海外汽车及零部件行业一周回顾：关注上市车企3月销量数据

[Table_Title] 海外汽车及零部件行业一周回顾 关注上市车企3月销量数据 2018 年 04 月 09 日 [Table_Summary] 【投资要点】  4月2日，工信部、财政部、国税总局发布的公告指出，《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》实施动态管理。对2017年1月1日以前列入《目录》后截至本公告发布之日无产量或进口量的车型、2017年1月1日及以后列入《目录》后12个月内无产量或进口量的车型，经公示5个工作日无异议后，从《目录》中予以撤销。  4月4日，商务部公布对美国加征关税商品清单。其中，“同时装有点燃（压燃）往复式活塞内燃发动机及驱动电动机、可通过接插外部电源进行充电的其他车辆”、“仅装驱动电动机的其他车辆”等商品名称出现在清单中。在新能源汽车领域，遭受重创的车企首当特斯拉，其次是尚未国产的进口车。 【配置建议】  新能源汽车产销量持续向好，其中新能源乘用车销量表现最为突出，我们认为较高销量极大激发了产业链动力，随着双积分政策和推广目录以及购置税减免目录的陆续出台，新能车放量可期，全面看好新能车产业链投资机会。  今年以来我们重点关注自主品牌乘用车崛起带来的投资机会，我们在海外汽车周报的核心观点中持续关注吉利汽车和广汽集团。  此外，我们给港股投资者持续关注的另一条投资主线为宝马产业链。根据宝马最新公布的产品规划，2017-2018年将是宝马的产品大年，全新1系和重磅车型5系已于去年3月和6月上市，X3将在今年上市，新产品周期的启动有望带来销量和利润的高增长，建议重点关注华晨中国、广汇宝信、和谐汽车和永达汽车。  受益于重卡市场高增长，行业景气度持续提升，重点关注重卡产业链龙头竞争优势明显且业绩高速增长公司中国重汽和潍柴动力。 【风险提示】  地方补贴政策不达预期；  充电基础设施建设滞后；  动力锂电池投产迟缓；  新能源汽车出现重大安全事故。 [Table_Rank] 强于大市（维持） [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：刘志凌 证书编号：S1160517100001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Report] 相关研究 《关注年报业绩优质标的》 2018.04.02 《年报持续披露，业绩分化显著》 2018.03.26 《四部委发布2016年乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况公告》 2018.03.19 《2018年第二批新能源汽车推荐目录发布》 2018.03.12 《上海发布智能网联汽车道路测试管理办法》 2018.03.05 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 行业研究 / 汽车及零部件 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 [Table_yemei] 海外汽车及零部件行业一周回顾 正文目录 1. 行情回顾 ..................................................... 3 1.1.本周海外汽车行业个股涨跌幅排名 ............................... 3 1.2.本年度海外汽车行业个股涨跌幅排名 ............................. 4 2.海外上市公司公告及动态 ......................................... 5 2.1.海外上市公司公告(Choice) ..................................... 5 3.本周观点 ....................................................... 7 4.行业重点关注公司 ............................................... 7 5.风险提示 ....................................................... 8 图表目录 图表 1：本周汽车行业个股涨幅前十 .................................................................... 3 图表 2：本周汽车行业个股跌幅前十 .................................................................... 3 图表 3：本年度汽车行业个股涨幅前十 ................................................................ 4 图表 4：本年度汽车行业个股跌幅前十 ................................................................ 4 图表 5：行业重点关注公司 .................................................................................... 7 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 3 [Table_yemei] 海外汽车及零部件行业一周回顾 1. 行情回顾 1.1.本周海外汽车行业个股涨跌幅排名 图表 1：本周汽车行业个股涨幅前十 证券代码 证券名称 周涨幅前十(%) 01269.HK 首控集团 20.8672 02338.HK 潍柴动力 14.3182 00699.HK 神州租车 12.1813 03808.HK 中国重汽 10.8719 01268.HK 美东汽车 8.8328 01114.HK BRILLIANCE CHI 7.6923 02488.HK 元征科技 6.8966 02238.HK 广汽集团 6.7773 00819.HK 天能动力 6.3509 01728.HK 正通汽车 4.5614 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 图表 2：本周汽车行业个股跌幅前十 证券代码 证券名称 周跌幅前十(%) 00179.HK 德昌电机控股 -3.0560 00489.HK 东风集团股份 -3.0735 08126.HK G.A.控股 -3.5294 00422.HK 越南制造加工出口 -3.5714 01241.HK 双桦控股 -5.0000 00970.HK 耀莱集团 -5.0000 00720.HK 意达利控股 -5.0000 01130.HK 中国环境资源 -7.2464 00360.HK 新焦点 -7.6923 06830.HK 华众车载 -15.2778 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 4 [Table_yemei] 海外汽车及零部件行业一周回顾 1.2.本年度海外汽车行业个股涨跌幅排名 图表 3：本年度汽车行业个股涨幅前十 证券代码 证券名称 年涨幅前十(%) 01130.HK 中国环境资源 91.6168 01269.HK 首控集团 47.6821 01268.HK 美东汽车 41.3934 06830.HK 华众车载 37.0787 00819.HK 天能动力 21.6749 00881.HK 中升控股 20.5157 02338.HK 潍柴动力 17.5234 03808.HK 中国重汽 17.0455 00699.HK 神州租车 15.6204 08135.HK 正美丰业 11.4943 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 图表 4：本年度汽车行业个股跌幅前十 证券代码 证券名称 年跌幅前十(%) 02238.HK 广汽集团 -16.6307 00175.HK 吉利汽车 -17.7122 01241.HK 双桦控股 -19.1489 00872.HK 启迪国际 -24.3243 01728.HK 正通汽车 -24.6523 01057.HK 浙江世宝 -24.7148 00425.HK 敏实集团 -25.9809 01316.HK 耐世特 -36.4125 00360.HK 新焦点 -37.9310 00970.HK 耀莱集团 -48.9247 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 5 [Table_yemei] 海外汽车及零部件行业一周回顾 2.海外上市公司公告及动态 2.1.海外上市公司公告(Choice) 广汽集团3月销量达18.3万辆 自主同比劲增27.22% 广汽集团披露其2018年3月份汽车产销数据，数据显示，集团3月份汽车产量为191,873辆，同比增长2.1%；1-3月累计产量达493,731辆，同比增长6.93%。而本月汽车销量为183,377辆，同比增长4.91%；1-3月累计销量为508,432辆，累计同比增幅达11.21%。 具体来看，广汽自主乘用车3月销量54,184辆，去年同期销量为42,590辆，同比大增27.22%，1-3月累计销售新车149,320辆，同比增长了22.73%，完成年度70万销量目标的21.33%。目前，广汽传祺以旗下GM8、GS8、GA4等14款产品实现了对SUV、轿车、MPV市场的全覆盖。除了小型SUV GS3和中型SUV GS7合计月销量贡献达万辆，GM8、GA4销量保持持续上升，GS8也进入到该细分领域前三位，强劲带动了销量的提升。今年，GS4中期改款车型将于5月份上市，全新MPV车型GM6也将于北京车展首发，将继续推动销量增长。 广汽本田销量表现稳定，3月售出新车56,487辆，相较去年同期的58,064辆减少2.72%。1-3月累计销量168,464辆，同比增长16.77%，完成年度75万销量目标的22.46%。其中，3月旗舰车型雅阁共售出新车19,506辆，同比增幅高达50%；家用商务两相宜的奥德赛售出3,606辆，截至一季度，其中国市场累计销量已经突破50万辆；飞度3月销量逼近万辆达到9,191辆；大型SUV冠道售出5,494辆，并在一季度达到10万累计销量。此外，锋范、凌派和缤智同样表现不俗，3月销量分别达到3,727辆、7,606辆和8,918辆。据了解，广汽本田第十代雅阁也将于4月16日正式上市，将进一步助力向75万辆年度销量目标迈进。 广汽丰田3月售出新车42,965辆，相较去年同