沪指缩量回调 反弹结构再度走弱

现货市场

• A股三大指数集体回调：上证指数跌0.82%，深证成指跌2.92%，创业板指跌4.45%。
• 沪深两市成交额1.56万亿元，较上一交易日萎缩。
• 中信一级行业板块中，煤炭、银行、食品饮料领涨，通信、电子、计算机领跌。
• 超过4700只个股下跌，上涨个股不足800只。

期货市场

• 主力合约均弱于现货指数：IH涨0.02%，IF跌1.16%，IC跌2.89%，IM跌3.04%。
• 期指成交量除IM外均放量，持仓量均增大。
• 主力合约基差值均维持贴水状态，IH、IF、IC、IM升贴水率分别变动-0.33%、-0.13%、-0.07%、-0.01%。

行情分析

• 基本面：1-9月规上工业企业利润同比增长15.5%，高技术制造业利润同比增长52%；央行设立债市非银大额赎回互换便利；商务部等四部门推出16项措施推进海南自贸港高水平制度型开放。
• 海外方面：美联储维持利率不变，但内部鹰派分歧扩大；中东地缘紧张态势延续。

技术面

• 上证指数小幅低开，快速下探，午后权重板块护盘，尾盘再度走弱，收报3651点。
• 创业板指、深成指同步走弱，两市成交额萎缩，期指维持贴水，成交与持仓同步抬升。
• 指数盘面前期反弹结构失效，短期波动或放大，量能持续性待观察。

研究观点

• 国内工业盈利改善，流动性配套工具落地，机构资金入市力度提升。
• 美联储议息结果偏鹰，中东地缘局势不确定性延续，外部扰动因素仍在。
• 市场缩量回调，指数止跌信号未确认，短线建议保持防守思路。
• 重点跟踪美联储政策信号、地缘局势变化、两市成交规模及期指持仓结构变化。

风险因素

• 国内经济复苏不及预期；地缘冲突反复；海外央行收紧货币政策超预期。

当日热点新闻

• 国内：商务部等四部门印发通知推进海南自贸港贸易自由化便利化；央行开展1150亿元逆回购操作。
• 国外：美联储维持利率不变，内部鹰派分歧扩大；美联储主席强调抗通胀立场，未给出明确政策指引；美国试图重启与伊朗谈判。

当日市场回顾

• 外盘指数前一日行情数据。
• 涨跌幅、振幅、基差计算方法及历史排位说明。

重要声明

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