富国银行美股招股说明书(2026-10-26版)

Wells Fargo Finance LLC 发行的中期票据（系列 BF）与标普 500 指数挂钩，到期日为 2029 年 1 月 24 日。该票据不支付利息，也不在到期日偿还固定金额的本金。相反，在到期日（1 月 22 日，可能延期），票息将根据从交易日（2026 年 10 月 22 日）到确定日（1 月 22 日，可能延期）标普 500 指数的表现进行支付。

如果确定日的最终指数水平高于或等于初始指数水平的 85.00%（7,663.43，即交易日的收盘水平），则您将获得正回报，并将在每 1,000 美元面值票据中收到 1,208.30 美元的阈值结算金额，从而产生 20.83% 的或有固定回报。但是，如果最终指数水平相对于初始指数水平下跌幅度超过 15.00%，则您将获得负回报，并且您将损失每 1,000 美元面值票据约 1.1765% 的价值，具体损失取决于最终指数水平相对于 85.00% 初始指数水平的下跌幅度。

您在到期日将收到的金额取决于最终指数水平相对于初始指数水平的百分比变化以及其他条款。由于指数水平将受市场波动影响，因此现金结算金额可能高于或低于您的票据面值。

如果最终指数水平低于阈值水平，则现金结算金额将低于面值，您将杠杆式地承担指数水平下跌幅度超过阈值水平的损失。在这种情况下，您将损失每 1,000 美元面值票据约 1.1765% 的价值，具体损失取决于最终指数水平相对于 85.00% 初始指数水平的下跌幅度。因此，如果最终指数水平低于阈值水平，您将损失部分或全部的面值。

只有当最终指数水平高于或等于阈值水平时，您才能获得阈值结算金额。如果最终指数水平低于阈值水平，则您将无法获得阈值结算金额，并且您将在票据上遭受损失。

该票据的潜在回报受限于阈值结算金额，无论最终指数水平在到期日相对于初始指数水平上涨多少。标普 500 指数在交易日和确定日期之间可能上涨幅度远大于阈值结算金额所代表的百分比，在这种情况下，投资于该票据将表现不如基于标普 500 指数表现的 1:1 回报的假设性替代投资。

该票据不支付定期利息。但是，如果商定的税收处理方式成功，您可能需要在票据的整个期限内确认应税收入。您应仔细阅读本定价补充说明中题为“美国联邦税收考虑因素”的部分。

美国联邦税收后果尚不明确。没有直接的法律依据来确定该票据的美国联邦税收处理方式，我们也不打算向美国国税局申请裁决。因此，该票据税收处理方面的重要方面尚不明确，美国国税局或法院可能不同意本定价补充说明中题为“美国联邦税收考虑因素”以及随附产品补充说明中题为“美国联邦税收考虑因素”和“一般风险因素——投资于该票据的美国联邦税收后果尚不明确”中描述的处理方式。如果美国国税局成功主张对该票据的拥有和处置采取替代性处理方式，则拥有和处置该票据的税收后果可能会产生实质性和不利的影响。

如果确定日被推迟，则到期日可能会被推迟。如果原定确定日不是交易日，或者计算代理人在确定日确定发生了市场中断事件或事件仍在继续，则确定日将被推迟。如果发生此类推迟，到期日也可能被推迟。有关更多信息，请参阅随附产品补充说明中题为“证券的一般条款——市场中断事件的后果；推迟计算日——与单个市场指标挂钩的证券”和“——付款日期”的部分。

该票据的估计价值在交易日低于原始发行价格。该票据的原始发行价格包括您承担的某些成本。由于这些成本，该票据在交易日的估计价值低于原始发行价格。原始发行价格中包含的成本与销售、结构、对冲和发行票据有关，以及与我们为这种类型的债务提供的资金考虑因素有关。与销售、结构、对冲和发行票据相关的成本包括 (i) 代理折扣（如有），(ii) 我们对冲交易对手（可能是我们的一个附属公司）预期从承担票据项下对冲风险中获得的利润，以及与发行票据相关的对冲和其他成本。

我们的资金考虑因素反映在我们根据低于我们内部资金利率的假设确定票据的经济条款，该内部资金利率如上所述在“估计价值——确定估计价值”部分中描述。如果与销售、结构、对冲和发行票据相关的成本较低，或者如果我们用于确定票据经济条款的假设利率较高，则票据的经济条款将更有利于您，并且估计价值将更高。

该票据的估计价值由我们的附属公司 WFS 使用其专有定价模型确定，因此不是独立的第三方估值。该票据不会在任何证券交易所上市，并且旨在持有至到期日。