【新三板周报第一百六十三期】新三板企业泰林生物、润建通信IPO申请首发过会

敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 1 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 【新三板周报第一百六十三期】新三板企业泰林生物、润建通信IPO申请首发过会 2018年1月7日 袁季(分析师、首席研究官) 陆彬彬（研究助理） 电话： 020-88836102 执业编号： A1310512070003 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn lubinbin@gzgzhs.com.cn 一、新闻动向回顾 （1）北京鼎能开源电池科技股份有限公司等8家挂牌公司调整至基础层； （2）新三板企业泰林生物、润建通信IPO申请首发过会； （3）股转公司发布了修改后的三板成指、三板做市指数编制细则； 2018/1/2 北京鼎能开源电池科技股份有限公司等8家挂牌公司调整至基础层 事件 全国股转公司2018年1月2日发布公告，鼎能开源（835172）、东电创新（430362）、瑞凯股份（837817）、魔秀科技（837315）、陆道文创（430475）、洁昊环保（831208）、亚风快运（836966）、亿丰洁净（831666）等8家挂牌公司原董事会秘书离职后，未及时聘请取得全国股转系统董事会秘书资格证书的董事会秘书，导致不满足创新层公司治理要求，且持续时间已达3个月以上。这8家企业将自2018年1月3日起调整至基础层。该8家企业成新三板首批因无持证董秘被调层的企业。 点评 2017年11月22日，股转公司业务部发布《关于核查创新层挂牌公司董秘资格的通知》，明确提出，“经过对相关情况核实后，对截止12月8日仍不满足创新层公司治理要求且持续时间满3个月的挂牌公司调至基础层”。持证董秘成为创新层企业必备，挂牌公司应对董秘培训进一步提高重视程度。 2018/1/3 新三板企业泰林生物、润建通信IPO申请首发过会 事件 2018年1月3日，证监会官网发布了《第十七届发审委2018年第4次会议审核结果公告》。泰林生物首发申请获通过，是2018年第一个新三板转板成功的公司。随后2018年1月5日，证监会官网发布了《第十七届发审委2018年第5次会议审核结果公告》。软件通信首发申请获通过，是2018年第二个新三板转板成功的公司。 点评 2017年共有41家新三板企业IPO审核上会，其中发审委审核通过的企业有26家，占比63%；未通过审核的有12家，占比29%。今年尚在IPO排队的496家企业中，新三板企业有155家，占比31.25%。预计未来IPO过会企业中，新三板企业占比会上升，新三板将成为IPO申报企业的重要来源。泰林生物、润建通信成为了2018年第一批过会的新三板企业，预计2018年上会的新三板企业将会比2017年有所上升。 2017/12/29 股转公司发布了修改后的三板成指、三板做市指数编制细则 事件 2018年1月5日，为配合《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》的发布实施，股转公司发布了修改后的三板成指、三板做市指数编制细则。自2018年1月15日起施行。 点评 修改后的三板成指编制，在样本空间选择上，除了需满足流通股本不为零、股票挂牌以来有成交外，还需满足非ST的挂牌公司股票。选样方法上，三板成指样本选择的挂 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 2 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 牌公司明确应为经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵。而三板做市指数的样本空间，由在审核截止日以前已采用做市转让方式，股票挂牌以来有成交以及非ST的挂牌公司股票组成。做市指数样本也是选择状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的挂牌公司。 二、本周新三板成指和新三板做市 图表1 三板成指上涨0.99% 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 3 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 图表2三板做市下跌0.74% 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 三、一周交易情况 1. 总成交量、总成交金额均环比下降 本周新三板市场总成交数6.80亿股，较上个交易周下降63.14%。总成交金额为25.97亿元，较上个交易周下跌68.14%。 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 4 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 图表3 总成交量、总成交金额较上个交易周均有所下降 项目 本周 比上周增减(%) 本年累计 成交数量(万股) 67956.52 -63.14% 67956.52 其中:做市方式 12834.86 -51.72% 12834.86 协议方式 55121.66 -65.07% 55121.66 成交金额(万元) 259699.57 -68.14% 259699.57 其中:做市方式 46801.58 -56.16% 46801.58 协议方式 212897.99 -69.95% 212897.99 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 2. 做市周成交量较上个交易周上升、成交金额较上个交易周均下降；协议周成交量、成交金额均较上个交易周均上升 本周做市周成交金额4.68亿元，较上个交易周下降56.16%；协议周成交金额21.29亿元，较上个交易周下降69.95%。 图表4做市成交金额较上个交易周下降，协议周成交金额较上个交易周也下降 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 本周做市周成交量1.28亿股，较上个交易周下降51.72%，协议周成交量5.51亿股，较上个交易周下降65.07%。 010203040506070802016/12/92016/12/232017/1/62017/1/202017/2/32017/2/172017/3/32017/3/172017/3/312017/4/142017/4/282017/5/122017/5/262017/6/92017/6/232017/7/72017/7/212017/8/42017/8/182017/9/12017/9/152017/9/302017/10/202017/11/32017/11/242017/12/82017/12/222018/1/5做市周成交金额（亿元）协议周成交金额（亿元） 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 5 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 图表5本周做市周成交量、协议周成交量较上个交易周均下降 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 3．本周做市市盈率较上周小幅下降，协议市盈率较上周数据小幅上升 本周做市企业的市盈率（算术平均法，最新年报，剔除负值和大于500）为32.61，较上周数据小幅下降；协议企业的市盈率为45.32（方法同上），与上周数据相比小幅上升。 图表6 本周做市市盈率较上周小幅下降，协议市盈率较上周数据小幅上升 资料来源：全国中小企业股份转让系统，广证恒生 4. 本周16.24%的做市股票上涨 本周1330家新三板做市企业中，上涨216家，持平396家，下跌718家。 0500001000001500002000002017/3/242017/4/72017/4/212017/5/52017/5/192017/6/22017/6/162017/6/302017/7/142017/7/282017/8/112017/8/252017/9/82017/9/222017/10/142017/10/272017/11/102017/12/12017/12/152017/12/29做市周成交量（万股）协议周成交量（万股）0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.002017/05/052017/05/122017/05/192017/05/262017/06/022017/06/092017/06/162017/06/232017/06/302017/07/072017/07/142017/07/212017/07/282017/08/042017/08/112017/08/182017/08/252017/09/012017/09/082017/09/152017/09/222017/09/302017/10/142017/10/202017/10/272017/11/032017/11/102017/11/172017/11/242017/12/012017/12/082017/12/152017/12/22做市市盈率(算术平均)协议市盈率(算术平均) 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 6 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 图表7 本周16.24%的做市股票上涨 资料来源：Wind，广证恒生 5. 本周新增做市企业2家 截止至2018年1月5日，本周新增2家做市企业，做市类型为协议转做市。 图表8 本周2家协议转做市企业 证券代码 证券简称 做市券商明细 Wind行业 837333.OC 高光世纪 平安证券,中山证券,联讯证券 技术硬件与设备 835737.OC 传神语联 申万宏源证券,万和证券 软件与服务 资料来源：Wind，广证恒生 6. 信息技术行业活跃，能源行业市盈率高 本周信息技术行业最活跃，金融行业次之；本周能源行业市盈率最高。 图表9 信息技术行业活跃，能源行业市盈率最高 板块名称 成交金额（万元） 成交量（万股） 成份股个数 市盈率（算数平均，同上） WIND信息技术(NEEQ) 76102.01 18574.63 3299.00 39.59 WIND金融(NEEQ) 28446.86 17977.21 158.00 37.94 WIND工业(NEEQ) 51583.32 11625.37 3367.00 43.47 WIND可选消费(NEEQ) 34174.57 7988.10 1684.00 42.53 WIND材料(NEEQ) 27554.95 4486.74 1410.00 45.04 WIND医疗保健(NEEQ) 14649.95 2617.60 686.00 47.47 WIND日常消费(NEEQ) 14012.60 2384.63 633.00 43.02 WIND能源(NEEQ) 6061.69 1228.73 106.00 56.38 WIND公用事业(NEEQ) 5744.97 565.90 133.00 45.71 WIND房地产(NEEQ) 1062.06 470.60 100.00 36.38 WIND电信服务(NEEQ) 306.59 37.00 47.00 30.85 资料来源：Wind，广证恒生 上涨16.24%下跌29.77%持平53.98% 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 7 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 7. 本周全部行业均下跌，日常消费行业下降幅度最大 本周做市转让企业中，全部行业均下跌，日常消费行业下降幅度最大，为1.2%。 图表10本周全部行业均下跌，日常消费行业下降幅度最大(单位：%) 资料来源：Wind，广证恒生 四、定增：47家发布定增 1. 定增发行量、定增公司数、定增金额均下降 本周共有27家公司发布定增预案（以董事会预案为选择标准），与上周的146家相比减少了119家，其中3家做市标的，24家协议标的。本周发行量1.78亿股，较上周15.79亿股减少了14.01亿股；预计募集资金11.85亿元，和上周78.4亿元相比下降66.55亿元。 -1.4-1.2-1-0.8-0.6-0.4-0.20 敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告 第 8 页 共 13 页 证券研究报告 专题报告 图表11定增发行量、定增公司数、定增金额下降 资料来源：Wind