债券舆情日报：10凯迪债、16凯迪债：阳光凯迪新能源：子公司凯迪生态存在重大风险

1 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 投资提示： 中方如何缓解企业在中美贸易摩擦中受到的影响？ 西双版纳210家违规房地产中介被关停 89家停业整顿 杭州网贷平台“连环爆” 一周已有10家P2P被立案 关注诚信缺失：广告商追求经济利益 需加强监管力度 互金风险专项整治延长1-2年 对违规违法加强刑事打击 新房市场受限购限贷：多城市一二手房价格严重“倒挂” “只涨不跌，半年涨千倍”：地下ICO乱象仍持续 半月谈：人才缺失成集成电路发展之殇 广东银监系统半年开罚单1600多张罚金逾10亿 15沈机床MTN001：中诚信国际：关注沈阳机床(集团)对外提供担保情况 16凯迪02、16凯迪03、16凯迪01、11凯迪债：鹏元：关注凯迪生态董事长变更、债务逾期未能清偿等事务 13楚雄开投债/楚投暂停：国泰君安：提醒投资者关注楚雄开投评级下调风险 16国机债：中国机械工业集团：子公司济南铸锻所未能清偿的到期债务本金为2.05亿元 10凯迪债、16凯迪债：阳光凯迪新能源：子公司凯迪生态存在重大风险 表1昨日债券评级变化（只，亿元） 昨日更新 上月累计 发行人个数 债券个数 发行人个数 债券个数 债项评级下调 0 0 20 42 主体评级下调 0 0 39 174 数据来源：Wind、上海证券研究所 日期：2018年07月11日 分析师：陈彦利 Tel：021-53686170 E-mail：chenyanli@shzq.com SAC证书编号： S0870517070002 10凯迪债、16凯迪债：阳光凯迪新能源：子公司凯迪生态存在重大风险 ——7月11日债券舆情日报 证券研究报告/债券研究/市场动态 市场动态 2 2018年07月11日 一、债券评级下调情况 1．债项评级下调 7月9日，17邹平农商二级和14云路桥被东方金城国际信用评估有限公司下调债项评级，分别由A+和AA-下调为A。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新债项评级 上次评级日期 上次债项评级 债券类型 最新主体评级 评级机构 1721072.IB 17邹平农商二级 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A 2018-02-08 A+ 商业银行次级债券 A+ 东方金城国际信用评估有限公司 1480043.IB 14云路桥债 云南路桥股份有限公司 2018-07-06 A 2018-02-28 AA- 一般企业债 A 东方金城国际信用评估有限公司 101573022.IB 15永泰能源MTN002 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 CC 2018-07-05 A 一般中期票据 CC 联合资信评估有限公司 136439.SH 16永泰02 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 CC 2018-07-05 A 一般公司债 CC 联合资信评估有限公司 122267.SH 13永泰债 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 CC 2018-07-05 A 一般公司债 CC 联合资信评估有限公司 136351.SH 16永泰01 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 CC 2018-07-05 A 一般公司债 CC 联合资信评估有限公司 041800101.IB 18永泰能源CP002 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 D 2018-07-05 A-2 一般短期融资债券 CC 联合资信评估有限公司 041772016.IB 17永泰能源CP006 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 D 2018-07-05 A-2 一般短期融资债券 CC 联合资信评估有限公司 150048.SH 17永泰01 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 CC 2018-07-05 A 私募债 CC 联合资信评估有限公司 041800022.IB 18永泰能源CP001 永泰能源股份有限公司 2018-07-06 D 2018-07-05 A 一般短期融资债券 CC 联合资信评估有限公司 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 3 2018年07月11日 2．主体评级下调 7月9日，山东邹平农村商业银行股份有限公司被东方金城国际信用评估有限公司下调主体评级，由AA-下调为A+。 债券代码 债券简称 发行人 最新评级日期 最新主体评级 评级展望 上次评级日期 上次主体评级 债券类型 最新债项评级 评级机构 11891186.IB 18山东邹平农商行CD001 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111781980.IB 17山东邹平农商行CD002 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111897351.IB 18山东邹平农商行CD004 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111770668.IB 17山东邹平农商行CD003 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111770680.IB 17山东邹平农商行CD005 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111770674.IB 17山东邹平农商行CD004 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111898093.IB 18山东邹平农商行CD007 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 111897357.IB 18山东邹平农商行CD005 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 同业存单 东方金城国际信用评估有限公司 1721072.IB 17邹平农商二级01 山东邹平农村商业银行股份有限公司 2018-07-09 A+ 负面 2018-02-08 AA- 商业银行次级债券 A 东方金城国际信用评估有限公司 数据来源：Wind、上海证券研究所 市场动态 4 2018年07月11日 二、国内经济 1. 中方如何缓解企业在中美贸易摩擦中受到的影响？ 据7月10日人民日报海外版，商务部新闻发言人7月9日答记者问道，对于美方7月6日加征关税措施，中方不得不做出必要反击。中方在研究对美征税反制产品清单过程中，已充分考虑了进口产品的替代性，以及对于贸易投资的整体影响。同时，我们将研究采取以下措施：（1）持续评估各类企业所受影响。（2）反制措施中增加的税收收入，将主要用于缓解企业及员工受到的影响。（3）鼓励企业调整进口结构，增加其他国家和地区的大豆、豆粕等农产品以及水产品、汽车的进口。（4）加快落实国务院6月15日发布的有关积极有效利用外资、推动经济高质量发展若干意见，强化企业合法权益保护，营造更好投资环境。 三、区域经济 1. 西双版纳210家违规房地产中介被关停 89家停业整顿 据7月10日澎湃新闻讯，为进一步规范整顿房地产市场秩序，切实保护消费者合法权益，云南省住房城乡建设厅派出工作组深入西双版纳傣族自治州开展房地产市场秩序专项整治工作初见成效。 据了解，整顿规范房地产市场秩序监督投诉电话于7月4日公布后，共接到群众投诉举报电话84个，各级住房城乡建设部门针对投诉内容正逐一调查处理；28家房地产开发企业已向住房城乡建设部门提交自查自检报告，并对存在的违规行为进行了深刻检讨，2家存在违规销售行为的房地产开发企业已在西双版纳报发布公告清退违规收取的费用。此外，景洪市住房和城乡建设局于7月4日公布了第一批已登记备案房地产经纪机构名单。截至7月5日，已有89家中介机构被停业整顿，210家违规中介被关停。 2. 杭州网贷平台“连环爆” 一周已有10家P2P被立案 据7月10日21世纪经济报道讯，在南京和上海的P2P接连爆雷之后，风险开始蔓延到杭州。7月9日，杭州又有一家P2P平台爆雷，投融家传来老板跑路员工报警的消息，其官方网站已经打不开。该公司的一位投资人对21世纪经济报道记者表示，投融家的办公场所已人去楼空。据21世纪经济报道记者不完全统计，在过去约一周时间，杭州警方已经对不下10家杭州的网贷平台进行了立案。其中不乏牛板金和人人爱家等数百亿规模的大平台。 四、产业经济 1. 关注诚信缺失：广告商追求经济利益 需加强监管力度 据7月10日人民日报讯，近年来，尽管监管部门对广告发布有明确 市场动态 5 2018年07月11日 规定，但有的地方电视台、报刊或网络平台依然违规播放一些虚假广告，误导消费者，对市场经济秩序造成不良影响。截至目前，虚假广告更多的是行政处罚，对广告法中“构成犯罪的，依法追究刑事责任”的规定往往没有落到实处。违反合同法、侵权责任法，造成人身财产重大损害的广告侵权责任，惩处的案例更是少之又少。由此可见，还需要进一步明确广告相关方的责任。同时，从源头端做好准入资质把控，形成多部门联防共治的格局：市场监管部门动态监测，及时发现网上虚假违法广告；网络监管部门认真审核和监督，清理整顿违法违规接入服务商；公安机关加大案件侦破和惩处力度。 2. 互金风险专项整治延长1-2年 对违规违法加强刑事打击 据7月10日21世纪经济报道讯，在P2P平台备案延期后，央行今日明确表态，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。这是在原定于今年6月30日收官的网贷备案延期后，官方首次明确互金风险整顿时间表。近期互联网金融领域风险密集暴露，投资人信心不足，许多网贷平台也在焦急等待备案下一步进展。中国社科院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛对21世纪经济报道记者表示，动员会传递出专项整治将持续进行的信息，一定程度上有稳定市场情绪的作用。 3. 新房市场受限购限贷：多城市一二手房价格严重“倒挂” 据7月10日经济参考报讯，2018年上半年，地方城市纷纷推行严厉的调控政策。新房市场普遍受到限购、限价、限贷等抑制性政策，在此基础上，部分城市一二手房价格“倒挂”现象严重。从南京、杭州、上海、苏州这几个城市的一二手房市场来看，同一城市同一区域、同一地段也普遍出现价格倒挂。上述业内人士认为，这种现象主要是政策调控所致，因为政府对新房的调控更直接，力度更大，而二手房价格更多是买卖双方在市场交易中形成的，政策的影响相对更小。 4. “只涨不跌，半年涨千倍”：地下ICO乱象仍持续 据7月10日法治周末讯，李笑来录音的意外曝光，让很多网友从另一角度看到了币圈的乱象。不过，这并没有给参与其中的人带来多大警示，一些卷入币圈游戏的人仍在更为隐秘的网络中继续狂欢。如何对其进行有效监管，考验着监管者的智慧。中央民族大学法学院教授邓建鹏表示，自己的研究团队曾对国内多个区块链ICO项目进行研究，单从其白皮书呈现的内容来看，就有许多语焉不详、逻辑相悖的地方。例如，很多白皮书对项目本身的应用场景、落地计划都说不清楚，但却高调表示项目最后能对某个行业作出革命性的改变。国内对ICO的监管高压态势也一直在继续。数据显示，去年9月以来，央行会同相关部门搜排出国内88家虚拟货币交易平台和85家ICO交易 市场动态 6 2018年07月11日 平台，并基本实现无风险退出，人民币交易的比特币全球占比降至不足1%。针对近期相关非法金融活动的新变种与新情况，相关监管部门组织屏蔽“出海”虚拟货币交易平台，果断打击ICO冒