东方 每日财经十条 2026年11月13日 周五 盘前

研报总结

一、黄仁勋辞任英伟达CEO，全球AI链巨震

• 黄仁勋辞任英伟达CEO，CFO克雷斯出任临时CEO，股价单日跌4.34%，市值蒸发约1820亿美元。
• AI链风险重定价，但芯片需求不会消失，国产替代叙事强化，资金短期避财报地雷、中期看替代。
• 标的：寒武纪（688256）、海光信息（688041）、工业富联（601138）。

二、替代叙事爆发：AMD五连阳累涨44%

• AMD收涨5.86%，五连阳累涨44%；博通本周四连涨约24%。
• 芯片需求不会减少，客户将转向AMD与谷歌自研芯片。
• 标的：AMD、博通（美股）；澜起科技（688008）、中际旭创（300308）。

三、隔夜美股全线小跌，三重压力逼近

• 道指跌0.36%，纳指跌0.39%，标普跌0.35%，费半跌0.54%。
• 美元指数升至103.17，10年期美债收益率涨12bp至5.11%。
• 今晚21:30公布美国10月PPI（预期环比0.4%）。
• 标的：纳指ETF（513100）、标普500ETF（513500）。

四、霍尔木兹油轮再触雷，油价跳涨

• 两艘油轮在霍尔木兹海峡触雷起火，载超400万桶原油。
• WTI收涨2.55%，布油涨3.3%。
• 国内成品油自11月12日24时起每吨下调645元、625元。
• 标的：中国海油（600938）、中远海能（600026）、招商轮船（601872）、油气ETF（159697）。

五、金银跳水，金价跌破3900美元

• 现货黄金跌2.86%，报3873.73美元；COMEX金跌2.97%。
• 美联储三官员齐放鹰。
• 标的：黄金ETF（518880）、赤峰黄金（600988）、山东黄金（600547）。

六、A股冲高回落放量，防御接棒

• 沪指跌0.67%，创业板指跌2.44%，成交1.93万亿。
• 早盘燧原科技涨13.13%，寒武纪盘中破千元；午后AI硬件集体跳水，燃气白酒银行逆势走强。
• 标的：银行ETF（512800）、工商银行（601398）、中际旭创（300308）。

七、港股与中概同步回调，弹性受压

• 恒指跌1.26%，恒生科技跌2.36%。
• 阿里跌超7%，BOSS直聘跌超25%。
• 标的：恒生科技ETF（513180）、阿里巴巴-W（09988）、腾讯控股（00700）。

八、存储超级周期进入分层时代

• 长鑫科技副总裁称超级周期进入分层时代，细分市场增长分化。
• 华虹宏力拟3亿至5亿回购全部注销。
• 标的：长鑫科技（688825）、华虹公司（688347）、兆易创新（603986）。

九、中芯国际三季报：高增长但环比降速

• 前三季度营收增22.4%，净利增91.6%；Q3营收增28.1%，净利增87.6%，环比下降8.35%。
• 标的：中芯国际（688981）、北方华创（002371）。

十、电子布供需双紧，涨价行情再起

• 电子布呈常规布缺口叠加特种布严重缺货的双紧格局。
• 宏和科技前三季净利7.43亿元，ROE达26.96%。
• 标的：宏和科技（603256）、中材科技（002080）、国际复材（301526）。

配置提示

• 今晚21:30美国10月PPI：超预期将强化加息50bp定价。
• 下周二美股盘后英伟达财报：换帅后首份财报是全球AI链风向标。
• 风格切换期控制仓位：防御红利与业绩确定性优先，警惕高位AI硬件补跌。

风险提示

投资有风险，交易需谨慎。资料静态梳理、非买卖建议！