天演资本 攻防利器 天演量化选股策略介绍

天演资本的核心推荐是全市场量化选股策略，该策略不绑定指数，灵活选取1000只股票，单票集中度低于1%，无择时且不做对冲。策略收益来源于市场贝塔和选股阿尔法，过去10年累计收益1133%，年化27.29%。

当前量化行业仍处于红利周期，国内量化私募规模约3万亿，占国内证券私募的1/3，但远低于海外水平，成长空间充足。国内量化私募治理结构稳定，投研团队占比高，机构资金占比大，是值得关注的赛道方向。

天演资本量化策略表现出色，能够穿越多轮牛熊市场。在2020、2025年牛市中跑赢最优指数20-25个点；在2022、2023年熊市中超额收益超15个点；在2024年大票行情中跑赢最优指数约10个点；在2025年前三季度市场下跌时仍获9%收益，7-9月调整期也获得正收益。持仓分布均衡，中证1000及以上市值占比约50%，中证2000及以下占比约50%。

当前市场环境下，量化策略具有灵活性和均衡性。天演资本的全市场量化选股策略不绑定指数，能够灵活应对市场变化，持仓分布均衡，避免单票集中度过高带来的风险。策略收益来源于市场贝塔和选股阿尔法，适合长期持有。

天演资本量化策略存在高波动风险，策略满仓运作，无择时，需要投资者具备高风险偏好，且资金需长期使用。策略不做主观干预，通过模型复盘历史行情学习优化，不会因阶段性表现放松风控，但极端行情下仍需关注策略的适应性。