贵金属日报：美股大跌叠加美联储释放鹰派信号 贵金属震荡

市场分析

民主党在中期选举夺回国会掌控权，引发AI监管担忧，导致美股大跌，科技股遭抛售。道指收跌超3%，标普500指数跌超4%，纳指跌超5%，费城半导体指数跌超12%。英伟达、SpaceX、特斯拉、台积电等科技股大跌超9%。导火索包括民主党承诺在监管法规出台前暂停新数据中心审批，以及流动性问题再次成为焦点。美联储方面，巴尔金预计需进一步加息，但加息幅度与节奏尚不确定；哈马克表示利率需具有限制性以推动通胀回落。经济数据显示，美国上周初请失业金人数降至18.9万人，创7月中旬以来最低；10月挑战者企业裁员人数同比减少71%，招聘计划同比增长57%。

期货行情与成交量

• 沪金主力合约：开于870.58元/克，收于887.54元/克，变动2.31%；夜盘开于886.22元/克，收于881.64元/克，下跌0.66%。
• 沪银主力合约：开于12490.00元/千克，收于12708.00元/千克，变动2.32%；夜盘开于12658元/千克，收于12584元/千克，下跌0.98%。

美债收益率与利差监控

• 美国10年期国债利率收于4.90%，变动-0.05%；10年期与2年期利差为0.32%，变动-0.02%。

上期所金银持仓与成交量变化情况

• Au2612合约：多头减少3883手，空头减少3368手；总成交量459357手，变动4.40%。
• Ag2612合约：多头减少3648手，空头减少4608手；总成交量1276997手，变动-12.12%。

贵金属ETF持仓跟踪

• 黄金ETF持仓：1040.513吨，持平。
• 白银ETF持仓：15751.9吨，持平。

贵金属套利跟踪

• 期现价差：黄金溢价-7.39元/克，白银溢价-250.07元/千克。
• 金银比价：上期所约69.84，外盘约77.78，变动-2.34%。

基本面

• 上金所黄金成交量：46156千克，变动-20.29%；白银成交量：387694千克，变动-12.75%。
• 黄金交收量：11872千克；白银交收量：43230千克。

策略

• 黄金：中性。市场风险情绪滋生，黄金投资需求或减弱，预计短期震荡为主，不宜追高。
• 白银：逻辑类似黄金，流动性冲击下预计维持震荡。
• 套利：暂缓。
• 期权：暂缓。

风险

• 海外流动性风险，投机头寸持续离场。

图表

• 图1：美国10年国债收益率。
• 图2：10-2年期利差。
• 图3：上期所黄金成交量。
• 图4：上期所白银成交量。
• 图5：黄金国内溢价。
• 图6：白银国内溢价。
• 图7：上期所黄金库存。
• 图8：SHFE白银库存。
• 图9：金银比价。
• 图10：上海黄金交易所Au（T+D）交收量。