南钢股份机构调研报告调研日期: 2024-04-03 南京钢铁股份有限公司是一家高效率、全流程钢铁联合企业,专注于打造钢铁新材料为核心的相互赋能、复合成长的产业链生态圈,为国家重点项目、高端制造业升级提供新材料。公司拥有完整的生产工艺流程和现代化改造的工艺装备,具备年产千万吨级钢铁综合生产能力。公司是全球最大的单体中厚板生产基地之一及国内具有竞争力的特钢长材生产基地,主要生产高强度、高韧性、高疲劳性、耐腐蚀等特钢,广泛应用于新能源、石油石化、高铁轨交、船舶与海洋工程、汽车机械、工程机械、桥梁结构及复合材料等行业。公司秉承“创建国际一流受尊重的企业智慧生命体”的企业愿景,聚焦“绿色、智慧、人文、高科技”,积极拥抱工业互联网发展浪潮,掌握智能制造核心技术,构建以钢铁新材料为核心的相互赋能、复合成长的产业链生态圈,将公司打造成为具有全球竞争力的先进材料智造商。 2024-04-03董事长 黄一新,总裁 祝瑞荣,独立董事 潘俊,总会计师 梅家秀,董事会秘书 唐睿2024-04-03业绩说明会上海证券交易所上证路演中心(网址:https://roadshow.sseinfo.com/) 上证路演中心平台直播,面向全市场-- (一)公司经营层介绍公司2023年生产经营及发展情况公司围绕“创建国际一流受尊重的企业智慧生命体”的企业愿景,聚焦“创新聚变、数智蝶变、新产业裂变”三条乘长曲线,打造“绿色、智慧、人文、高科技”新特征,努力建设为具有全球竞争力的先进材料智造商。 2023年,公司以党的二十大精神为指引,坚持新发展理念,秉持党建引领,打造高韧性企业。公司全体员工坚定发展信心,守正创新、出奇制胜,以踔厉奋发的精神、团结奋进的斗志、精准有效的举措,克服钢铁行业供需矛盾、原燃料价格高位波动、内部生产与项目建设双线作战等影响,经营业绩稳健,实现营业收入725.43亿元,同比增长2.65%;实现归属于上市公司股东的净利润21.25亿元,同比下降1.67%。截至2023年末,公司总资产为731.77亿元,比上年度末下降2.01%;归属于上市公司股东的净资产265.43亿元,比上年度末增长1.81%。 高端产品增益。2023年,公司持续优化品种结构,同比增益4.12亿元。公司先进钢铁材料销量为258.79万吨,同比增加25.1 5%;占钢材产品总销量25.06%,占比增加3.85个百分点;综合平均销售价格5,972.81元/吨(不含税);毛利率16.03%,同比增加0.26个百分点;毛利总额24.78亿元,同比增长16.66%,占钢材产品毛利总额41.98%。 出口大幅提升。2023年,公司抢抓海外市场,持续扩大高附加值品种出口数量、出口品种及重点高端客户再延伸。公司出口接单量125万吨,出口量120万吨,双创历史记录;公司出口量同比增长85%,好于我国钢材出口平均水平。 深化智改数转网联。公司持续推进“一切业务数字化,一切数字业务化”智慧南钢总体战略,聚焦智慧生产、智慧运营、智慧生态等领域,打造“数据治理+工业互联网平台”双轮驱动架构。2023年,公司依托“智改数转网联”持续推进成本寻优,助推M端工序成本同比下降19.19亿元、S端采购降本3.52亿元。 环境友好可持续发展。公司确立了2030年前实现碳达峰、2050年实现碳中和的目标。积极践行“绿色、低碳、可持续”发展理念,已完成“有组织排放”“无组织排放”“放清洁物流”超低排放改造,实现全工序、全流程超低排放;获评“江苏省长流程钢铁行业首家环保绩效A级企业”。 公司围绕上游产业链布局,在印度尼西亚苏拉威西省Morowali县青山工业园打造海外焦炭生产基地,合资设立印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源,分别建设年产260万吨、390万吨,合计年产650万吨的焦炭项目;新设蔚蓝高科技集团,对印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源赋能,推进全球化战略落地。目前,印尼金瑞新能源260万吨焦炭项目4座焦炉均已投运。2023年,印尼金瑞新能源焦炭产量146.21万吨,销量146.06万吨;实现营业收入39.08亿元、净利润1.39亿元。印尼金祥新能源390万吨焦炭项目,其中1#焦炉、2#焦炉已投运,3#焦炉已点火烘炉,其余焦炉及其配套设施按序推进施工。 (二)问答环节 1、南钢股份加入中信后将如何发挥协同作用? 答:南钢加入中信集团后,可充分依托股东资源平台优势,在主业协同、新产业链通、财务资源共享等方面,促进双方优势互补、资源共享、协同共进。 中信集团旗下的中信特钢是国内长材特钢领域的领军企业,而南钢股份则是国内专用板材领域的领军企业。中信集团深耕“综合金融、先进智造、先进材料、新消费、新型城镇化”五大业务板块,其中特钢属于“先进材料”板块。中信集团控股后,可以通过集团的资源整合和协同管理,帮助南钢在特钢技术与管理上实现更大的发展。南钢可以更好地借助中信集团强大的资本和产业优势,拓展发展空间。围绕“精 ”与“特”的理念,双方在追求极致竞争力的各方面高效协同,能够在促进企业实现“高端化、智能化、绿色化”的目标中发挥更好的协同作用。南钢股份在未来将更多地融入中信集团、融入国家发展战略。南钢股份和中信特钢作为国内一流精品特钢企业,应加强相互学习、相互协同、相互帮助更好地服务全体客户。在促进钢铁行业工艺装备升级、产品技术进步、低碳冶金技术等领域破除更多“卡脖子”技术与产品壁垒,这对提高我国特钢高质量发展具有重要意义。 2、2023年公司取得了较好的成绩。2024年,公司是如何看待钢铁行业的发展?下游需求如何? 答:随着国家经济结构与产业结构调整和优化升级,对钢铁行业既带来机遇也带来挑战。不同企业因产品结构差异,面临不同的挑战和机遇。对南钢来说,机遇要大于挑战。从挑战方面:一是从钢铁发展历程看,阶段性产能过剩。二是部分行业需求发生变化。房地产对建筑用钢需求减少。三是钢铁成本高企,上游原燃料中,矿石处于外部垄断地位,集中度高,原燃料议价能力相对强,对钢铁企业压力加大。从机遇方 面:一是需求结构化机遇。虽建材用量减少,但制造业用量仍在增长,如造船行业、新能源汽车行业等为公司带来机遇。二是国家政策不断加力释放。近期国务院常务会议审议出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》,将一定程度促进下游需求增加。三是把握新质生产力机遇,推动钢铁行业高端化、智能化、绿色化发展,这也正是公司一直以来坚持的战略目标。同时,海外制造业处于复苏过程,对高端产品需求有所增长,同样为公司带来机遇。 3、在公司年报期间,作为独立董事,开展了哪些工作? 答:作为南钢股份第九届董事会独立董事,在2023年年报工作期间,我按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规的有关规定和要求,参加年报期间三次独立董事专门会议,听取总裁、总会计师、董事会秘书汇报2023年度生产经营、财务方面、规范运作的情况和投、融资活动等重大事项。同时,我作为审计与内 控委员会主任委员,与会计师事务所协商确定2023年年度审计工作计划,和年审会计师就会计师事务所和相关审计人员的独立性、审计工作小组的人员构成、审计计划、风险判断、风险及舞弊的测试和评价方法、本年度审计重点以及关键审计事项进行沟通。在年审会计师出具初步审计意见后,与年度审计的会计师事务所沟通初审意见及审计过程中发现的问题,发挥会计专业监督作用,保护中小投资者的利益。 4、贵公司坚持“智改数转网联”,现在国家鼓励数据资产入表,南钢如何推动? 答:公司秉承“创建国际一流受尊重的企业智慧生命体”愿景,持续推进“一切业务数字化,一切数字业务化”的智慧南钢总体战略,聚焦智能制造、智慧运营、智慧生态等领域,坚持“数据治理+工业互联网平台”双轮驱动架构,加快发展新质生产力。 公司“十四五中期数字化大讨论”总结第一阶段“一切业务数字化”转型成果,组织与头部企业对标找差,进一步明晰数字化转型未来方向,开启“一切数字业务化”转型第二阶段,明确了以数据资产和人工智能为重要着力点,加速构建数据驱动与智能驱动的企业智慧生命体。 2023年,财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,正式开启数据资产入表的相关工作,这与公司数字化转型第二阶段目标不谋而合。公司高度重视数据资产入表工作,成立了数据资产专项推进组,公司财务部和数字应用研究院共同牵头数据资产入表工作,与政策主管部门、咨询机构、科研院校等开展了多轮研讨,组织了智能制造、智慧运营、智慧生态“百景千模”应用场景盘点,明晰了以“数据+场景+模型”的数据资产入表初步方案,制定并发布了数据资产相关管理制度与管理流程。 5、如何看待欧盟碳边境调节机制,公司做了哪些应对? 答:欧盟碳边境调节机制(CBAM)的实施对于钢铁产品绿色技术要求提高,将给钢铁行业出口带来一定影响,但也将推动钢铁行业加快绿色低碳转型,全面提升行业低碳发展水平和国际竞争力。 公司确立了2030年前实现“碳达峰”、2050年实现“碳中和”的目标。公司董事会战略与ESG委员会下设低碳能源战略委员会,从管理侧提高能源利用效率和精细化管理水平;组建产品环境声明(EPD)工作推进领导组,提升环境绩效管理能力;上线智慧能源管控一体化平台,建设国内用户侧超大储能电站,采用/推广新型烧结环冷机密封等新技术,持续推进绿色低碳转型。公司已完成“有组织排放”“无组织排放”“清洁物流”超低排放改造,并成功创建江苏省长流程钢铁企业首家环保绩效A级企业。作为低碳绿色转型的市场主体,提升企业的低碳竞争力是公司发展的必然趋势。一方面,在过渡期内合理合规完成碳排放报告,并持续跟进CBAM规则研究,夯实基础能力建设;同时推进CBAM信息管理系统构建,精细管理碳数据报送;另一方面,做好绿色低碳转型,开展绿色低碳冶金前沿技术的探索,打造低碳新模式和新机制。 6、中厚板是公司的优势产品之一,现在有越来越多的中厚板产线将投放市场,如何看待市场竞争? 答:中厚板要求具有较高的综合理化性能,随着下游行业发展逐渐向高质量发展、向效益转变,中厚板产品消费需求将不断升级,尤其是高强度、耐腐蚀、长寿命、耐低温、耐高温等高端中厚板需求占比不断扩大。“十四五”以来,我国深入推进制造强国战略,增强制造业竞争优势,造船、石化、工程机械、新能源、钢结构等用钢行业发展更加注重结构调整与产业升级。工信部等七部门印发《机械行业稳增长工作方案(2023-2024年)》提出,着力扩大有效投资,持续扩大工程机械需求;《钢结构行业“十四五”规划及2035年远景目标》提出钢结构行业“十四五”发展目标:到2025年底,全国钢结构用量将达到1.4亿吨左右,占全国粗钢产量比例15%以上,钢结构建筑占新建建筑面积比例达到15%以上,这表明中厚板市场需求正在逐渐扩大。同时伴随中厚板需求增长,近两年一批中厚板生产线投放,可能会出现阶段性的新一轮中厚板供给过剩问题,将加剧中厚板市场竞争。因此,在国内钢材消费结构优化和钢铁行业转型升级大背景下 ,公司要更加注重品种结构调整,往价值链延伸发展,避免同质化竞争。公司长期以来坚持精品路线,着力打造差异化的竞争优势,凭借优质的产品质量与高效的服务体系,已经在国内外诸多领域、产业形成稳定的产业经营链生态。其产品覆盖油气装备与新能源、船舶与海工、工程机械与轨交、基础设施建设以及特种复合材料等。公司坚持按照“生产一代、储备一代、研发一代”的理念,依托产品研发、生产、检验、服役大数据,围绕先进钢铁材料、关键战略材料和前沿新材料领域进行“卡脖子”技术攻关与产业深化服务,打造了超低温用9%Ni钢板、超高强耐磨钢板为代表的“明星产品”,获评制造业“单项冠军产品”称号。同时,深耕商业模式创新,基于工业互联网形成柔性制造和个性化服务的能力,持续打造南钢不可复制的、差异化综合竞争力。