股指期货日报：沪指弱势盘整，量能不足反弹难持续

金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 8年5月9日 星期三 市场主要消息 【工信部：加快突破智能制造核心装备及工业软件系统】工信部部长苗圩提出四点建议：一是加快突破智能制造核心装备及工业软件系统，特别是尽快补齐关键短板装备、基础零部件、系统软件等卡脖子问题。二是大力培育智能制造系统解决方案供应商，加快打造一批公共服务平台，进一步降低企业发展智能制造的技术门槛和成本。三是加快智能制造标准制修订与推广应用，完善智能制造标准体系，夯实工业互联网和信息安全基础，深化5G、IPv6、工业大数据、人工智能等新一代信息通信技术与先进制造技术的融合。四是进一步加强智能制造领域的国际合作与交流。 【接近央行人士：资管新规正式稿缓释风险的信号比较明确】接近央行人士向记者表示，资管新规正式稿缓释风险的信号比较明确，在防范系统性风险攻坚战下，新规更多听取了机构的反馈意见，和之前征求意见稿相比，不论是操作细则还是态度上都更加缓和一些。业内普遍预计，近期内将有一系列配套可实施细则落地。如果细则落地太晚，将影响业务的转型和过渡节奏。 【发改委：确保3年左右使实体经济企业综合成本合理下降，盈利能力较明显增强】发改委发布做好2018年降成本重点工作的通知，要求更加注重中长期目标确立和长效机制建设，把降成本与产业转型升级、提升持续发展能力结合起来，以提高实体经济供给体系质量为重点，持续增强我国经济质量优势 【中国驻WTO代表：美国寻求别国自愿出口限制 是开历史倒车】中国驻WTO代表张向晨：美国近期基于“232条款”采取的钢铝关税措施并非基于“国家安全”考虑，而是针对其国内产业的保护行为，实质上是贸易保护措施。美国在与其他成员就钢铝关税进行的豁免谈判中寻求世贸规则禁止的“自愿出口限制”，明显违反世贸组织规则，让全球贸易回到配额时代，显然是在开历史倒车 近期市场运行主要逻辑： 4月工业经济或有所改善：景气指数方面，官方和财新PMI虽然一升一降，但都创下13年以来同期新高；终端需求方面，地产、乘用车销量增速双双回升；工业生产方面，各行业开工率普遍回升，发电耗煤增速也回升转正。 沪指弱势盘整，量能不足反弹难持续 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货指数及持仓量： 沪深300 3680.00003700.00003720.00003740.00003760.00003780.00003800.00003820.00003840.00003860.00003880.00003900.000019,500.000020,000.000020,500.000021,000.000021,500.000022,000.000022,500.000023,000.000023,500.000024,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2600.00002620.00002640.00002660.00002680.00002700.00002720.00002740.000011500.000012000.000012500.000013000.000013500.000014000.000014500.000015000.000015500.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 5700.00005750.00005800.00005850.00005900.00005950.00006000.00006050.00006100.000017000.000017500.000018000.000018500.000019000.000019500.000020000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 出口和地产投资回升是当前工业经济回暖的主要驱动力。但考虑到去年3季度以来地产销量增速重回个位数，即便棚改实物化安置对地产投资形成支撑、地产销售到投资的传导时滞有所延长，下半年地产投资也都将面临较大下行压力。去年下半年人民币升值、今年以来欧美经济回升势头放缓，意味着出口也将大概率下滑。两大驱动力转弱势必令下半年工业经济重回下行通道。近期财政部发文加快财政支出进度，或在短期托底工业经济，但未来经济增长的希望还是在于创新为主的新经济。 操作建议： 市场弱势盘整，量能继续萎缩，主力资金跟风力度不足，技术性反弹或将重新转为弱势下行趋势。 50ETF期权：建议观望 市场行情回顾 A股市场在连续反弹两日后，今日展开震荡整理，沪指、深成指、创业板指集体收跌。市场人气低迷，成交量萎缩，两市合计成交仅有3826亿元，行业板块涨少跌多。具体来看，沪指收盘下跌0.07%，收报3159.15点；深成指收盘下跌0.17%，收报10689.07点；创业板指收盘下跌0.06%，收报1855.81点。 回顾市场走势来看，本轮反弹主要是3040附近反复杀跌未果带来的短线超跌反弹格局，市场的做多动能来自于场内资金的存量博弈，则投资者对于反弹高度需要倾向于保守对待，今日全天市场基本如预期般展开震荡，场内的热点持续性有限资金做多热情不足。 展望后市，若成交量迟迟无法放出，则行情大概率将继续转为弱势震荡下行，在主力资金跟风力度不强的情况下，行情仍以技术性反弹为主，不具备中长线上涨逻辑。 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 股指期货市场 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF18053880.03879.03869.014477-8.2-0.220836-802.0IH18052724.22726.22718.610421-5.4-0.213051-1009.0IC18056028.66027.66011.07028-11.8-0.218061-414.0 股指现货市场 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003878.73876.13871.66671296600-7.1-0.213上证502722.92723.12717.22026491600-5.6-0.211中证5006041.86034.56029.25412415300-12.6-0.226 沪深300合约 3550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.00004000.00004050.00000.00005000.000010000.000015000.000020000.000025000.000030000.000018/03/2218/03/2418/03/2618/03/2818/03/3018/04/0118/04/0318/04/0518/04/0718/04/0918/04/1118/04/1318/04/1518/04/1718/04/1918/04/2118/04/2318/04/2518/04/2718/04/2918/05/0118/05/0318/05/0518/05/0718/05/09合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 2500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00002850.00002900.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.000020000.000018/03/2218/03/2418/03/2618/03/2818/03/3018/04/0118/04/0318/04/0518/04/0718/04/0918/04/1118/04/1318/04/1518/04/1718/04/1918/04/2118/04/2318/04/2518/04/2718/04/2918/05/0118/05/0318/05/0518/05/0718/05/09合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 5400.00005500.00005600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00006200.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018/03/2218/03/2418/03/2618/03/2818/03/3018/04/0118/04/0318/04/0518/04/0718/04/0918/04/1118/04/1318/04/1518/04/1718/04/1918/04/2118/04/2318/04/2518/04/2718/04/2918/05/0118/05/0318/05/0518/05/0718/05/09合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 50 ETF期权 近月期权合约行情 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 GammaDeltaIV卖一价买一价执行价买一价卖一价IVDeltaGamma0.42150.973526.52%0.2660.26542.450.00190.002127.87%-0.03270.47660.64560.962323.14%0.21670.21562.50.0030.003125.28%-0.05130.75831.28800.903924.09%0.17150.16912.550.00560.005823.66%-0.09231.27252.00820.822223.60%0.1270.12692.60.0130.013123.81%-0.17982.00472.68720.700723.52%0.08950.08922.650.02510.025223.52%-0.29932.68723.08200.553523.35%0.05850.05842.70.04460.044723.53%-0.44673.05813.02990.399123.19%0.03530.03522.750.07160.071723.48%-0.59952.99622.53220.264323.51%0.02030.02022.80.10460.104922.78%-0.74272.57721.86760.154523.17%0.01010.012.850.14530.145922.98%-0.84761.86611.18610.