定者将关注市场，但不能被价格和收益率的上下波动所束缚。 低通胀对美国经济而言是一种风险。 美国劳动力市场强劲，但没有显示出推高物价的迹象。 全球经济失去动能可能正在影响美国经济。 拒绝置评FOMC是否会在6月份降息。 墨西哥农会：将对美国红州农产品加征关税 墨西哥农业协会CNA负责人Bosco de la Vega表示，美国若兑现总统特朗普对墨西哥出口加征关税的威胁，墨方可能会采取报复性关税行动，重点打击支持特朗普的那些州出口的农产品。目标是影响特朗普的选民，同时避免导致墨西哥通货膨胀加剧的风险。墨西哥正在努力使其自己的农产品出口市场远离美国，并正在与中国、巴西、阿根廷、厄瓜多尔和韩国等进行谈判。墨西哥希望10年内对美国的出口占比从现在的78.5%降至最多50%。 【隔夜外盘回顾】 美股三大指数均创1月4日以来最大单日涨幅 标普500指数收涨58.82点，涨幅2.14%，报2803.27点。 道琼斯工业平均指数收涨512.40点，涨幅2.06%，报25332.18点。 纳斯达克综合指数收涨194.10点，涨幅2.65%，报7527.12点。 欧股连续第二日集体收涨 富时泛欧绩优300指数收涨0.54%，报1467.33点。 欧洲STOXX 600指数收涨0.59%，报372.67点，其中银行指数收涨2.77%。 德国DAX 30指数收涨1.51%，报11971.17点。 法国CAC 40指数收涨0.51%，报5268.26点。 英国富时100指数收涨0.41%，报7214.29点；小盘股富时250指数收涨0.69%。 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第4页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 意大利富时MIB指数收涨1.79%，报20229.42点；富时意大利综合股价银行指数收涨244%。 西班牙IBEX 35指数收涨1.05%，报9117.60点。 新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价涨0.75%。 金融衍生品研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第5页 共 12 页 国泰君安期货 GUOTAI JUNAN FUTURES 【国内期指行情回顾】 图1 期指行情回顾 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图2 期指持仓变化 图3 期指成交变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 图4 期指成交持仓排名变化 资料来源：Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 122184180711208873000050000700009000011000013000015000006/0405/2805/2105/1405/0704/2504/1804/11沪深300上证50中证50010775842886817512500045000650008500010500012500014500016500018500006/0405/2805/2105/1405/0704/2504/1804/11沪深300上证50中证500多单增减多单净变动空单增减空单净变动IF1906-4586-3783IF1909571461IH1906-1034-1434IH1909-56149IC1906-2602-3305IC1909716868IC1912554679-4015-3