金融衍生品持仓周度追踪

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号F3004355 投资咨询号Z0010982 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号F3014596 投资咨询号Z0013127 中信期货研究|金融衍生品持仓追踪 2018-03-30 金融衍生品持仓周度追踪 主要观点 一周小结： 周五，沪、深市收涨，两市成交约4968亿元。股指期货IF、IC主力合约收涨、IH主力合约收跌；国债期货T、TF主力合约均收涨；50ETF下跌-0.77%。 成交量周度变化：股指期货合约总成交量均下降，IF合约变化-40.42%，IH合约变化-26.98%，IC合约变化-31.40%；国债期货合约总成交量中T、TF合约均下降，T合约变化-43.74%，TF合约变化-44.80%；50ETF期权合约总成交变化-60.07%。 持仓量周度变化：股指期货IF合约总持仓量变动-4.45%，IH合约变动4.18%，IC合约变动3.47%；国债期货T合约总持仓变动3.41%，TF合约变动0.09%；50ETF期权合约总持仓变化-22.96%。 注：二十大席位净多头，按照当日中金所公布的所有合约排名合计进行计算； 主力合约，默认为当日收盘时持仓量最多的合约。 注：持仓跟踪时间：2018/03/26至本周五2018/03/30图 1： 股指国债成交量变化 图 2： 股指国债持仓量变化 -50%-40%-30%-20%-10%0%10%IFIHICTTFD%DW%W -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%IFIHICTTFD%DW%W 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 图 3： 二十大席位净多头变化 图 4： 50ETF分合约成交持仓 -4000-3500-3000-2500-2000-1500-1000-5000IFIHICTTFTT-1T-2 数据来源：中金所 中信期货研究部 数据来源：中金所 中信期货研究部 0200000400000600000180318041806180950ETF 分合约成交量日认购成交量日认沽成交量 中信期货研究|成交持仓追踪 2 / 14 IF合约 图 5：IF主力前十大席位成交量 单位：手 图 6：IF主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货3574-881 16.10%海通期货1744-482 7.86%光大期货1716-431 7.73%国泰君安1683-423 7.58%兴证期货1333-244 6.01%申银万国1217-45 5.48%华泰期货1056-417 4.76%银河期货1003-710 4.52%五矿经易1000-608 4.51%招商期货978-290 4.41%其他6889-2271 31.04%IF当月成交情况 持买单量较上一日增减占比中信期货3218-97 15.80%五矿经易29162914.31%国泰君安2042-78 10.02%国投安信1375306.75%广发期货1266-2 6.21%乾坤期货993-3 4.87%海通期货901-204 4.42%瑞银期货848-15 4.16%申银万国800-45 3.93%兴证期货748-24 3.67%其他5264-270 25.84%IF当月持买单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 7：IF主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 8：IF主力前十大席位持净多单量 单位：手 持卖单量较上一日增减占比中信期货3096-309 14.07%上海东证2491811.32%海通期货1759-72 8.00%光大期货1623-35 7.38%国泰君安1497-57 6.80%国投安信1457236.62%永安期货1405-78 6.39%银河期货1374-51 6.25%兴证期货135476.15%华泰期货1249-25 5.68%其他4694-260 21.34%IF当月持卖单情况 净多单量较上一日增减中信期货122212五矿经易291629国泰君安545-21 国投安信-827广发期货569-19 乾坤期货993-3 海通期货-858-132 瑞银期货848-15 申银万国48129兴证期货-606-31 其他5264-270 IF当月净多单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注1：按照前一日收盘时持仓量最大合约作为主力合约原则，目前IF主力合约为合约IF1804。 注2：*净多单量为期货公司的买单量减其卖单量；若期货公司卖单量未进入前20，则净多单量为其买单量。 注3：*其他为排名前11至前20之和 图 9： IF中金所公布排名合约前二十大席位多空对比 日期沪深300前二十大席位多头前二十大席位空头前二十大席位净多头2018/03/293894.052743429815-23812018/03/303898.502614729046-2899 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 注：前二十多空席位按中金所当日公布成交持仓排名的合约合计进行计算。目前公布排名的合约为IF1804、IF1806 中信期货研究|成交持仓追踪 3 / 14 图 10： IF全部合约总持仓变化 日期总持仓量总成交量总成交量/总持仓量2018/03/2943717249590.572018/03/3042213183070.43 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 11：IF合约前二十大席位多空对比 单位：手 图 12：IF合约前二十大席位净多头数 单位：手 35003600370038003900400041004200430044004500-40000-30000-20000-100000100002000030000400002018/01/262018/01/312018/02/052018/02/082018/02/132018/02/232018/02/282018/03/052018/03/082018/03/132018/03/162018/03/212018/03/262018/03/29前二十大席位多头前二十大席位空头沪深300（右轴） 35003600370038003900400041004200430044004500-6000-5000-4000-3000-2000-100002018/01/262018/01/302018/02/012018/02/052018/02/072018/02/092018/02/132018/02/222018/02/262018/02/282018/03/022018/03/062018/03/082018/03/122018/03/142018/03/162018/03/202018/03/222018/03/262018/03/282018/03/30前二十大席位净多头沪深300（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 13：IF合约总持仓VS成交持仓比 图 14：IF合约总成交 VS成交持仓比 0.00.10.20.30.40.50.60.70.80.932000340003600038000400004200044000460002018/01/262018/01/302018/02/012018/02/052018/02/072018/02/092018/02/132018/02/222018/02/262018/02/282018/03/022018/03/062018/03/082018/03/122018/03/142018/03/162018/03/202018/03/222018/03/262018/03/282018/03/30总持仓成交量/持仓量（右轴） 00.10.20.30.40.50.60.70.80.905000100001500020000250003000035000400002018/01/262018/01/302018/02/012018/02/052018/02/072018/02/092018/02/132018/02/222018/02/262018/02/282018/03/022018/03/062018/03/082018/03/122018/03/142018/03/162018/03/202018/03/222018/03/262018/03/282018/03/30总成交成交量/持仓量（右轴） 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 中信期货研究|成交持仓追踪 4 / 14 IH合约 图 15：IH主力前十大席位成交量 单位：手 图 16：IH主力前十大席位持买单量 单位：手 成交量较上一日增减占比中信期货3405-1150 18.06%海通期货1472-346 7.81%光大期货1453-710 7.71%国泰君安1330-893 7.05%鲁证期货1060-192 5.62%兴证期货1033-270 5.48%五矿经易957-262 5.08%招商期货885-291 4.69%银河期货854-484 4.53%广发期货838-263 4.45%其他5565-1897 29.52%IH当月合约成交情况 持买单量较上一日增减占比国泰君安19231815.14%中信期货1704-100 13.41%五矿经易1198-29 9.43%海通期货955-42 7.52%瑞银期货799466.29%兴证期货762186.00%光大期货599-33 4.71%华泰期货560-76 4.41%广发期货510-73 4.01%招商期货445-48 3.50%其他3250-373 25.58%IH当月持买单情况 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 数据来源：中国金融期货交易所 中信期货研究部 图 17：IH主力前十大席位持卖单量 单位：手 图 18：IH主力前十大席位持净多单量 单位：手 持卖单量较上一日增减占比中信期货2353-71 16.49%永安期货1527-39 10.70%国泰君安1336-42 9.36%广发期货127918.96%海通期货1161-142 8.14%银河期货1005-23 7.04%光大期货881-94 6.17%上海东证682-27 4.78%华泰期货656-36 4.60%兴证期货64034.49%