天风机械 峰岹科技T实锤供应商 核心卡位 技术实力

近期实控人交流超预期： · T灵巧手在T有重大进展，目前产能已经爬坡到1w台/月，且准备继续扩大产线。手部除空心杯电机外，公司延伸至关节控制模组，通过收购的荷兰公司sciosense布局触觉传感器，形成空心杯＋触觉打包模组给下游客户，单手asp大幅增加。 ·数采端公司卡位核心，并购sciosense布局电流传感器、位置传感器、高精度旋变等产品均可用于机器人数采领域；强调数采的核心关键指标为采样率、采样分辨率（位数）；公司自有AD转换器团队技术能力较强，可支持12位、16位等常用位数，以及100MHz以下的采样率，可满足电机控制场景需求。 主业端展望乐观，股权激励目标为保守增长预期，中性预计26-27年业绩分别为3.8-4亿、6-8亿，目前对应27年已经不到30x（历史分位最低点），公司成长逻辑持续兑现中（由家电基本盘-AI散热&汽车&机器人高毛利业务，多景气赛道驱动）。后续液冷屏蔽泵产品订单预计于明年Q1开始大规模起量。26年成长来自于汽车&AI服务器风扇散热150%增速，27年液冷产品&机器人电机芯片开始放量。