资金监测周报：上周后半周再现零投放

[Table_Title] 资金监测周报 上周后半周再现零投放 2018 年 01 月 31 日 [Table_Summary] 【资金监测】  央行上周净回笼370亿元，上上周为净投放9880亿。上周最后几日央行再度零投放。  上周市场投放期限包括7天、14天和63天，暂停了28天投放。利率方面，除了SHIBOR部分中短期利率有所回升外，其余多数利率均有所回落，10年期国债利率由上周的3.9597回落至3.9365。  各类资金当中，产业资金方面，上周解禁额度大幅上升；重要股东继续净减持，减持额度略增；定增额度再度回升，可转债发行略微回落，无配股；新股IPO核发和申购额度均上升。其他资金方面，上周新增投资者开户数连续两周保持在30万户以上；机构份额继续有所下降，不过净值仍增加，有季度性分红原因；杠杆资金买入额度继续买入，额度略降；海外北上资金净买入额度则大幅上升。场内资金面延续偏好态势。  本周解禁额度回落；新股核发和申购额度也回落，IPO节奏上周回到去年峰值期间的水平后本周有所回落。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据均转强。主力资金主要从金融、电子设备、医药生物、基础化工、有色金属、公用事业、食品饮料、房地产等板块流出，流入互联网、文化传媒、国防与装备等相关板块。个股方面，主力资金数据也转强，主力资金主要从金融、电子设备、化工等板块相关个股中流出，流入互联网、文化传媒、信息技术等板块相关个股当中。  上周央行净回笼,最后几日零投放。场内资金面继续偏好。主力资金主要从金融、电子、化工等板块相关个股中流出，流入互联网、文化传媒等行业的相关个股当中。 【风险提示】  货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Reports] 相关研究 《市场解禁压力大增，IPO节奏似有恢复》 2018.01.24 《场内资金持续偏好，北上资金卖出白酒》 2018.01.17 《上周央行继续零投放，但场内资金面持续好转》 2018.01.11 《央行连续零投放》 2018.01.04 《上周央行继续净投放，长端利率略有回落》 2017.12.27 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号：S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................. 4 1.1.货币投放情况 ................................................... 4 1.2.市场利率表现 ................................................... 4 2.场内资金情况监测 ................................................ 7 2.1.场内资金流向 ................................................... 7 2.1.1.产业资金 ...................................................... 8 2.1.2.杠杆资金 ...................................................... 9 2.1.3.海外资金 ...................................................... 9 2.1.4.机构资金 ..................................................... 12 2.1.5.个人资金 ..................................................... 13 2.1.6.总结 ......................................................... 13 2.2.板块资金动向 .................................................. 13 2.3.个股资金动向 .................................................. 15 3.一周市场资金总况 ............................................... 15 4.风险提示 ....................................................... 16 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） .............................. 4 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 ..................................... 5 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ..................... 5 图表 4：短中期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 ................... 6 图表 5：短期国债利率（%）走势图 ..................................... 6 图表 6：中长期国债利率（%）走势图 ................................... 7 图表 7：各项资金进出情况统计表（亿元） .............................. 7 图表 8：重要股东增减持趋势图（亿元） ................................ 8 图表 9：两市融资余额趋势图（亿元） .................................. 9 图表 10：南向北向资金流向图（亿元） ................................ 10 图表 11：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 ............... 10 图表 12：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金流向情况 .............. 11 图表 13：基金份额逐月变动趋势图 .................................... 12 图表 14：行业板块资金净流向排名（亿元） ............................ 14 图表 15：概念板块资金净流向前十后十排名（亿元） .................... 14 图表 16：一周个股主力资金流向排名前二十后二十（亿元） .............. 15 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 4 1.宏观流动性观察 1.1.货币投放情况 央行上周投放5000亿元，回笼5370亿元（含MLF到期1070亿元），相当于单周净回笼370亿元，上上周为净投放9880亿。上周最后几日央行再度零投放。 上周市场投放期限包括7天、14天和63天，暂停了28天投放。市场利率方面，总体来看，除了SHIBOR部分中短期利率有所回升外，其余多数利率均有所回落，10年期国债利率由上周的3.9597回落至3.9365。 国内定向降准于上周起实施，预计释放的流动性大致在3000至3800亿元之间，低于预期，这个规模甚至低于一次普通的中期借贷便利(MLF)投放。 [Table_Pic1] 图表 1：央行逐月资金投放趋势图（亿元） 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 1.2.市场利率表现 上周SHIBOR利率方面，利率多数回升，仅隔日和7天期的回落。 -10,250-6,263-2,2761,7115,6989,685 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 5 [Table_Pic2] 图表 2：SHIBOR利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 银行间债券质押式回购利率方面，利率则全线回落； [Table_Pic3] 图表 3：短期银行间债券质押式回购利率（%）走势图 资料来源：Choice，东方财富证券研究所 2.22.83.33.84.44.92017年02月03日2017年02月18日2017年03月05日2017年03月20日2017年04月04日2017年04月19日2017年05月04日2017年05月19日2017年06月03日2017年06月18日2017年07月03日2017年07月18日2017年08月02日2017年08月17日2017年09月01日2017年09月16日2017年10月01日2017年10月16日2017年10月31日2017年11月15日2017年11月30日2017年12月15日2017年12月30日2018年01月14日隔夜7天期14天期1个月期3个月期6个月期1年期2.43.34.25.16.06.9隔夜7天14天21天