股指期货日报：市场如预期技术反弹，量能不济仍是掣肘

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 8年5月31日 星期四 市场主要消息 【中国外交部回应“美国白宫声明”：每一次变脸都是对国家信誉的又一次损耗】外交部称，在国际关系中，每一次变脸和出尔反尔都是对自己国家信誉的又一次损耗和挥霍。美方有关声明显然有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识。我们敦促美方言而有信，按照联合声明精神与中方相向而行。中方不想打，但也不怕打贸易战。兵来将挡，水来土掩。如果美方执意任性妄为，中方必将采取坚决有力措施维护自身正当利益。 【特朗普欲阻止德国豪车进入美国市场】德国经济周刊援引几名欧洲和美国外交人员报导，美国总统特朗普告诉法国总统马克龙他将阻止德国豪华车厂商进入美国市场。 【新浪：小米7月16日发行CDR及在港上市仅是预估方案之一】据接近小米IPO项目的知情中介人士透露，今晨媒体披露的小米7月16日发行CDR，7月17日在港上市的时间点并不确切，该时间点来自于监管机构及市场各方预估的数个时间点方案之一，最终方案尚未落定，很大程度上将视CDR政策细化确认的进度而定；此外，该知情人士还表示，小米在内地CDR的承销团并未确认。 近期市场运行主要逻辑： 5 月以来，工业生产依然保持旺盛势头，发电耗煤增速再创新高，粗钢 产量增速也明显回升，而汽车、钢铁、化工、煤炭等行业均是开工上行、 库存去化。但与此同时，终端需求仍较羸弱，地产销量依然低迷，乘用车 批、零增速双双下行，供需分化格局未改。 近期中美贸易摩擦暂告段落，中央表示要通过积极扩大进口来促改革、 促发展，财政部公告自7 月1 日起下调进口汽车关税。扩大进口助于提升 需求品质，实现高质量发展，但也带来冲击。一是净出口走弱势必令经济 增速承压，二是国内企业竞争压力加剧。以开放倒逼创新和改革，从而提 升生产效率，将是必然出路。 操作建议： 市场如预期技术反弹，长期下行趋势未改但短时反弹可能尚未结束，此时未必是介入空单的最佳时机，建议暂时观望。 市场如预期技术反弹，量能不济仍是掣肘 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货指数及持仓量： 沪深300 3600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.000031,400.000031,600.000031,800.000032,000.000032,200.000032,400.000032,600.000032,800.000033,000.000033,200.000033,400.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2540.00002560.00002580.00002600.00002620.00002640.00002660.00002680.000017500.000018000.000018500.000019000.000019500.000020000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 5400.00005500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.000026000.000026200.000026400.000026600.000026800.000027000.000027200.000027400.000027600.000027800.000028000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 50ETF期权：建议观望。 市场行情回顾 在连续下跌多日后，A股三大指数止跌回升，沪指收盘大涨1.78%，再度向3100点关口发起冲击，收报3095.47点；深成指大涨1.88%，收报10295.73点；创业板指上涨1.01%，收报1743.74点。两市合计成交4085亿元，行业板块几乎全线上扬，仅黄金股逆市下跌。 大盘指数高开反弹，对昨天恐慌性大跌修复。但整体成交量仍维持弱势，预计行情仍是技术性整理为主。昨天大跌之后，今天指数高开震荡反弹。而结合成交量方面整体改善并不大的情况分析，说明投资者心态改善实际并不明显，短期行情仍围绕技术性因素进行运行，预计指数短线反弹并不改变中长线行情整体保持弱势震荡下行的走势。 但鉴于技术反弹可能尚未结束，此时未必是空单的最好时机，建议暂时观望。 股指期货市场 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF18063699.23723.03784.02035767.01.833155597.0IH18062588.42605.02642.01486440.01.518557-925.0IC18065653.25698.05738.01084353.20.927174-731.0 股指现货市场 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003723.43749.33802.4926668940079.02.113上证502605.92626.92658.3265068100052.42.010中证5005682.65722.95754.5560088540071.91.325 沪深300合约 3550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.000018/04/1718/04/1918/04/2118/04/2318/04/2518/04/2718/04/2918/05/0118/05/0318/05/0518/05/0718/05/0918/05/1118/05/1318/05/1518/05/1718/05/1918/05/2118/05/2318/05/2518/05/2718/05/2918/05/31合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 2500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 5400.00005500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00006200.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 50 ETF期权 近月期权合约行情 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma0.91240.926121.24%0.21440.21382.450.0060.006322.16%-0.08230.94911.42070.867720.87%0.16980.16862.50.01120.011321.49%-0.13891.42682.00310.785520.17%0.12750.12692.550.01850.018620.30%-0.21591.99782.54450.672419.65%0.09060.092.60.03190.03219.87%-0.32922.52142.84190.535919.36%0.06030.06022.650.05190.05219.58%-0.46422.81062.83780.533119.40%0.06020.05952.6510.05250.052619.61%-0.46712.80672.72160.397019.62%0.03880.03872.70.07930.079419.44%-0.60412.74372.74000.396119.47%0.03840.03832.70.0780.078219.00%-0.60692.80302.37100.272119.38%0.02280.02272.7490.1140.114119.89%-0.72232.33402.35940.270119.41%0.02260.02252.750.11220.112318.83%-0.73672.40141.82620.177319.71%0.01350.01312.7980.15120.15319.56%-0.82471.82741.80520.169419.37%0.01240.01232.80.15360.154819.78%-0.82521.80311.29800.110220.09%0.00780.00732.8470.19480.195919.88%-0.89231.2901次月期权合约行情 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma1.00950.876919.16%0.23070.22862.450.01420.014419.90%-0.13141.01761.33020.815419.04%0.18830.18752.50.02170.022119.38%-0.18851.32381.63550.738418.90%0.15070.14872.550.03330.033519.10%-0.26341.62481.88130.648318.74%0.11640.1152.60.04890.049818.90%-0.35261.86762.02640.549218.56%0.08740.08552.650.06930.070818.70%-0.45092.01202.01030.448318.70%0.06360.06352.70.09470.096118.41%-0.55302.04061.91130.349918.41%0.0440.04372.750.12560.126918.25%-0.65171.92551.69280.261018.24%0.02980.02872.80.1610.162518.08%-0.74101.70081.40170.189618.37%0.01970.01932.850.20010.202217.88%-0.81741.4070#VALUE!#VALUE!#VALUE!0000#VALUE!#VALUE!#VALUE!季度期权合约行情 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的