银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！请务必阅读正文后的免责声明部分一、原油期货价格1.布伦特原油期货上一交易日结算价：66.63美元/桶，环比下跌1.29%；WTI原油期货上一交易日结算价：63.01美元/桶，环比下跌1.41%；布伦特原油与WTI原油期货价差：3.62美元/桶。2.布伦特原油期货合约间价差：M1-M2=0.11美元/桶，M1-M12=3.46美元/桶；WTI原油期货合约间价差：M1-M2=0.11美元/桶，M1-M12=4.45美元/桶。图1:原油期货价格（美元/桶）图2:裂解价差（美元/桶）图3:布伦特原油期货远期曲线（美元/桶）图4:WTI原油期货远期曲线（美元/桶）2018年2月28日星期三▍银河期货原油事业部▍原油日报银河期货原油事业部研究员：胡文静、敖琪：010-68569575/010-68569577：huwenjing_qh@chinastock.com.cn/aoqi_qh@chinastock.com.cn：北京市北京市朝阳区朝外大街16号1幢13层:www.yhqh.com.cn美联储主席鲍威尔发表鹰派言论 银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！请务必阅读正文后的免责声明部分能源市场日报图5:布伦特原油期货合约间价差（美元/桶）图6:WTI原油期货合约间价差（美元/桶）二、现货原油价格1.WTI库欣原油现货价：63.01美元/桶；即期布伦特BFOE原油现货价：66.36美元/桶；阿联酋迪拜原油现货价：64.13美元/桶。2.WTI库欣原油与即期布伦特BFOET原油价差：-3.35美元/桶；阿联酋迪拜原油与即期布伦特BFOET原油价差：-2.23美元/桶。3.美国裂解价差：美国墨西哥湾84RBOB汽油-WTI库欣=12.31美元/桶，美国墨西哥湾柴油-WTI库欣=17.94美元/桶，美国纽约残余燃油0.3%低倾点-WTI库欣=3.62美元/桶。4.西北欧裂解价差：西北欧汽油-即期布伦特BFOE原油=11.58美元/桶，西北欧轻柴油-即期布伦特BFOE原油=12.95美元/桶，西北欧低硫燃油-即期布伦特BFOE原油=-18.11美元/桶。5.新加坡裂解价差：新加坡车用92ron汽油-迪拜原油=8.85美元/桶，新加坡轻柴油-迪拜原油=13.98美元/桶，新加坡380cst燃料油-迪拜原油=-15.65美元/桶。图7:原油现货价格（美元/桶）图8:现货原油价差（美元/桶） 银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！请务必阅读正文后的免责声明部分能源市场日报图9:美国裂解价差（美元/桶）图10:西北欧裂解价差（美元/桶）图11:新加坡裂解价差（美元/桶）三、国际油市要闻评述【美联储主席鲍威尔国会首秀发表鹰派言论】美联储美联储主席鲍威尔在国会作证是，表示“美国经济在前几年面临的不利因素变成顺风因素”，美联储将渐进加息，因经济增长前景保持强劲。市场波动性不会阻止进一步加息。与美国达拉斯联邦储备银行总裁柯普的发言形成鲜明对比，上周鲍威尔的作证词发布后，联邦积极对3月加息预期上升至97%，对2018年加息4次的预期概率上升，美元急涨，美股大跌，美债下跌，黄金重挫，美油下跌。【API库存数据增加93.3万桶】美国石油协会今日清晨公布数据显示，截止2月23日当周，美国上周原油库存增加93.3万桶至4.193亿桶，预期值为增加286万桶。原油进口减少11.6万桶/日至780万桶/日，库欣原油库存减少127.7万桶，汽油库存增加191.4万桶，精炼油库存减少143.7万桶。API数据公布后，美原油增产的忧虑使得油价扩大跌幅。上周EIA降库数据或许是短暂性因素导致的。【利比亚最大油田沙拉拉意外关闭】利比亚最大的油田——Shararafield，意外中断生产，这个大规模运行的油田的原油管道目前已经完全闲置，利比亚的日产量将减少约14万桶/日（降幅约20%）。利比亚方面并没有给出生产中断的具体原因，据推断最有可能的原因可能是该国国内政局不稳。如果莎拉拉油田不能快速恢复生产，短期内或许将消除了 银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！请务必阅读正文后的免责声明部分能源市场日报市场对美国端原油产量增加破坏OPEC+国家减产效果的担忧，对油价起到提振的作用。【EIA数据解读】美国国家能源信息署公布数据显示，截止2月23日当周，活跃钻机数增加1座至799座；截止2月16日当周，美原油日均产量基本不变，为1027.2万桶/日，但原油库存却意外下降231.2万桶；SPR库存下降69.6万桶；库欣地区原油库存继续下降266.4万桶；汽油库存增加26.1万桶；航空煤油库存下降38.6万桶；馏分油库存下降242.2万桶。炼厂开工率下降1.7个百分点至88.1%，炼厂原油投入量减少32.9万桶/日，目前日均投入量为1583.3万桶/日。【美国达拉斯联邦储备银行总裁柯普称2018年升息三次合理】美国达拉斯联邦储备银行总裁称，考虑到美国2018年可能会超预期完成充分就业目标，通胀率将向2%的目标迈进，2018年美国升息3次是一个比较合理的预期。但是会充分关注市场波动，循序渐进且谨慎地升息，确保这些波动不会引发金融环境收紧，导致经济增速放缓。【美联储一月议息会议纪要公布】2月22日公布的联邦公开市场委员会（FOMC）一月会议纪要显示，几乎所有美联储委员预计通胀将升至2%的目标水平。同时，强劲的经济增速增加了进一步加息的可能，渐进加息道路依然合适。美联储会议纪要公布后，国际大行纷纷将研究重心放到了加息次数上。四次是多数大行的普遍预期，但高盛甚至喊出了加息五次的口号。分析人士指出，如果美联储今年加息次数超预期，同时又叠加欧洲央行开始准备紧缩货币政策不如预期的话，美元指数就存在阶段性反弹的机会，原油价格预计将承压。【美国最大进口终端正在测试VLCC运载】2015年，美国取消石油出口禁令以来，美国石油出口数量激增。美国正在测试进口终端LOOP超级邮轮的加载能力，如果试运行成功将标志着LOOP正常出口的开始，也标志着美国出口能力发生质的改变。【IEA月报摘要】IEA月报称2018年石油供应快速增加，可能盖过需求增长。在美国带动下的全球石油产量增长，今年可能超越需求增长。IEA将2018年全球石油增幅预估上调至140万桶/日，之前预估为130万桶/日。IEA表示，2017年石油需求增幅为160万桶/日。不过产出迅速增加、特别是美国，可能轻易盖过任何的需求增加，同时开始推高全球石油库存。据IEA预测，2018年对OPEC石油的需求平均为3,230万桶/日，第一季则降至3,200万桶/日。IEA称，只要全球经济增长保持强劲，或意外出现的供应中断持续，即便是美国石油产量增加，油价可能仍会受到支撑。【欧佩克再次提高对美国产量的预估】欧佩克连续第三个月提高对手国的产量预估，其中包括美国。2018年非欧佩克国家将增加1.4mbbl/day,比上次报告中的预估值多了25万桶。【中国石油进口量创历史新高】在政府扩大原油配额的背景下，中国1月原油进口量创历史新高，据海关总署公布数据显示，1月份日均进口量为960万桶/日，较上年同期上涨约20%。而美国近期公布的11月份进口量仅762.3万桶/日。【EIA月报】周三凌晨EIA发布了最新年报，报告中上调了2018年、2019年全球需求预期，以及原油产量预期.【股市黑色星期一，油价覆巢之下】欧美长端利率突破08年以来均值， 银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！请务必阅读正文后的免责声明部分能源市场日报标志着全球量化宽松时代的结束，美联储继续收紧货币政策预期增强，美元加息概率加大，美元走强。昨日隔夜美股暴跌，标普500、道指创下6年最大跌幅。受美股重挫拖累，亚太盘全面低开。覆巢之下，油价收跌，下破支撑点位。【OPEC国家1月份减产完成率高】据调查，以2016年10月的产量为基准，11个成员国日产量减少了160.8万桶，承诺减产目标为116.8万桶，1月OPEC减产执行率138%，12月份执行率为137%。从产量数据上来看，1月份总产量较上月变化不大，委内瑞拉的减产量被沙特、伊朗的增产量所抵消。【发改委出台炼油领域违法违规治理新规】继消费税征收管理后，油市又迎新规，直指炼油行业。据了解，该通知主要针对擅自开工新建、改扩建炼油装置、成品油治疗升级、安全、环保、税收等方面，此外，违反收购、加工、代为销售被盗原油、成品油等行业乱象也将面临被整顿。针对200万吨/年以下炼厂建设生产经营行为，若存在违反擅自收购、违法扩建等专项治理，将依法依规限期关停。整体来看，当前淘汰小规模落后产能是大势所趋。四、技术面分析日报投资策略：WTI04月份合约美原油方面，昨日走势震荡下跌，主要为美联储方面发表鹰牌言论，令美指走强，油价出现较强的回落，另一方面，早间公布的API数据小幅增加，加剧了油价下跌；技术面来看，4小时级别，此次回调也由于前期MACD顶背离积蓄了不能量能，但4小时的上升通道仍未破坏，加之KDJ指标已经向下修复到位，晚间不建议投资者盲目做空，还应重点关注EIA数据对行情的牵引，日内重点关注62.6附近的支撑，上方关注63.8附近压力。日内操作策略：62.6做多，止损62.3，止盈63.863.5做空，止损63.8，止盈62.5 银河期货您最忠实最可信赖的理财顾问！请务必阅读正文后的免责声明部分能源市场日报Brent05月份合约布伦特方面，昨日行情出现了较明显的回调，日线收线中阴线，回归至5均线附近；4小时级别来看，前期MACD顶背离已经消化，KDJ指标进入超卖区域，行情回落至上升通道附近，布林带方面收口之势，短期内，行情继续下行空间不大，晚间重点关注EIA数据，日内关注65.9的强支撑，上方关注67.3附近压力。日内操作策略：65.9做多，止损65.6，止盈66.7■免责声明■期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事本报告版权归银河期货原油事业部所有。未获得银河期货原油事业部面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货原油事业部及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货原油事业部及其研究员知情的范围内，银河期货原油事业部及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。