【新三板周报第一百八十一期】2018年新三板分层初筛结果出炉， 928家公司符合创新层标准

证券研究报告 新三板周报 【新三板周报第一百八十一期】2018年新三板分层初筛结果出炉，928家公司符合创新层标准 2018年5月20日 一、 新闻动向回顾 （1）2018年新三板分层初筛结果出炉，928家公司符合创新层标准 （2）全国股转公司发布2018年4月主办券商执业质量评价结果 （3）全国股转系统5月16日发布4份年报问询函 2018/5/16 2018年新三板分层初筛结果出炉，928家公司符合创新层标准 事件 5月16日，股转公司发布了创新层的初步筛选名单。根据初选公司名单，创新层公司入选928家；其中804家公司维持在创新层，124家公司从基础层调整进入创新层。 点评 市场分层是新三板市场的一项基础性制度，自2016年起正式实施。2016年和2017年分别有953家、1329家新三板公司入选创新层。根据初选公司名单，2018年将产生创新层公司928家，比去年的创新层名单数量减少了三分之一。分析认为，有以下三点原因：一是2017年12月全国股转公司发布实施《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法》对创新层准入条件和维持条件作出修改和完善；二是企业进入创新层的积极性减退以及部分优质企业寻求IPO主动摘牌；三是近期市场表现的不确定性。虽然创新层企业数较去年减少，但整体质量明显提升。 2018/5/18 全国股转公司发布2018年4月主办券商执业质量评价结果 事件 全国股转公司根据《全国中小企业股份转让系统主办券商执业质量评价办法》（以下简称《评价办法》）和主办券商执业记录（2018年4月1日至4月30日），对主办券商2018年4月的执业质量情况进行了评价计值。本月共有101家主办券商参与评价，本月共有101家主办券商参与评价。 点评 全国股转系统主办券商执业质量月度评价结果主要体现主办券商执业质量变化的动态情况，是全国股转公司实施动态监管的需要。各主办券商需重点关注负面行为记录的主要记录事项和情形，加强合规风险管理，及时采取措施提高执业质量，切实落实执业质量评价工作对提升执业质量的推动作用。 2018/5/18 全国股转系统5月16日发布4份年报问询函 事件 全国股转系统在5月16日发布年报问询函，对恒神股份（832397.OC）、大地生物（833662.OC）、爱科赛（832062.OC）2017年年报发起问询。 点评 截止至5月19日，2018年以来股转公司已向28家挂牌企业发出年报问询函，年报中有关持续经营能力、财务数据真实性、关联交易、合并范围、信息披露规范、内部控制制度等成为监管重点。新三板一直高度重视对挂牌公司的自律监管工作。针对市场主体在信息披露、公司治理、股票发行等方面存在的违规行为，全国股转公司将严格按照相关规定，视情节严重实施相应的自律监管措施。股转系统对公司信息披露的要求逐渐提高，监管力度趋严。 陆彬彬（分析师） 电话： 020-88832286 邮箱： lubinbin@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310518030001 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2 页 共 13 页 新三板周报 二、本周新三板成指和新三板做市 图表1 三板成指下降0.31% 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 3 页 共 13 页 新三板周报 图表2三板做市下降0.68 % 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 三、一周交易情况 3.1 总成交量环比下降0.22%，总成交金额环比下降3.61% 本周新三板市场总成交数4.41亿股，较上个交易周下降0.22%。总成交金额为17.40亿元，较上个交易周下降3.61%。 图表3 总成交量、总成交金额较上个交易周均有所下降 项目 本周 比上周增减(%) 本年累计 成交数量(万股) 44132.2 -0.22% 792202.97 其中：做市 12287.48 -36.08% 317106.56 集合竞价 31844.72 27.34% 475096.41 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 4 页 共 13 页 新三板周报 成交金额(万元) 174011.99 -3.61% 3300128.11 其中：做市 51857.29 -12.42% 1092252.03 集合竞价 122154.71 0.69% 2207876.08 成交均价(元) 3.94 -3.40% 4.17 其中：做市 4.22 37.00% 3.44 集合竞价 3.84 -20.93% 4.65 资料来源：全国中小企业股下降份转让系统，广证恒生 3.2做市周成交量、成交金额较上个交易周下降；集合竞价成交量和成交金额较上交易周均上升 本周做市周成交金额5.19亿元，较上个交易周下降12.42%；集合竞价周成交金额12.22亿元，较上个交易周上升0.69%。 图表4做市周成交量、成交金额较上个交易周上升；集合竞价成交量和成交金额较上交易周上升 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 本周做市周成交量1.23亿股，较上个交易周下降36.08%，集合竞价周成交量3.18亿股，较上周上升27.34%。 010203040506070802017/9/302017/10/142017/10/202017/10/272017/11/32017/11/102017/11/242017/12/12017/12/82017/12/152017/12/222017/12/292018/1/52018/1/122018/1/192018/1/262018/2/22018/2/92018/2/182018/2/252018/3/42018/3/92018/3/162018/3/232018/3/302018/4/62018/4/132018/4/202018/4/272018/5/42018/5/112018/5/18做市周成交金额（亿元）集合竞价周成交金额（亿元） 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 5 页 共 13 页 新三板周报 图表5本周做市周成交量较上个交易周上升，集合竞价周成交量较上个交易周上升 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 3.3本周做市市盈率较上周小幅下降 本周做市企业的市盈率（算术平均法，最新年报，剔除负值和大于500）为32.47，较上周数据小幅下降。 图表6 本周做市市盈率较上周小幅下降 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 0200004000060000800001000001200001400001600001800002017/10/142017/10/202017/10/272017/11/32017/11/102017/11/242017/12/12017/12/92017/12/152017/12/222017/12/292018/1/52018/1/122018/1/192018/1/262018/2/22018/2/92018/2/182018/2/252018/3/42018/3/92018/3/162018/3/232018/3/302018/4/62018/4/132108/4/202018/4/272018/5/42018/5/112018/5/18做市周成交量（万股）集合竞价周成交量（万股）0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002017/09/222017/09/302017/10/142017/10/202017/10/272017/11/032017/11/102017/11/172017/11/242017/12/012017/12/082017/12/152017/12/222017/12/292018/01/052018/01/122018/1/182018/1/262018/2/32018/2/102018/2/242018/3/42018/3/92018/3/162018/3/232018/3/302018/4/62018/4/132018/4/202018/4/272018/5/42018/5/112018/5/18做市市盈率(算术平均)集合竞价市盈率(算术平均) 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 6 页 共 13 页 新三板周报 3.4本周17.09%的做市股票上涨 本周1287家新三板做市企业中，上涨246家，持平719家，下跌322家。 图表7 本周19.11%的做市股票上涨 资料来源：Wind，广证恒生 3.5 本周有0家新增做市企业 截止至2018年5月18日，本周新增0家做市企业。 3.6信息技术行业活跃，能源行业市盈率高 本周信息技术行业最活跃，金融行业次之；本周医疗保健行业市盈率最高。 图表8 信息技术行业活跃，能源行业市盈率最高 板块名称 成交金额（万元） 成交量（万股） 成份股个数 市盈率（TTM,算数平均） WIND能源(NEEQ) 580.64 122.40 103.00 58.66 WIND材料(NEEQ) 5092.07 1218.46 1385.00 25.49 WIND工业(NEEQ) 8467.40 3477.60 3304.00 58.39 WIND可选消费(NEEQ) 4544.95 1468.00 1646.00 39.09 WIND日常消费(NEEQ) 1397.02 366.44 632.00 21.66 WIND医疗保健(NEEQ) 7289.79 971.37 653.00 107.56 WIND金融(NEEQ) 9080.71 3455.93 160.00 46.97 WIND信息技术(NEEQ) 9743.08 2787.61 3225.00 46.67 WIND电信服务(NEEQ) 13