新股研究：爱世纪集团控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com i.century Holding Limited 股份代號：8507 愛世紀集團控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 愛世紀集團於2008年在香港成立, 主要從事服裝供應鏈管理服務, 服務包括產品開發、原材料採購、生產管理、品質控制及物流安排, 主要產品包括外套、梭織襯衫、套頭上衣、褲子及短褲、及T恤, 而集團並無擁有自己的品牌, 所有的產品均按照客戶提供的規格和要求生產, 另外集團的產品銷售至超過30個國家, 美國及法國為其兩大主要市場, 同時產品亦於其他歐洲國家, 例如荷蘭及英國, 以及澳洲、加拿大及日本等其他地區銷售。 競爭優勢 ➢ 集團提供全方位的服裝供應鏈管理服務 ➢ 集團與知名國際潮流品牌建立業務關係 ➢ 集團有能力提供廣泛服裝產品及飾物之靈活生產方案 風險因素 ➢ 集團依賴若干主要客戶, 並且不會與其訂立長期合約 ➢ 業務須承受以低成本委聘南亞及東南亞生產商的競爭對手造成的激烈競爭 ➢ 面對有關涉及美國及法國客戶以及英國脫歐的業務經營風險 所得款項用途 ➢ 約 65.4% 用於在美國及法國增設地方辦 事處 ➢ 約 15.1% 用於在中國開設品質監控辦事 處作業務擴張 ➢ 約 13.4% 用於償還銀行借款 ➢ 約 6.1% 用於一般營運資金 截至3/31日止年度 截至9/30日 （千港元） 2016年 2017年 2017年9月 收益 94,155 116,154 69,843 毛利 23,202 29,710 16,852 除稅前溢利 11,838 17,535 720 年／期內溢利(虧損) 9,907 14,518 (1,150) 市盈率(倍) 20.2 – 24.2 13.8 – 16.5 - 認購資料 發售總股數 ： 1.20 億股 配售股數 ： 1.08 億股 公開發售股數 ： 1,200萬股 總股本 ： 4.00 億股 價格範圍 ： 0.50 ~ 0.60港元 預計集資額 ： 6,000 ~ 7,200萬港元 市值 ： 2.00 ~ 2.40億港元 每手買賣股數 ： 4,000股 每手入場費 ： 2,424.18港元 收款銀行 ： 中國銀行 申報會計師 ： 國衛會計師事務所 法律顧問 ： 麥家榮律師行 獨家保薦人 ： 大有融資 聯席牽頭經辦人 ： 阿仕特朗資本管理、駿昇證券 主要股東 ： 董事梁國雄及譚淑芬:70% 公司成立日期 ： 源於2008年，成立於2017年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2018年03月29日 至2018年04月06日正午 預期定價日 ： 2018年04月09日（星期一） 發送股票及退款日 ： 2018年04月13日（星期五） 開始買賣日期 ： 2018年04月16日（星期一） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com