## 公司2026年第三季度经营和财务状况
2026年1-9月，公司实现营业收入478.77亿元，同比增长10.61%；利润总额21.98亿元，同比减少14.22%；归属于上市公司股东的净利润17.99亿元，同比减少17.35%；加权平均净资产收益率6.44%，同比减少1.68个百分点。钢材产量722.20万吨，同比增长3.93%；钢材销量716.64万吨，同比增长4.56%；钢材综合平均销售价格3,958.86元/吨（不含税），同比下降0.39%。海外焦炭项目实现扭亏为盈，印尼金瑞新能源焦炭产量156.64万吨、同比增长19%，销量157.94万吨、同比增长30%；印尼金祥新能源焦炭产量218.77万吨、同比增长29%，销量217.96万吨、同比增长36%。安徽金安矿业有限公司经营稳健，铁精粉产量91.40万吨、销量91.43万吨，范桥铁矿探矿权实现探转采并完成采矿权确权登记手续。
## 业绩说明会主要问题及回复情况
### 征集问题回答
1. **同业竞争**：与中信特钢的同业竞争问题已通过《关于避免同业竞争的承诺函》解决，将在承诺期限内稳妥推进。
2. **氢用钢市场**：氢用钢处于示范落地阶段，在高压气态储氢、液氢储运、长距离输氢管网等核心场景中是关键材料。相比其他非金属类材料，氢用钢具有承载能力强、配套产业链成熟、环境适应性强等优势。公司将持续围绕储氢容器、液氢容器、输氢管线三大方向推进产品工程化验证与市场推广。
3. **海外焦炭业务**：印尼焦炭项目已实现扭亏为盈，产量和销量均同比增长。公司将持续做好生产运营与市场营销，稳步释放项目效益。
4. **元冶大模型和软件服务**：由子公司金恒科技承接对外推广，面向行业输出数字工厂整体规划、工业软件、智能管控平台等成套数字化服务。“元冶·钢铁大模型”具备“左脑机理决策、右脑感知预测”的能力，部分核心智能体已在外部企业应用并完成验证。
5. **数据集建设**：公司牵头的“高质量数据集赋能数智钢铁创新联合体”入选全国首批相关名单，正有序推进混合煤气烟气硫含量预测、金相检测、钢板表面质量检测等典型场景数据集开发治理。鑫智链公司参与的钢铁行业供应链可信数据空间暨南钢企业可信数据空间项目探索钢铁供应链数据要素合规交易与价值释放路径。
6. **江苏省数据中心特钢分中心**：公司基于特钢新材料赛道布局数据要素基础设施，联合科研院所、产业链伙伴搭建规范可信的科学数据服务体系，助力公司特钢产品创新与高端市场拓展。
7. **重大资本开支项目**：独立董事严格依据相关规定履职，防范利益冲突，保护中小股东利益。在关联交易管控方面，重点关注交易的必要性、定价的公允性、交易额度的合理性、决策程序与信息披露合规性、后续执行管控。
### 网络文字问答互动
1. **股权调整**：本次吸收合并系优化股权结构、压降法人层级，对公司生产经营没有影响。公司为中信集团先进材料板块成员企业，通过“高智绿”转型和“数智化”融合发展打造具有全球竞争力的先进材料智造商。
2. **钢材需求与盈利预测**：当前钢铁行业供需矛盾仍存，需求总量难有大幅反弹，但进一步下行的空间有限，结构上看房地产用钢占比下降、制造业用钢占比持续提升。公司四季度盈利情况，具体请以定期报告为准。
3. **印尼焦炭项目扭亏原因**：主要系印度对焦炭进口政策调整，由原实行的进口配额控制，调整为征收不同的反倾销税。公司在提产提效、采购降本、配煤结构优化、物流费用控制、财务降本等方面也取得成效。
4. **盈利情况分析**：2026年以来，钢铁行业主要原燃料成本高企，焦煤焦炭涨幅明显，钢铁企业盈利承压。公司盈利变动主要原因是受焦煤、焦炭等燃料市场价格同比大幅上涨影响，公司当期生产成本同比增长。公司将持续加强供应链战略伙伴关系，积极打造高质量产业生态圈，提升敏捷经营能力，灵活运用衍生品工具的套期保值功能，优化操作模式与策略，助力企业经营改善。公司加入中信集团后积极开展业务协同，采购端强化原料供应链保障；科研端携手共建冶金方向人工智能中试基地；市场端联动打造产业集群，协同开发电炉低碳帘线盘条钢。
5. **股东回报计划**：公司始终高度重视股东回报，持续关注投资者诉求，并将分红作为回馈投资者的重要方式之一。后续公司将结合行业周期、经营现金流、资本开支规划、监管规则综合统筹股东回报举措，在保障企业稳健发展前提下，积极维护股东利益。
6. **降本增效举措**：公司已形成“高效率生产、低成本智造”竞争优势，通过行业领先的数智化转型实践，持续提升生产效率。公司将持续贯通“料铁、铁钢、钢轧、客户”四大界面，深化极致降本与M端工序降本：炼铁端优化配矿配煤结构，攻关燃料比指标、加大含铁固废循环利用；轧制端持续攻关合金、钢铁料消耗，优化成分与轧制工艺；同步推进节能改造、品种结构升级、采购与财务费用压降，搭配套期保值工具管控原料价格风险，多措并举降本增效。
7. **生产线调整**：公司坚持“精”与“特”发展，制造业用钢占比已提升至94.6%，建筑螺纹钢产量下降与特钢棒材、板材增长，是公司顺应下游需求主动优化产品结构的结果。公司主要通过订单结构排产，在保持产线专业化优势的基础上，灵活调整各产线品种产出，以高效满足高端制造业客户的定制化需求。
8. **印尼焦炭项目产能释放和利润贡献**：截至2026年三季度末，公司海外焦炭项目已实现扭亏为盈。后续公司将持续做好生产运营与市场营销，稳步释放项目效益，努力增厚经营业绩。该项目能否成为对冲国内钢铁周期波动、增厚公司整体利润的核心增量来源，需持续关注。
9. **出口业务景气度**：公司出口市场包括中东、东南亚和欧洲。受地缘冲突扰动，中东部分项目受影响。2026年前三季度，公司出口业务整体稳定增长。公司将中东市场作为国际化重要战略，预计后续项目需求将逐步恢复。四季度具体经营情况请以公司定期报告披露为准。
10. **信息披露和投资者关系管理**：公司三季度归母净利润下降，主要原因是受焦煤、焦炭等燃料市场价格同比大幅上涨影响，公司当期生产成本同比增长。公司坚持“精”与“特”发展，持续推进高端化转型，加大“三个一代”新产品研发，构建技术壁垒，积极拓展高端装备制造等优质下游，提升高附加值订单占比；申万、中证、中信、长江四大指数已将公司行业分类由“普钢”调整为“特钢”，体现了市场对公司特钢转型方向的认可。资源端方面，全资子公司安徽金安矿业有限公司经营稳健，范桥铁矿探矿权实现探转采并完成采矿权确权登记手续，将有效扩充公司铁矿石资源储量，夯实企业长期可持续发展基础。海外焦炭项目实现扭亏为盈，将作为公司国际化发展的重要平台。
11. **应收账款增长**：公司应收账款增长主要系出口业务规模扩大、焦炭产销量提升，部分业务采用远期信用证等结算方式，在款项实际收回前形成应收账款，带动应收账款规模同步上升。公司严格按《企业会计准则第22号》审慎计提坏账准备，具体计提比例及财务数据详见公司《2026年第三季度报告》。公司将持续动态评估客户信用风险，保障资产安全。
12. **利润分配预案合理性**：公司2025年全年现金分红占归母净利润55%，2026年上半年分红占比50%，持续保持稳定的分红水平，积极回应广大投资者对稳定现金回报的诉求。作为独立董事，将紧密结合公司经营基本面、现金流水平、有息负债及后续资本开支等实际情况审慎研判利润分配预案，在确保公司营运资金安全、保障偿债能力、不影响正常生产经营的前提下，积极维护中小投资者合法权益、稳定投资者回报。
13. **ESG考核机制**：公司已建立覆盖决策层、监督层、执行层的ESG管理架构，董事会下设战略与ESG委员会，负责制定ESG政策并对具体事项实施进行检查。在考核层面，公司《高级管理人员绩效管理考核办法》中已纳入ESG相关指标，包括温室气体排放管理、能源管理、耗水量等。独立董事通过战略与ESG委员会参与ESG事项审议与监督。关于超低排放改造、低碳冶金技术研发的具体进展，请参阅公司2025年度可持续发展报告及相关公告。
14. **焦煤焦炭采购模式**：公司焦煤焦炭采购以长协定价为主；具体覆盖比例及与现货的静态价差属细分商业数据，未单独披露。四季度焦炭现货已两轮提降，长协定价有望下调，成本端压力预计将有所缓解。但单季盈利弹性受售价、库存、产量等多重因素影响，具体请以定期报告为准。
15. **提升主业盈利能力手段和中信集团支持**：公司围绕产品高端化、数智化转型、资源端保障、国际化布局培养可持续竞争力，持续夯实主业盈利基础。公司坚持“精”与“特”发展战略，通过优化产品结构、提升高端产品占比，巩固竞争优势；资源端以铁矿资源保障为重点，增强产业链安全性和稳定性；以印尼焦炭项目为重要国际化战略平台，拓展海外业务布局；同时，依托行业领先的数智化转型实践，不断提升生产效率和运营水平。依托中信集团顶层赋能，进一步明晰公司先进材料板块定位，推进实业“星链”“科技磐石”行动。通过协同，采购端强化原料供应链保障；科研端携手共建冶金方向人工智能中试基地；市场端联动打造产业集群，协同开发电炉低碳帘线盘条钢，成为全球首家取得100%废钢电炉帘线产品ISCCPLUS认证的钢企。
16. **成本端风险对冲**：2026年1-9月，公司钢材销量716.64万吨、同比增长4.56%，钢材综合平均销售价格3,958.86元/吨（不含税）、同比下降0.39%。成本端，2026年前三季度普氏61%铁矿石价格指数均值为101.95美元/吨，同比增长3.65%（折算成62%同口径）；安泽主焦煤价格和日照港准一级焦价格均值同比分别增长36.29%、19.17%。在成本端应对上，公司持续加强供应链战略伙伴关系，积极打造高质量产业生态圈，拓宽供应商采购渠道进行结构降本；及时研判市场需求变化，优化采购节奏，采销联动协同赋能，提升敏捷经营能力；灵活运用衍生品工具的套期保值功能，优化操作模式与策略，助力企业经营改善。
