Sensata Technologies Holding plc 2026年第三季度财报电话会议

一、核心要点

• 2026年第三季度营收10.04亿美元，同比增长8%，有机增长7%；剔除一次性项目后有机增长4%，调整后运营利润2.15亿美元，同比增长19%，调整后每股收益1.13美元，同比增长27%，均超指引上限。
• 第三季度自由现金流1.98亿美元，同比增长46%，现金流转化率119%；年初至今自由现金流4.89亿美元，接近2025年全年创纪录的4.9亿美元，全年自由现金流转化率预计超100%。
• 分板块表现：汽车板块营收5.56亿美元，有机增长3%，利润率25.2%，同比升150基点；工业板块营收2.1亿美元，有机增长12%，利润率28.8%，同比升160基点；航空航天与防务板块营收2.38亿美元，有机增长13%，连续三个季度双位数增长。

二、2026年第四季度指引

• 预计营收9.42-9.72亿美元，调整后运营利润1.85-1.92亿美元，调整后每股收益0.95-0.99美元，同比营收增长约5%，每股收益增长约10%。
• 指引考虑全球汽车产量同比收缩4%（主要来自中国），但公司有望实现行业增长，利润率将同比和环比扩张。

三、增长战略与业务前景

• 公司通过技术平台延伸进入相邻市场：电机执行器扩展至航天领域，传感器扩展至高压数据中心，压力温度传感器扩展至发电领域。
• 数据中心业务增长强劲，2026年预计营收4800万美元，同比增长76%；已获得6家超大规模数据中心运营商的7项设计赢单，预计2027年中开始贡献收入，Dynapower电源业务为额外长期增长机会，2027年后逐步落地。
• 汽车板块在印度、北美、日本实现双位数增长，中国市场通过赢得本土OEM新项目、电池供应业务实现布局。

四、风险与关注点

• 全球汽车市场尤其是中国市场需求疲软，2026年全年全球汽车产量预计同比下降约2%，中国本土市场需求下滑明显。
• 2027年第一季度汽车季节性因素可能导致营收环比持平，利润率因库存影响存在环比压力，需关注二季度利润率修复情况。
• 原材料成本与供应链波动影响，公司通过成本优化与定价调整对冲，但需关注行业电子产品价格波动带来的压力。