港股周报：注意海外股市及港股通资金流情况

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 29 页 证券研究报告 港股周报 注意海外股市及港股通资金流情况 2018.03.05 苏培海(分析师) 电话： 020-88836117 邮箱： suph@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310515120001 本周港股： 1. 市场回顾 恒指上周呈现下跌趋势，累跌684点或2.17%，收报30583点；全周股指波动约为1345点，波幅较大；而国企指数累计下跌531点或4.17%，收报12203点；上周主板日均成交额约为1274.34亿元，环比增加约18.9%。 2. 港股策略展望 注意海外股市及港股通资金流情况。港股上周终结连升两周升势，受外围因素影响较大。美国总统特朗普宣布本周将向进口钢材及铝材征关税，市场担忧爆发贸易战风险而整体下跌，需留意特朗普对征收关税及贸易的相关言论如何影响海外股市本周走势。另外，港股通资金上周出现净流出，是去年8月以来首次出现，对港股较为利空，需留意南下资金本周的流入情况。本周需要注意的经济数据包括中国财新服务业PMI、官方储备资产、贸易差额、CPI和PPI，美国服务业PMI、就业数据和失业率，以及欧盟GDP和欧央行利率决议等数据。港股近期主要受海外及A股股市走势影响，需留意港股能否站稳在30000点以上，我们认为港股整体长期仍能向上，但需注意短期或处于区间震荡，料恒指会在29500-31800点之间上落，国企指数则会在 11,900-13,000 之间位置。 本周行业配置：澳门博彩、基建铁路、中资保险、中资电讯。1）2月博彩毛收入243亿澳门元，按年升5.7%；累计首两个月，博彩毛收入505.6亿澳门元，增长19.7%。2）2017年底，我国铁路营业里程达到12.7万公里，其中高速铁路2.5万公里。3）去年原保险保费收入3.66万亿元，按年增18.2%；保险公司实现净利润按年增29.7%至2,567亿元。4）工信部发布《2018年全国无线电管理工作要点》，研究制定5G系统中频段频率使用许可方案及基站设置管理规定，适时发放5G系统频率使用许可。 世界各地指数 上个收市价 周涨跌幅(%) 月涨跌幅(%) 年涨跌幅(%) 恒生指数 30583.45 -2.19 -0.85 2.22 恒生国企指数 12203.91 -4.17 -1.44 4.22 上证综指 3254.53 -1.05 -0.15 -1.59 深证综指 10856.25 1.81 0.25 -1.67 道琼斯工业指数 24538.06 -3.05 -1.96 -0.73 纳斯达克指数 7257.87 -1.08 -0.21 5.13 标普500 2691.25 -2.04 -0.83 0.66 富时100 7069.9 -2.41 -2.24 -8.04 法国CAC40 5136.58 -3.40 -3.46 -3.31 德国DAX 11913.71 -4.57 -4.20 -7.77 策略产品 1、周策略、月策略、年策略 2、国企改革专题系列 3、月度股票池 恒生指数 数据支持：朱俊谦 广证恒生宏观策略公众号 1700018000190002000021000220002300024000250002015-12-282016-02-282016-04-282016-06-282016-08-282016-10-28恒生指数1800020000220002400026000280003000032000340002017-03-062017-05-062017-07-062017-09-062017-11-062018-01-06 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 2页 共 29 页 证券研究报告 港股周报 目 录 目 录 ............................................................................... 2 图表目录 ............................................................................... 2 1. 港股市场一览 ......................................................................... 4 1.1 港股市场回顾：恒指跟随海外股市走势，整周下跌683点 ........................... 4 1.2 策略展望：注意海外股市及港股通资金流情况 ..................................... 4 1.3 上周港股要闻：港交所：现在是进行部份额外投资的时机 ........................... 8 1.4 上周海外事件：特朗普宣布对进口钢铝征重税 ..................................... 9 2. 市场行情回顾 ........................................................................ 10 2.1 指数表现与估值 .............................................................. 10 2.2 资金流动性 .................................................................. 12 3. 港股行业情况 ........................................................................ 15 3.1 港股行业动态 ................................................................ 15 3.2 上周个股消息 ................................................................ 17 4. 重大经济数据 ........................................................................ 20 图表目录 图表 1 看好板块亮点 ...................................................................................................................................5 图表2 恒生指数对比成交金额 ................................................................................................................... 10 图表 3 恒生指数对比上证和深证指数（%） ............................................................................................ 10 图表 4 主要恒生指数对比（%）............................................................................................................... 10 图表 5 恒生大、中、小型股指数对比（%） ............................................................................................ 10 图表 6 世界各地指数一周表现（%） ....................................................................................................... 11 图表 7 恒指指数过去十年PE估值 ............................................................................................................ 11 图表 8国企指数过去十年PE估值 ............................................................................................................ 11 图表 9 世界各地指数PE估值 ................................................................................................................... 12 图表 10离岸、在岸人民币、香港汇率 ...................................................................................................... 12 图表 11恒生指数对比美元指数 ................................................................................................................. 12 图表 12恒生指数对比VIX恐慌指数 ........................................................................................................ 13 图表 13恒生AH溢价指数 ........................................................................................................................ 13 图表 14整体港股通每日买卖成交情况 ...................................................................................................... 13 图表 15整体港股通对港股总交易额占比 .................................................................................................. 13 图表 16沪市港股通每日额度使用占比 ..........................................................