华南投顾投资周刊

華南投資週刊 No.1272 107/05/28-107/06/03 2018年第一季財報分析-傳產業 取消川金會 美股高檔震盪 潛力股介紹 中碳(1723)、台勝科(3532)、嘉聯益(6153)、迅得(6438) 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1272 107/05/28- 107/06/03 華南投資週刊第1頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 技術面大追擊 行情區間震盪 靜待多空表態 2 總經情勢 總經週報 5 5月FOMC會議紀要透露，貨幣政策「近期偏鷹、中期偏鴿」；6月升息機率高 14 國際股市回顧 取消川金會 美股高檔震盪 16 投資專題 2018年第一季財報分析-傳產業 18 潛力股介紹： 中碳(1723)、台勝科(3532)、嘉聯益(6153)、迅得(6438) 33 香港股市 油價創三年新高受惠股(三) 49 投資組合 本週精選投資組合 53 商品報價 散裝航運運價及原物料行情表 56 統計資料 重要經濟數據一覽表 58 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1272 107/05/28- 107/06/03 華南投資週刊第2頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 技術面大追擊-行情區間震盪 靜待多空表態 操作建議 加權指數上週(5/21~5/25)再度站回各級均線之上，整體格局受制於兩高11,270點(1/23)、11,120點(3/22)所形成的下降趨勢反壓，未脫離季線(MA60)上方的箱型區間震盪，後勢暫不悲觀。 日期 漲跌因素 強勢股 弱勢股 成交量 (億) 漲跌 (點) 5/21 (一) 被動元件再度轉強，國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)、奇力新(2456)等上漲。光學鏡頭反彈表現，先進光(3362)、玉晶光(3406)、聯一光(3441)、新鉅科(3630)等上漲。電動車概念股反彈，致茂(2360)、啟碁(6285)、康普(4739)、建準(2421)、同致(3552)上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如可成(2474)、穩懋(3105)、亞德客-KY(1590)、華新(1605)、宏碁(2353)、潤泰全(2915)、智邦(2345)、華通(2313)、元太(8069)、康控-KY(4943)等。 弱勢股以個別修正或漲多拉回為主，諸如台勝科(3532)、帆宣(6196)、智冠(5478)、達爾膚(6523)、大宇資(6111)、中和(1439)、三顧(3224)、保瑞(6472)等。 被動元件、光學鏡頭、電動車、個股表現或跌深反彈 個別修正或漲多拉回 1,275 +135.36 5/22 (二) 被動元件持續強勢，華新科(2492)、奇力新(2456)、大毅(2478)、日電貿(3090)等上漲。光學鏡頭反彈表現，玉晶光(3406)、佳凌(4976)、先進光(3362)、聯一光(3441)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如廣達(2382)、健鼎(3044)、智邦(2345)、元太(8069)、康控-KY(4943)、奇力新(2456)、錸德(2349)、全新(2455)、精材(3374)、福懋油(1225)等。 半導體漲多拉回，環球晶(6488)、台勝科(3532)、中美晶(5483)、合晶(6182)等下跌。生技醫療拉回修正，晟德(4123)、安成藥(4180)、益安(6499)、亞獅康-KY(6497)等下跌。其他個別修正或漲多拉回者，諸如台塑(1301)、台達電(2308)、上銀(2049)、亞泥(1102)、華邦電(2344)、樺漢(6414)、威盛(2388)、網家(8044)、百和興業-KY(8404)等。 被動元件、光學鏡頭、個股表現或跌深反彈 半導體、生技醫療、個別修正或漲多拉回 1,347 -27.47 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1272 107/05/28- 107/06/03 華南投資週刊第3頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 日期 漲跌因素 強勢股 弱勢股 成交量 (億) 漲跌 (點) 5/23 (三) IC設計個股表現，祥碩(5269)、致新(8081)、聚積(3527)、杰力(5299)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如台勝科(3532)、智邦(2345)、鎧勝-KY(5264)、嘉聯益(6153)、麗豐-KY(4137)、牧德(3563)、美時(1795)、嘉晶(3016)、達方(8163)、台苯(1310)等。 被動元件漲多拉回，國巨(2327)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)、奇力新(2456)等下跌。電競顯卡持續修正，撼訊(6150)、青雲(5386)、映泰(2399)、華擎(3515)等下跌。其他個別修正或漲多拉回者，諸如台塑化(6505)、可成(2474)、廣達(2382)、台泥(1101)、華新科(2492)、世界(5347)、元太(8069)、台燿(6274)等。 IC設計、個股表現或跌深反彈 被動元件、電競顯卡、個別修正或漲多拉回 1,397 -52.55 5/24 (四) 光學鏡頭再度轉強，玉晶光(3406)、亞光(3019)、新鉅科(3630)、佳凌(4976)等上漲。被動元件反彈表現，國巨(2327)、奇力新(2456)、大毅(2478)、美磊(3068)等上漲。IC設計個股表現，祥碩(5269)、神盾(6462)、茂達(6138)、聚積(3527)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如華新(1605)、大同(2371)、宏達電(2498)、晶電(2448)、華通(2313)、台燿(6274)、精材(3374)、強茂(2481)等。 弱勢股以個別修正或漲多拉回為主，諸如儒鴻(1476)、國喬(1312)、東聯(1710)、台橡(2103)、錸德(2349)、原相(3227)、台苯(1310)、康普(4739)、撼訊(6150)等。 光學鏡頭、被動元件、IC設計、個股表現或跌深反彈 個別修正或漲多拉回 1,277 +50.75 5/25 (五) 被動元件續強，國巨(2327)、華新科(2492)、奇力新(2456)、大毅(2478)等上漲。遊戲文創個股表現，大宇資(6111)、華義(3086)、昱泉(6169)、橘子(6180)等上漲。其他個股表現或跌深反彈者，諸如鴻海(2317)、環球晶(6488)、頎邦(6147)、強茂(2481)、中磊(5388)、達方(8163)、嘉晶(3016)、智原(3035)、順德(2351)等。 塑化拉回修正，台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)、中石化(1314)、國喬(1312)下跌。生技醫療拉回修正，中裕(4147)、泰福-KY(6541)、美時(1795)、寶齡富錦(1760)等下跌。其他個別修正或漲多拉回者，諸如美時(1795)、中環(2323)、帆宣(6196)、世紀鋼(9958)、信昌化(4725)、益航(2601)、大峽谷-KY(5281)、柏承(6141)、中和(1439)等。 被動元件、遊戲文創、個股表現或跌深反彈 塑化、生技醫療、個別修正或漲多拉回 1,279 +5.37 股市利多 1.千元關前宣布停牌，國巨再度震撼市場！被動元件大廠國巨昨日漲停、收在974元，盤後向證交所申請停牌交易，這已是國巨今年以來二度啟動停牌機制。法人圈傳出，國巨擬再發動併購，目標指向美系天線大廠，意在水平整合、完成車用市場的最後一塊拼圖。 2.油價、鋼價走高，傳統貨品接單暢旺，4月外銷淡季不淡。經濟部統計處昨（21）日發布4月外銷訂單，接單額391.1億美元，為歷年4月新高，年增9.8％，年增幅為連兩個月正成長。統計處預估5月外銷訂單會稍優於4月。 3.國內5G頻譜最快明年釋出，交通部已完成國內整體頻譜規畫，即將於下個月公布，頻譜釋出後預計2020年商轉；而國外則有三星電子預定本周3GPP會議確定5G商業化的相關標準技術。隨國內外持續推進，5G產業發展將狂飆，族群昨（22）日再迎行情、價量均揚。 4.市場昨（22）日傳出，美國將取消中興通訊（ZTE）銷售禁令，並要求大規模調整管理層和董事 華南投資週刊 Hua Nan Weekly No.1272 107/05/28- 107/06/03 華南投資週刊第4頁 (98)金管投顧新字第078號 本刊載之報告為華南投顧於特定日期之分析，已力求陳述內容之可靠性，純屬研究性質，僅作參考，使用者應明瞭內容之時效性， 審慎考量投資風險，並就投資結果自行負責。報告著作權屬華南投顧所有，禁止任何形式之抄襲、引用或轉載。 會，此一消息獲中興證實，而國內包括聯發科（2454）、穩懋（3105）、聯亞（3081）及聯鈞（3450）等中興概念股，股價撐盤力道足，漲幅以聯發科最高達2.07％，族群逆勢大盤抗跌。 5.大陸「計畫生育」政策傳將走入歷史。外媒報導，大陸官方正考慮在年底前將生育限制徹底「解禁」，每個家庭可自由決定要生育多少孩子。消息一出不僅引起市場廣泛討論，更帶動陸股相關婦嬰用品股應聲大漲。 6.隨著時序即將進入第三季傳統旺季，金氧半場效電晶體（MOSFET）供給再度拉緊報！包括英飛凌、意法半導體、威世（Vishay）等國際IDM廠第二季MOSFET接單全滿並調漲價格，第三季因產能持續供不應求，已再度延長MOSFET交期並持續漲價。 7.大陸的半導體廠在未來2～3年內將陸續完工投產，成為半導體矽晶圓的最大需求來源。半導體矽晶圓大廠台勝科昨（23）日評估，以去年（2017）作為基礎來看，預計到了2020年市場需求將會大幅成長35％，而今年度的矽晶圓報價將成長兩位數以上，明年還要繼續向上。 股市利空 1.諾貝爾經濟學獎得主席勒（Robert Shiller）周一警告，比特幣的發展與過去知名的貨幣實驗一樣「終將失敗」，而投資基金巨擘領航集團（Vanguard Group）經濟學家戴維斯（Joe Davis）也說，比特幣的價格「有很高的可能性會歸零」。 2.美國評鑑雜誌《消費者報告》（Consumer Reports）周一以煞車系統有重大瑕疵、儀表板觸控螢幕難操作和乘坐舒適度差等3大理由，不再推薦購買Model 3，特斯拉執行長穆斯克趕緊滅火，表示將盡速改善。 3.鴻海旗下富士康工業互聯網FII敲定A股上市價格，每股發行價格為人民幣13.77元，本益比約17倍，低於市場原先估計20倍以上本益比。FII占鴻海獲利比重極高，未來台灣的鴻海成為控股公司後，市場願意給予的本益比必然下降，且更不能忽略，鴻海先前決議減資2成，降低在台灣的投入資本，外資區域研究部主管強調，這是否意味鴻海西進決心極為強烈，更不利鴻海在台灣的股價表現，是長線觀察焦點。 選股重心 台達電(2308) 美時(1795) 中橡(2104) 旺宏(2337) 臻鼎-KY(4958) 大國鋼(8415) 晶電(2448) 力麒(5512) 致新(8081) 近五日法人買賣超 億元\日期 2018/5/18 2018/5/21 2018/5/22 2018/5/23 2018/5/24 外資合計 8.3 29.5 -9.9 -21.5 2.0 投信 -9.5 -3.7 4.4 -2.5